管理 11月23日，三大指数开盘涨跌不一，午后延续分化走势，沪指持续冲击3600点，深证、创业板指震荡走弱，钢铁、白色家电、造纸等多板块持续活跃，电子烟板块多股封板全天火热，种植业、养殖业午后持续走弱，食品加工板块较萎靡，三市个股涨多跌少，涨停股近80家，赚钱效应一般。

　　盘面上，烟草板块午后持续走强，华宝股份、集友股份等5股涨停，仙鹤股份、香溢融通跟涨；造纸板块午后持续走强，荣晟环保涨近7%，华泰股份、华旺科技、仙鹤股份跟涨；国防军工板块持续回暖，亚星锚链涨停，雷科防务、中国船舶、中航电子跟涨；食品加工板块持续低迷，南侨食品跌超4%，三全食品、立高食品、安琪酵母跟跌。

　　今日券商晨会上，市场方面，中原证券指出当前市场领涨热点转换频繁，投资者应均衡布局；华福证券称两市指数持续反弹，面临短期较为重要的压力位。

　　行业方面，东北证券指出供需矛盾加剧，稀土价格上涨动力充足；中金预计到2025年培育钻石终端市场规模有望超千亿元；东北证券预计今年新能源、半导体、军工等成长主线仍将引领跨年行情。

　　【市场】

　　中原证券：当前市场领涨热点转换频繁，投资者应均衡布局

　　中原证券指出，周二A股市场平开高走、小幅震荡上扬，早盘钢铁、煤炭，以及券商、地产等周期行业持续走强，带动股指稳步攀升，沪指盘中一度触及3600点整数关口。午后消费、农牧饲渔、光伏以及风电等热门行业轮番走低，拖累股指冲高回落，两市成交量1.2万亿，市场做多热情依然不温不火。当前市场领涨热点转换频繁，投资者应均衡布局，不宜冒然追涨，未来股指能否再度突破前高仍需成交量以及领涨热点的配合，建议继续关注政策面以及资金面的变化情况。

　　华福证券：两市指数持续反弹，面临短期较为重要的压力位

　　华福证券指出，两市指数持续反弹，走出了近期较为亮眼的表现，且强度较高，形态上也有启动迹象。但是，由于上方都面临较为重要的压力位，当前还不宜过度乐观，需保持一定的谨慎，待其确认完成突破后再考虑加大仓位配置。配置思路继续维持原判，保持均衡分布配置为佳

　　【行业】

　　东北证券：供需矛盾加剧，稀土价格上涨动力充足

　　东北证券指出，在节能的主旋律下，稀土永磁电机有望成为未来工业电机的主流发展路线。而当前稀土永磁电机渗透率不到5%，发展空间广阔；短期看，供需矛盾加剧，稀土价格上涨动力充足。①需求端：下游节前备货，钕铁硼订单不断增加；②供给端：部分大厂稀土指标或将用尽，国内现货仍较紧缺；长期看，稀土正处于供需重塑的新时代起点，估值体系重构。稀土未来有望复刻历史上锂钴新能源需求高增的逻辑，而其供给端甚至比锂钴还要更优异，把握拥有全球定价权的核心资产价格重估机遇。相关标的：北方稀土、五矿稀土、包钢股份、盛和资源、厦门钨业等。

　　中金：预计到2025年培育钻石终端市场规模有望超千亿元

　　中金公司指出，近年培育钻石行业快速崛起，传统珠宝品牌纷纷布局，我们认为培育钻石行业正步入技术突破、认知度快速提升阶段，有望保持快速成长势头，我们预计到2025年培育钻石终端市场规模有望超千亿元(对应毛坯出厂规模约354亿元)，相对2020年有2倍增长空间，中国是全球最大培育钻石生产国之一，相关产业链龙头有望受益行业快速崛起及渗透率提升趋势。

　　东北证券：预计今年新能源、半导体、军工等成长主线仍将引领跨年行情

　　东北证券指出，新能源、半导体等成长主线在高景气得到验证下将继续演绎跨年行情。2021年11月22日一级行业涨幅靠前的主要为有色金属(3.4%)、汽车(3.4%)、电子(3.0%)、电力设备及新能源(2.8%)、基础化工等，二级行业来看，涨幅靠前的为新能源动力系统(5.7%)、稀有金属(5.3%)、半导体(4.7%)、乘用车Ⅱ(4.0%)、汽车零部件Ⅱ(3.6%)等，基本以碳中和框架下的新能源方向为主，直接原因是受美国公布高达5500亿美元应对气候变化的刺激法案所催化，但根本原因仍为业绩真空期，市场对高景气逻辑延续或政策预期明确的赛道更为偏好所致，预计今年新能源、半导体、军工等成长主线仍将引领跨年行情。