曾几何时，阿里巴巴就是中国互联网的代表，其市值也一直是中国公司的天花板，而马云更是有互联网电商教父之称。但正所谓物极必反，一间公司达到鼎盛的时候，若转型不成功往往离下坡路就不远了。阿里巴巴在吃了一大波移动互联网红利后，叠加拼多多、京东的崛起，阿里三季报出现罕见的大降，其隔夜美股也是出现超过11%的暴跌，换算成人民币则市值蒸发近3000亿。

   若从全年来看，阿里巴巴股价表现更差，已从最高峰时腰斩了。更让阿里人焦虑的是，与老对手腾讯市值已越来越大，当前腾讯市值5906亿美元、比阿里3892亿高出2000多亿美元，这或许是这两间公司近十年来最大的市值差距了。龙轩认为互联网的核心就是流量，阿里与腾讯最大的差距也体现在流量上，这也是腾讯投资很多公司最终都能成功帮其长大、而阿里投资的公司却一个个走下坡路的原因。若阿里无法解决流量的问题，那未来市值会一直被腾讯压制。而未来元宇宙是个风口，就看当前的各大互联网巨头谁先抓住了。

   由于阿里巴巴股价的重挫，今日港股恒生指数明显手影响大幅低开，然后一直在低位弱震徘徊。而A股当前处于年线保卫战阶段，若被港股波及而沉沦下去，那对市场人气影响是很大的。或许多方正是出于这样的考虑，午后沪指在金融、地产走强先逆袭拉升，不仅成功站上短期多条均线，更是一举收回半年线，年线一带的底部可谓进一步夯实。龙轩之前的观点一直都预判年线就是这轮调整的底部，随着今日的中阳拉升，可以说是进一步得到验证。

   关键时刻金融、地产等大蓝筹强势拉升为大盘解围，龙轩觉得这更多是护盘而非进攻，这些大块头反弹持续性依然不会很好，更多可能是一日游的走势，但就是这样也为沪指年线保卫战发挥了积极的作用。龙轩认为中美博弈依然剧烈、外部势力不断挑衅、台海局势又紧张下，中国资本市场稳定向上尤为重要，这也是中国经济转型与升级的关键所在。

   在移动互联网黄金十年发展过后，未来十年的发展大概率就是新能源方面了，这更是全球主要经济体达成的共识。而在能源改革初期，必然需要巨量的资金，有关统计显示，未来十年我国每年在新能源方面的投入，将达到惊人的几万亿级别。而这些钱很大一部分将从资本市场上融资而来，一个健康向上的资本市场，才能够支撑起如此大规模的融资。此外，芯片为主的科技发展，同样也需要资本市场的大量融资来帮助实现转型。因此未来几年的市场，龙轩的判断就是螺旋式向上的走势，其中会有杀跌回调，但回调后继续向上新高概率大。

   从转型经济的角度来看，虽然大盘中长期向好无疑，但大分化也是必然的，因此选股方面是重中之重。像今日领涨的地产更多也是夕阳余晖，照不了多久；而像移动互联网电商这一块，由于红利吃的差不多，最好的时期也过去了，除非后面元宇宙中找到了新的突破口。对于新能源与科技类板块，在经历过这两年大幅上涨后，则一定要选业绩能持续性超预期释放的品种。

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