A股市场各行业主体中，要说对市场影响最大的无疑是国家队，这往往代表着国家的意志或高层的意图。而国家队伍中，又有证金汇金、社保养老金、外汇局与国家大基金等，龙轩认为证金汇金可以当作是A股平准型基金，目的是为了减少市场非理性大波动的，而社保、大基金等，则可以看作是对某行业与个股的看好，增仓与减仓一般会成为市场焦点。

   而近期国家大基金的动作可谓频频，密集减持了一系列个股，如周四晚间北斗星通、华润微、长川科技三公司同步宣布大基金计划未来几个月内减持；除这三家公司外，今年至今，兆易创新、晶方科技、长电科技、瑞芯微、国科微等多家半导体公司均遭到大基金减持。被减持的个股股价普遍也比较低迷，如长电科技、晶方科技、北斗星通等今年来股价是熊途漫漫。而如此密集的减持，让不少投资者猜测国家大基金一期要大撤退套现了，更有甚者在指责其吃相难看，见大涨了就开始收割股民，龙轩认为此种看法太过片面了。

   其实，任何一级市场的股权投资，都会通过二级市场减持套现，然后再投资于有潜力的一级市场、从而实现良性循环的。而一个成熟与良性的资本市场，基本也是默认这种形式，毕竟资本帮助一家小公司壮大发展，商业与技术成熟后慢慢逐渐退出是合情合理的，港美股的创投基金都是如此。那些不务正业、整天蹭热点为了减持套现的公司，才是要重点批评的，这些公司根本不会把股民当股东看，而是看其是韭菜，因此此种公司才是我们需要远离的。

   须注意的是，国家大基金一期纷纷减仓后，二期则加快了对半导体行业的投资步伐，7月份以来，大基金二期投资了8个半导体项目，参与定增的公司就有中微公司、南大光电、北方华创、华天科技等。可见，国家大基金依然是用实际行动力挺高科技行业的。龙轩认为对于有国家队加持的公司，说明其技术得到了国家队的认可，只要其股价未有明显大涨、且业绩在以后能持续释放的，我们都可以重点关注。

   高科技、新能源与创新药这几大领域，也是龙轩在内容中频频提及与看好的行业，长期来看此类股跑赢指数的概率是很大的。但短期的盘面则鱼龙混杂，近期题材走势非常活跃，今日更是出现近20只涨幅20%的个股，而且还出现像拓新药业这样的6日5个20%，在新股频频破发下、成绝境中爆发的新龙头。龙轩认为下周一北交所就要开市了，这是国家资本市场的又一件大事，作为老大哥的A股，自然要相应的捧场一下。不过题材股走强下，权重类个股则普遍低迷，昨日领涨的金融地产一日游、宁德时代为首的锂电板块也是一直绿盘，可见当前的资金面仍是存量为主。

   而在存量资金资金倒腾的行情，题材股近期持续活跃后，等下周北交所场子一开，龙轩觉得会有新一轮跌停潮式杀空间。而这也是题材炒作的宿命了，毕竟持续性暴涨是不可持续的，获利盘积累巨大下，必然或面临汹涌的抛压从而迎来新的跌停潮。因此，在众人放松警惕、市场火爆之时我们保持一丝理性就是正确的，对于急速大幅拉升的品种更应逢高离场。

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