指数午后低位震荡，沪指一度跌近2%，国防军工、食品加工、种植业等多板块持续活跃，中船系全天强势领涨，中船应急午后封住涨停，证券、银行等大金融板块走弱，煤炭、钢铁等周期股大幅下挫，两市近3400家个股下跌，成交额续破万亿，赚钱效应较弱。

首先看一下大盘，有朋友今天问我，上证指数是不是破位了？

之前我说过，近期上证指数在新的筹码峰上下波动的可能性很大，受今天台-海-局-势的消息影响，盘面一度深跌，但以收盘价位置分析，目前还在筹码峰的底部。所以目前还是预期中的没有破位的。同样受消息面影响，军工板块以中船系为代表的股票大幅上涨。 

市场虽然疲弱，但机构是逐渐呈现建仓的痕迹的，目前从盘面去反推的话，但凡现在有一点整体持续性和抗跌的板块，很有可能是四季度机构要去的地方。目前比较明显的是，我们四季度总结中提到的新能源、事件驱动的军工板块，大消费板块中今天涨的都是生活必须品类个股的上涨，这种逻辑具有持续性么？其余都是源于对这份文件的一个解读，市场认为物资供应会偏紧张。

商务部近日印发的《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》中提到，“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”，一句话引出网友各种猜测，引起热切讨论。事实上，通知中的这句话，主要是针对疫情防控，部分小区临时封控，可能造成生活不便。从长期看，也是倡导居民提高应急管理意识，增加必要家庭应急商品储备，作为国家应急体系的必要补充。

但是背后有个异动的主线是越来越清晰的，就是机构对某些新消费个股的价值认可。

第一是智能家电龙头扫地机器人个股代表，科沃斯和石头科技；

二是颜值和性价比为代表的小熊电器，都有明显的反弹；

三是零食概念股，三只松鼠、盐津铺子、恰恰食品、良品铺子，绝味食品等；

这类新型消费股有个特征，高净资产收益率，前期机构超配，一年多的调整后，估值趋于合理。性质就开始趋向于价值股了。在对酒类板块增速信心的一些动摇后，部分配置大消费的机构开始往新型消费股类转移。

另外，今天需要提一下军工板块。重新复习一下，我说过的军工板块的两个主要的逻辑，一个是业绩驱动，二是事件驱动。

军工板块已经回到前期的筹码峰上方，今天第一次出现了板块的放量。你可以理解前段时间的上涨还是业绩驱动的因素大一点，三季报军工的报表虽然不说超预期，但符合预期还是给了机构信心。但今天是事件驱动直接给了军工板块一个加速。目前主要的上涨逻辑应该要看事件，我认为，机构是不肯轻易放手的。今天的盘面也表达的一个态度。回到接近前高，反而抛压没有那么大。那么军工板块在这个位置相当于打开了空间的同时，又没有太大的抛压，但上涨的动力主要要看局势的演变和机构的四季度配置的力度了。

没有系统风险的市场，低潮就是产生机会的时候，做好准备，静待市场新主线的到来。

自选股信息备忘：中航沈飞、中国船舶、小熊电器

注意：盘面信息资料留存，不是观点和个股推荐。

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逻辑是重要的，主流逻辑更重要，主力逻辑在我这里。

——————苇叶，现在某机构任投资总监