近期市场指数上在接近一个月左右时间的调整之后，逐步走势企稳之势，但市场整体的赚钱机会并不明显，主力资金在板块之间呈现明显的跷跷板效应，也就是我之前一直强调的结构性行情，之前我反复强调很长一个阶段预计市场不太可能出现大的行情，即便指数短期强势拉升也很难走出大牛市全面爆发的行情。

今天市场市场走的比较分化，各大指数都涨跌幅度不大，上午尤其以上证指数为代表还比较强势，主要系保险、银行等大金融板块爆发强拉指数，但半导体、通信设备、工业母机等科技板块低迷，午后指数持续回落，市场收盘上涨家数仅1300家左右，而3000多家公司股价都是绿盘报收，所以今天也是典型的护盘行情，赔本赚吆喝。周期里面磷化工板块全天强势，清水源、湖北宜化、四川美丰、川发龙蟒等涨停，煤炭股这两天过山车一般，昨日国常会指出，要确保北方地区特别是东北供暖，依法打击煤炭市场炒作，要保障北方重点地区取暖用气，组织企业增加供气，受此消息影响昨日批量杀跌，今天煤炭板块整体反弹修复，预计后续煤炭板块还有机会但分化会比较大。

市场经过持续的低迷和调整后，近期在支撑位附近震荡企稳应该是大概率事件，所以后续看震荡反弹，但笔者的观点依然是结构性行情为主，持续性大行情难见。在市场调整过程中大周期和超跌优质白马股、景气度较高的科技板块也是你来我往，资金反复在期间轮动，量能也持续维持缩量状态，目前看市场不排除还有回踩和回撤的可能，但整体短期筑底回升是可期的，如有回踩对于一些优质个股和景气行业是不错的布局机会。

其实市场近期也是明显的高低切换，我在之前抛出的有一个观点，就是很多周期股可能都在相对的高点或者山顶，我无法预判周期已经完结，未来一些周期股还会活跃还会有超额收益，但应该是少数公司，周期的躁动是建立在产品涨价或者持续涨价的基础上的，现在很多公司股价已经透支了，就像我之前提到的航运龙头中远海控一样，你现在看航运运费还在高位，但它的股价却已经从高点下了两个台阶，最高跌去四成有余，所以股票不完全看当前的基本面更多的是预期和反应。金属里面稀土我依然继续看好，尤其是龙头北方稀土，说白了在配额制下谁拿的配额最多谁最牛X，锂电池产业链由于受新能源汽车近期的带动还可以继续关注，但大的金属目前我关注已经很淡，还是稀缺小金属为主。

前期我建议大家均衡配置，尤其要配一些超跌的消费和超跌的核心资产，因为整体资金有限，它就会在板块之前来回流动，像伊利、海天、平安、恒瑞等等已经从高点跌到姥姥家了，所以在这波调整中这些超跌龙头反而是上涨或者抗跌的，这就是资金选择、高低切换。大消费最难的时期依然即将过去，后续配置的力度应该逐步加大，白酒近期也是波动相对较大，前几天再度受到可能加征消费税的影响压制反弹，之前我分析过这个事，当时是校外培训“双减”出来，我说可能会引发联想比如医美、白酒等，我还是之前的观点白酒加征消费税的预期和迫切性没那么强，短期内不太可能，说句不好听的即便真加了，像茅五泸这样的龙头也完全有能力把成本转嫁给经销商，最终消费者买单，那对于一些中小酒企影响就比较大了，所以对于龙头白酒企业没太大影响，但是目前正是这种不确定性，来来回回的传言才会压制整个板块的表现。

另外消费里面一个超跌的行业就是生猪养殖，上一波超期猪周期过后很多猪肉股股价基本都从高点经历了腰斩，近期我也看到一些机构在预判猪肉见底，周期再起，从最新的三季报看大部分公司真的是亏的不要不要的，目前的成本控制最好的牧原股份前三季度盈利87.04亿元，但与去年同期盈利 209.89 亿元比较，少赚122.85亿元，温氏股份前三季度或将亏损92.50亿元-97.50亿元，新希望今年前三季度将亏损59.95亿元-63.95亿元，天邦股份今年前三季度却将亏损27亿元-29亿元。但这就是行业的特点，具有明显的周期性，行业陷入全面亏损也距离见底不远了，本人认为后面几年猪肉不太可能出现上一轮的超级周期，但目前相关公司股价确实处在一个阶段底部区域，回踩吸纳性价比还是可以的，但行情应该没有前两年那么大。

现在的市场依然是折磨人的，其实当前也很简单，我之前反复强调我的理念就是不刻意追逐市场、追逐热点，坚持自己的逻辑和判断，现在其实就是选择问题，你是继续追逐高景气的新能源、新能源汽车、半导体，包括部分周期的化工、金属等，还是充分考虑安全垫和性价比选择超跌的优质龙头和核心资产，选择完就是等待，等风来，等爆发，没什么好纠结的，但在市场里最难的就是等待和蛰伏。