近一年来，龙轩对A股市场最看好的就是新能源，由于我国处于绝对领先的优势地位，故其确定性也会比高成长的科技类强，在文中龙轩也不下十次强调相关产业链个股的就会。尽管股价会大起大落落，但长期看大幅跑赢是确定的，因此当前此类股估值虽然挺高，但资金却是一股劲的往里面怼，先有小米美团等互联网巨头入局，当前另一大互联网巨头360也高调宣布入局。

   据报告，三六零拟以自有资金29亿元投资入股哪吒汽车，持股比例将达16.59%，成为其第二大股东。在造车新势力中，蔚来、小鹏、理想可以作为一线的生产商，而哪吒、威马、北汽等可以作为二线。不过无论是一线还是二线，今年来的销量都非常好，如哪吒9月的销量达7699台，环比增长16.4%，已位居9月造车新势力前三。全年新能源汽车销量比去年增长超过一倍，龙轩觉得今年可以说就是新能源汽车爆发的元年。也正因为看到新能源销量的快速爆发，三六零才巨资急于入局，以免在接下来的盛宴中不至于彻底掉队，毕竟未来汽车会是新的信息承载主体。

   须注意的，各大造车新势力中，特斯拉是最大的龙头，其股价这两年来也已彻底炸裂，自去年翻十倍以上暴涨后，今年继续上升永攀高峰，市值达到8716亿美元之巨，传统汽车商所有企业市值加起来都不及特斯拉，而马斯克身家更是惊人的超过比尔盖茨与巴菲特的总和，可见资金对未来新能源汽车的看好。龙轩认为当前的特斯拉就如十年前的苹果手机，这是行业的颠覆者，用软件重新定义了汽车，且其还可以出售碳排放的钱，未来的想象空间比苹果手机更大。

   从全球主要经济体都给出碳达峰与碳中和时间表来看，可以确定本轮新能源行业刮起的风将很大。这也是宁德时代能这么高的估值，还跌不下来近期甚至还能创出历史新高的原因。其实美股那几大造成新势力估值更高，像蔚来、小鹏、理想还是大亏的，但其市值基本都超过了A股传统造车巨头上汽集团，可见资金对未来行业的看好。龙轩认为今年世界各地都出现了能源危机、让工厂与居民都苦不堪言，发展新能源将会更加迫切、更加达成全球经济体的新共识，这也是促进世界经济新的增长点。因此当前虽然该板块估值看起来很高，但却是代表着高成长，消耗高估值最好方式就是高成长性。

   在中国经济从高增长逐渐变为高质量下，各行业之间的关系往往也是此消彼从的关系，这反映到A股上自然也是割裂式的结构性大分化。我们当前不应再期盼06-07、14-15年那样全局性的系统牛市，而应专注于板块个股之间的结构性行情。而新能源无疑是未来几年被资金反复炒作的主线，期间虽然会有较大的回落，但最先反弹起来创新高也会是此类股，我们可在高景气细分领域中淘金。

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