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李志林午评丨连续打压猛杀估值，后市上行腾出空间
李志林
/ 2021-10-13 12:57 发布市场回顾：
昨A股各指数一路下探，收盘略微回升，仅787只股收涨，成交再次不及万亿。两市合计成交9966亿元，连续两日未达到万亿元。合计787只个股上涨，3629只个股下跌，有54只个股涨停，20只个股跌停。昨日两市午后继续下行，三大指数一度均跌超2%，中证1000指数一度跌3.5%，临近尾盘有所回升，下跌个股超3600只，沪深两市成交额连续2天不足万亿元。电力板块午后探底回升，新中港上演“地天板”，晋级4连板，闽东电力反包涨停，个股分化明显。医美板块全天强势，燃气、钢铁等板块均大幅下跌。 据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出614亿元，已连续18个交易日净流出。北向资金昨日净卖出13.79亿元。 今日消息面： 【IMF下调美国经济增速预测 美股小幅收跌】国际货币基金组织预计，2021年美国经济增速为6%，较前预测值大幅下调1个百分点。美股周二小幅收跌，道指跌0.34%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.24%。大型科技股普遍下跌，苹果跌0.91%，亚马逊涨0.03%，奈飞跌0.33%，谷歌跌1.77%，Facebook跌0.52%，微软跌0.46%。能源股表现疲软，埃克森美孚跌0.47%，康菲石油跌0.69%，斯伦贝谢涨1.32%，西方石油跌1.08%。银行股多数下跌，摩根大通跌0.85%，高盛涨0.38%，花旗跌1.44%，摩根士丹利涨0.54%，美国银行跌0.62%，富国银行跌1.35%。美元指数94.35点，离岸人民币6.44元。今港股因台风休市，日经指数-0.12%。 【重大转机？中办、国办重磅发布 教育股迎大利好！中概股先涨后跌 所为何因？】12日晚间，中办、国办发布《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》，《意见》旨在贯彻落实全国职业教育大会精神，推动现代职业教育高质量发展，并提出了两点主要目标：到2025年，职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%；到2035年，职业教育整体水平进入世界前列，技能型社会基本建成。（券商中国） 【继续保持较快增长！海关总署：前三季度我国外贸进出口总值28.33万亿元】据海关统计，今年前三季度，我国外贸进出口总值28.33万亿元，同比增长22.7%。其中出口15.55万亿元，同比增长22.7%；进口12.78万亿元，同比增长22.6%。外贸进出口已连续5个季度实现同比正增长。（央视新闻） 【彻底栽了！巨亏近27亿元 牛散用83个账户操纵仁东控股！证监会罚款500万元】监管部门持续释放严厉打击操纵市场行为的信号。证监会网站10月12日披露的一则行政处罚决定书显示，证监会对景华操纵证券市场行为进行了立案调查、审理，决定对景华处以500万元罚款。（中国证券报） 【国家能源局：9月份全社会用电量持续增长 同比增长6.8%】9月份，我国经济持续稳定恢复，全社会用电量持续增长，达到6947亿千瓦时，同比增长6.8%，两年平均增长7.4%。分产业看，第一产业用电量97亿千瓦时，同比增长14.9%；第二产业用电量4451亿千瓦时，同比增长6.0%；第三产业用电量1292亿千瓦时，同比增长12.1%；城乡居民生活用电量1107亿千瓦时，同比增长3.7%。（国家能源局） 【估值见底？最大保险主题基金强势崛起 份额规模也翻倍 14亿抄底资金有救了？】国庆节后，保险股板块突然开启反攻，连续走强，中国平安、中国太保等股票连续三日累计上涨均超8%。在此之前，保险股已连跌半年之久。在保险股连续拉升后，保险主题基金也跃上基金业绩周榜十强之列。 【硅铁、锰硅、尿素、甲醇期货均触及跌停】硅铁主力合约触及跌停，跌幅10.01%，现报15630元/吨；锰硅主力合约触及跌停，跌幅10.01%，现报11200元/吨；尿素主力合约触及跌停，跌幅8.00%，现报3035元/吨；甲醇主力合约触及跌停，跌幅8.02%，现报3774元/吨。 【次新全线走强 多股涨停】创业板漱玉平民、中捷精工、金百泽、读客文化大涨20%，英利汽车、西上海、龙版传媒、传智教育涨停，欢乐家、药易购、百洋医药、宁波方正等大幅冲高。 【中航工业密集减持多家军工企业 军工股早盘大幅走低】成飞集成跌停，北方导航、中直股份、中航沈飞、光威复材等跌超6%。消息面上，安达维尔、中直股份、中航高科、成飞集成、中航电测、中航沈飞均发布了减持公告。 【上交所：沪港通下港股通今日暂停交易】上交所公告，2021年10月13日，香港联合证券交易所因台风暂停交易。根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》，沪港通下港股通暂停交易。港股通交易的清算交收事宜，根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。 【央行公开市场实现净回笼900亿元】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。数据显示，今日1000亿元逆回购到期。 【两市融资余额减少39.72亿元】截至10月12日，上交所融资余额报9007.41亿元，较前一交易日减少18.82亿元；深交所融资余额报7948.54亿元，较前一交易日减少20.90亿元；两市合计16955.95亿元，较前一交易日减少39.72亿元。 今天上午大盘低开13点3543点，冲高3546点，探底3515点，午前收3534点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.41%、+0.31%、-0.35%、-0.50%、+0.45%、+0.71%、+1.11%、+1.31%。个股涨跌比：532∶1056，936∶1411，有40股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有26只。今天上午成交量53475971亿，比昨上午减少624亿。 
早盘A股各指数分化，沪指继续回调，创业板指涨超1%，受利好影响，教育板块大涨，传智教育等多股涨停；油气、煤炭、燃气、电力等能源方面板块延续退潮，个股全线杀跌，中曼石油、内蒙华电、闽东电力等近20股跌停或跌逾10%。资金高低切换，白酒、半导体、鸿蒙等概念拉升，新能源车、光伏板块反弹，临近午盘银行股快速拉升。个股跌多涨少，下跌个股超2700只，量能持续萎缩，沪深两市半日成交额不足5400亿元。盘面上，教育、汽车整车、HIT电池、注册制次新股等板块涨幅前列，油气开采、煤炭、燃气、电力等板块跌幅居前。 
国庆长假后，仅上涨一天，机构就通过重点打压煤炭、电力、钢铁、有色、化工猛杀指数、猛杀估值。同时，也将新能源汽车、光伏、芯片等高科技股杀到低位，直到在3518、3515点附近才罢手。 因为从6月初开始，4个月来日成交量平均1.1万亿，累计成交量约90万亿，将流通市值换手1.5遍，使整个市场的平均持股成本在3500—3600点。因此，3500点整数关很难再杀下去。 近期杀跌的两个很重要的原因，一方面是新三板8只新股是用资金全额申购，约锁住了5000亿以上的资金；另一方面市场盛行的35家机构量化交易全年盈利不到3%，9月份还是亏损的，致使量化交易机构行为收敛。在这两个因素共同作用下，使大盘连续2天成交量跌破万亿（分别差79亿和45亿）。从而影响了市场的做多积极性，昨日上涨个股仅500多家。 连谷歌开发的全球最强的阿尔法狗（AlphaGo）人工智能交易系统，在A股交易36个月，最终净值亏损不断扩大，最终终止交易。可见造成成交量虚假繁荣的量化交易害人害己。 由于以新能源汽车、光伏、芯片为代表的高科技赛道股的估值大幅降低，同时顺周期的煤炭、钢铁、化工、有色从高位下跌了30%—40%，估值也超低，只有十几倍市盈率。因此，今上午光伏、新能源汽车、芯片为代表的的高科技股率先反弹，如光伏ETF涨2.94%，新能源车ETF涨2.14%，芯片ETF涨1.16%。 同时，在煤炭、电力继续下挫的情况下，以茅台为代表的白酒板块继续大涨，茅台涨3.09%、水井坊涨8.73%，舍得酒业涨2.16%。遂使科创板和创业板指数涨1.31%、1.11%。 根据今年以来的运行情况看，当两市上涨个股只有500家左右时，随后一两天通常会有大幅反弹。本次的猛杀指数、猛杀估值，也为后市的上行腾出了空间。 
展望四季度，依然是结构重于指数，热点仍是成长+周期链景气、新能源汽车链、光伏链、半导体芯片链、顺周期资源品链、基础化工链，以及大消费。 下午关注：大盘能否第二天收在3530点之上？如果能连续3天收盘站稳3530点，则可保住3500点整数关。同时关注上涨个股数1468家基础上能否明显扩大？成交量能否在9000亿之上？
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