国庆节后将是三季报业绩披露期，业绩又将成为市场的主线，业绩高增长或者有边际改善的企业，将会更容易受到资金关注。

需要注意的是：目前市场对大多数高增长公司的预期都比较充分，股价也已提前反应，我们需要重点关注有预期差的方向。预计业绩表现不错的板块有：新能源、医药（CXO、医美、医疗服务）、消费（白酒、免税、化妆品、扫地机器人）、军工等。

新能源：从乘联会每月公布的新能源汽车产销数据可以看到，今年，我国新能源汽车渗透率提升很快，相关产业链公司今年大多是量价齐升，业绩呈爆发式增长。

从三季报业绩预告来看，共有27家公司预告净利润增长超过100%，多数为新能源和化工板块个股。业绩大幅增长的延安必康、长远锂科、天际股份均与锂电池制造直接相关。延安必康预计前三季度净利润同比增长42倍至46倍，位列三季报业绩“预增王”。

需要注意的是：新能源个股今年业绩高增长，股价整体表现涨得多，跌得少。虽然新能源的高景气仍在持续，但是预计后面新能源板块内个股走势分化会比较大。

因为明年产业链多个环节都有新增产能的投产，随着产能的释放，量价齐升逻辑随之改变的企业，业绩增速也会下滑。

医药：CRO仍处于高景气周期中，二线股短期业绩增长可能较一线龙头更具有弹性。医疗服务的通策医疗预告10月15日发布业绩，估计业绩不错。医美公司业绩不错，但是股价仍然很高。

消费：白酒，从动销数据来看，次高端业绩优于高端白酒，高端白酒仍保持稳健增长。整体来看，行业景气周期持续。

调味品，整体恢复缓慢，今年业绩普遍不好。海天产品月底涨价，由于其库存仍处高位，且提价完成不会少于两个月；因此，估计对今年业绩也不会产生太大贡献。但是上周五，海天涨价消息还是带动板块大涨。

稍有催化，板块就大涨，说明：板块最糟糕的阶段已经过去，如果海天提价能够顺利推进，那么后面改善的预期会更强。

免税，高频数据跟踪比较紧密，中免业绩相对比较透明，估计都在预期内，不会有太大偏差。目前压制中免的最大因素，就是国内疫情点状爆发，有可能影响到十一长假的跨省旅游。

化妆品，从跟踪的数据来看，功能护肤品的业绩比较确定，只是股价也不便宜。

扫地机器人，属于创新驱动需求的行业，从科沃斯发布的新品地宝X1的情况来看，估计新品会为公司带来不错的增长。

军工：军工整体景气度比较高；板块经过调整，目前估值也处于合理区间。

“金九银十”通常是传统消费旺季，暑期受疫情和汛情压制，消费疲软。9月，国家积极出台促消费政策，希望在疫情常态化防控基础上，抓住消费旺季有利时机，提振消费。

1、免税

海南日报记者9月24日从海南省商务厅获悉，海南从9月中旬开始开展新一轮离岛免税促销活动，多主题、多形式的系列促销活动将陆续推出。

活动将通过码上办事的“消费一码通”，联合9家离岛免税店发放离岛免税优惠套餐券；发放离岛免税优惠券宣传折页；设立免税店与酒店、景区旅游专线，做好引流工作。

利用国庆黄金周、“双十一”等重要时间节点，开展中免手袋节、离岛免税年终盛典、“钟表与奇迹”高级钟表展、明星到店、“全球精品 年终钜惠”、“国庆来深免一日邂逅世界”等促销活动，通过多倍积分、定制服务、闪购低折扣等多种形式，掀起免税购物热潮。

2、商务部：深入开展新能源汽车下乡

商务部消费促进司副司长王斌，9月26日在商务部召开的新闻发布会上表示，汽车、家电、家具、餐饮是消费市场的顶梁柱，占社零总额的比重在1/4左右。下一步，要加快推动汽车由购买管理向使用管理转变，深入开展新能源汽车下乡，促进新车消费。推动二手车异地交易登记跨省通办，推动落实取消二手车限迁政策，扩大二手车消费。加快健全废旧家电回收处理体系，鼓励开展家电家具以旧换新，促进家电家具家装消费。鼓励餐饮企业丰富提升菜品、提高服务水平、创新经营模式，提振餐饮消费。