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亚光科技短期翻倍的8大核心逻辑---低轨道卫星通讯王者+6G龙头+5G毫米波芯片+微波电路军工龙头

股之鹰瞳   / 2021-09-12 09:49 发布

事件:

1:9月11日,华为徐直军为《6G无线通信新征程》一书作序,憧憬6G,共同定义6G。徐直军直言,6G将在2030年左右投向市场。而6G网络将是一个地面无线与卫星通信集成的全连接世界,通过将卫星通信整合到6G异动通信,实现全球无缝覆盖,6G通信不再是简单那的网络容量和传输速率的突破,更是为了缩小数字鸿沟,实现万物互联的终极目标,6G的数据传输速率可能达到5G的50倍,时延缩短到5G的十分之一。

2:9月8日下午,首届北斗规模应用国际峰会新闻发布会在长沙召开。首届北斗规模应用国际峰会新闻发布会上宣布,2021年9月16日至17日,首届北斗规模应用国际峰会将在湖南长沙召开。此次峰会是我国首个以“北斗规模应用”为主题的重大国际性活动,邀请世界卫星导航领域专家学者汇聚一堂,可谓行业盛会。

3:iPhone 13支持低轨道卫星通讯功能,天风国际郭明錤日前发布了iPhone 13 的前瞻研究报告,其中提到它有可能会支持低轨道卫星通讯功能。这将是苹果又一次重大网络升级,实现卫星通讯+5G双重通讯保障。郭明錤表示,iPhone 13系列之所以能实现卫星通讯,主要依靠定制的高通X60基带。

亚光科技短期暴涨的8大核心投资逻辑

1:亚光科技为国内主要的军用微波电路及器件生产企业之一,公司TR组件等产品大量在天宫、神舟和北斗系列卫星和飞船上使用,参与了国家天基互联网等项目。低轨卫星星座蓬勃发展,公司积极扩充产能以应对卫星领域爆发的需求。未来三年卫星互联网方面业务有望爆发,按照目前汇总的公开披露的由国家队建设的星座计划,按照未来三年预计发射1000颗,平均每年约300多颗,按照公司当前的配套金额估测,新增卫星配套业务的订单很大,有望再造一个成都亚光。公司现有产能已严重不足,目前正在逐步进行扩产。

2:2019年九月,中国卫星网络集团有限公司已向国际电信联盟(ITU)递交了频谱分配档案,以获取两个名为 GW-A59和GW-2 的宽带星座,计划中的卫星数量达到了12992颗。目前国网集团已经在跟航天科技集团和航天科工集团进行商业谈判,发射业务基本上由航天科技集团负责,航天科技集团也承担一半以上的卫星制造,亚光已经属于核心供应商,国防科工局就产能分配布局已经作出相应安排,一颗低轨卫星一般需要600—1000通道T/R组件,一颗卫星亚光应该有几百万的业绩,一套卫星地面站(5G+6G)预计可贡献1000万到1200万左右的业绩。

3:亚光电子目前有两条宇航级生产线,五条军工产品生产专线,未来至少会有五条宇航级生产线,十条军工生产线。在上市的军工电子芯片公司中,首屈一指,目前处于业绩爬坡期,明后年会再培育出三个亚光电子。华光瑞芯、浩瀚芯片、迈威科技产能将逐步释放。浩瀚芯光致力于下一代移动通信(5G+低轨卫星)第三代化合物半导体GaN功放芯片的研发,具备化合物半导体功放芯片、幅相控制多功能芯片、变频多功能芯片、收发多功能芯片等全套成熟的设计体系,产品性能国内领先,能够为用户提供射频微波收发前端的完整解决方案。

4:随着导弹采购数量显著增长,低轨卫星建设进度将加快,对于微波组件的需求有望大幅提升,公司军工电子业务将持续高增长。受益于导弹战略储备增加及实战化训练拉动,公司弹载微波业务进入快车道。公司与航天科工二院25所共建“微波高密度集成工艺技术联合实验室”。航天科工二院是中国最大的空天防御导弹研制生产单位,是中国导弹工业的摇篮,二院25所是我国精确制导领域骨干研究所。

5:毫米波T/R组件水平目前居于国内领先地位,子公司瑞芯微用于5G通信的毫米波功率放大器研制成功,GaN功率放大器成功小批量量产,民用5G芯片研发取得进一步发展。公司子公司华光瑞芯主营产品为GaN/GaAs功率放大器芯片、GaN高功率功放管芯、低噪声放大器芯片等。公司在砷化镓射频芯片及元器件方面,无论是技术、产能及产品线等方面都处于国内同行前列。华光瑞芯自研芯片2019年出货量也同比增长196%。5G通信向高频段拓展,微波组件的军民融合程度有望不断提升。亚光电子早前期积极布局5G通信领域,2018年开始研发用于5G、雷达、卫星等的系列功放芯片并与华为、中兴等建立合作。

6:亚光电子为原国营970厂,为国内最大的微波半导体器件、微波电路军工企业之一,处于行业第一梯队,技术水平领先,公司微波领域产品型谱齐全,是目前国内上市公司中体量最大的军用射频芯片及元器件研制企业。用户覆盖广泛,营收体量、盈利规模显著高于其余公司,是国内稀缺的平台型老牌军工企业。军工电子有望延续高增长军工电子业务已成为公司核心板块,包括微波电路与组件和半导体器件,如微波二极管和晶体三极管,微波单片、混合集成电路等。报告期内,板块实现营收10.09亿元。

7:亚光电子于2008年开始进行芯片设计,2010年成立子公司华光瑞芯,2014年与三安光电等共同投资建设了砷化镓、氮化镓等材料芯片流片生产线!