上周指数还在分化，周一出意外来了一次暴力大涨。

创业板以4cm的长度引领指数涨幅榜首，新能源和医疗功不可没。

到底有多热，看看下面两张图：

周一指数涨幅榜

周一指数跌幅榜

上面两张图是我的自选指数池，几乎涵盖了市面上能投资的指数，应该比较全面了，我贴出来也供参考下。

中证医疗以5.66%的收益位居指数涨幅第一，然后新能源汽车、白酒。

其中创业板、医药指数都属于医疗大涨的影响因子，所以今天上涨三大板块为：医疗、新能源和白酒。

主动医药基金中：

葛兰的两只代表基金：中欧医疗健康大涨6.62%，中欧医疗创新大涨6.79%。

赵蓓的工银前沿医疗大涨6.66%，工银医疗保健股票暴涨7.17%，雄踞股票基金涨幅榜首。

不得不说，医疗板块的潜力永远值得挖掘。

但说实话，虽然最近医疗回调不少，我依然觉得估值没有吸引力，别看下表中证医疗市盈率40倍，历史百分位才10%。

这是因为数据周期太短，只有5年时间，未来的空间有多大，确定性概率高不高，都不好把握。

上一轮牛市结束以来，A股已经度过6个年头，按照过去全面牛市的规律，这几年应该要出现一次。

但实际上，A股一直都在走板块轮动的路子，尤其公募基金规模越来越大，已经可以影响市场的方向了。

白酒、新能源汽车、光伏、芯片，都能看到公募资金的身影，甚至都在抱团往这些品种上靠。

我不会跟着短线热点走，将继续深耕互联网，寻找新兴消费（低白酒）中的理想标的。

上午趁有时间加了一点中概互联ETF的筹码，目前持仓7.2%，加上恒生互联ETF，同类型基金总仓占比20.1%。

仓位控制在计划中，没超标，余留很大的灵活操作空间

下半年可能会出1/3芯片仓位，将成本降下来，这样既稳住盈利，腾出更多资金投向其他的机会。

观点仅供大家参考，不构成投资意见。市场有风险，投资需谨慎。

……

1. 9月可转债投资日历

9月7日，一只可转债上市，一只可转债强赎。

一、晶瑞转2A+级转债，发行规模5.23亿元，股东配售率41.38%，溢价率4.73%，转股价值95.49。

正股晶瑞电材属于材料行业，围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向产品研发、生产和销售。

根据当前可转债和热点情况，晶瑞转2可以给到30%以上的溢价率，预计集合竞价要往130元上，是个大肉签。

二、明日光华转债强赎

强赎是好事儿，说明你手里的可转债肯定是不亏的。

但需要注意，强赎一定要记得卖出或转股，按照目前光华转债190.662元价格，错过每张要亏90元。

2. 9月6日指数基金估值播报

• 大盘：总体处于合理区间，市场分化，暂没有明显的结构性行情，短期内光伏、基建、互联网比较热。

• 新能源汽车、光伏、芯片：政策力度大，前景明朗，资金参与众多，但经过一轮结构热点，估值处于高估区间，安全边际低。建议：新仓风险高，老仓继续持有。

• 白酒、家电、食品：业绩稳定，但有一定承压，高点回落调整还未企微，估值处于合理偏高区间，值得关注。

• 银地保：安全边际高，长期处于极度低估区间，资金关注度低，行业成长性值得斟酌。

• 医药医疗：医药业绩相对稳定，集采压力影响大，目前处于高估区间，短期机会不明显；医疗前景广阔，行业跨度大，估值高，值得长期关注。

• 互联网：已达历史级别低估区间，行业面临政策风险，值得长期布局。

附第979期最全指数基金估值播报

指标说明：

1. 盈利收益率=1/PE*100%

2. ROE=净利润/净资产*100%（PB/PE粗暴计算）

3. 分位点：当前市盈率或市净率在历史数据中所处的位置（从发行计算）

4. -表示暂无或不适用数据

5. 周期指数分位点采用PB，已在估值表中标注

指数估值表说明：

1. 指数低估可能更低，高估可能更高，估值表仅供参考，非推荐；

2. 绿色为估值极度低估和低估区间，安全边际高，预期上涨概率大，具有极高投资价值；

3. 灰色为估值合理区间，适中，持有仓位继续观望等待，不买卖操作；

4. 红色为估值极度高估和高估区间，安全边际和投资潜在空间低，根据市场热度谨慎对待；

5. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数，同时纳入石油大类资产；

6. 指数交叉评估维度：盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率；

7. 历史分位点估值区间分布：

极度低估：V<10%

低估：10≤V<30%

合理：30≤V＜80%

高估：80%≤V＜90%

极度高估：V≥90

8. 部分指数采用绝对估值法，不适用以上指标。