今日设立北京证券交易所的消息刷爆朋友圈，昨天晚间，国家在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞，说我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。

可以说夜里随着消息的发酵视乎大盘已经高潮了，但今天上午北交所乃至盘面整体表现弱于预期，券商、创投、证券IT等题材大部分标的高开震荡回落，很多投资者朋友又在心底犯嘀咕：是不是又是老乡别走，其实我的理解今天的涨跌并不重要，对于北交所的设立对于资本市场更多的是战略性的意义，至于能否像当时科创板设立一样引发券商、创投等概念大肆炒作，或者会不会对当前的市场形成分流，笔者也不清楚，我只想让朋友看事实，事实就是随着科创板的设立券商、创投等相关概念确实迎来的大涨，科创板期初也是大热特热，然而市场并未对存量市场有明显的所谓分流效应，因为我的理解制度的改革和完善从根本、长期上对我们资本市场是形成利好的。北交所设立，对券商等板块确实存在利好这个是毋庸置疑的，因为资本市场重大扩容给券商带来更多的业务机会，包括投行业务、一级市场投资业务、经纪业务、两融业务等，关于证券板块我之前也反复提及过，券商就是很多时候要门不涨，要么猛涨一波，所以对于该板块我个人一直看好核心标的和成长性互联网标的。此次北交所的落地，对于证券IT厂商也构成利好，比如恒生电子、金证股份、赢时胜等。另外一个直接性利好的就是创投型公司，像创业黑马、鲁信创投等，我个人的建议是短期券商、证券IT可适当介入，创投不建议追高，中期回调可关注。

最近几个交易日市场出现了明显的变化，就是前期持续火热的新能源汽车、芯片等概念出现了短期较大回调，以上证50等为代表的超跌低估值出现不同程度的反弹。首先我还是坚持之前的观点，不认为市场风格会根本改变从成长切换到大盘蓝筹低估值，大概率还是结构性行情为主，而且新能源汽车、半导体等政策持续支持的景气板块也完全没有到头之势，所以前段时间我建议大家均衡配置为主，因为像一些低估值的超跌龙头确实跌出了价值，对于高景气成长板块和题材，回调并不是逻辑生变而是短期涨幅太多了，结构性行情本身就是这样涨多了调一调，跌的多了涨一张，但是某个阶段主线很重要，笔者依然继续看好军工、新材料、新能源汽车、半导体等为代表的科技成长板块的机会。

最后，聊一下我从北交所想到的，我为什么开头说不看重短期的涨跌，它的设立代表的是国家的态度，对资本市场的重视程度又上一个台阶，也是延续资本市场制度改革、完善多层次资本市场体系的重要举措，所以关键不是现在什么涨了而且要看政策的指向性。然后看设立的目的，“继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，打造服务创新型中小企业主阵地”，支持中小企业那可不是什么企业都支撑，重点和之前会议首次将发展专精特新中小企业上升至国家层面，还有国资委党委召开会议指出，要把科技创新摆在更加突出的位置，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关，聚焦战略性新兴产业，积极带动中小微企业发展，都是相辅相成的，未来的强国之本、发展之路都指向了具有科技创新的高科技企业。专精特新“小巨人”企业名单分别于2019年5月、2020年11月和2021年7月公布了三批次，共有近5000家企业入围，上市公司涉及300余家，可以说这个方向必然诞生伟大的公司，就像平安中国走出海康威视，新能源汽车诞生宁德时代等一样，积极挖掘专精特新“小巨人”未来的黄金赛道这就是我从北交所落地想到的。