午后沪指收涨0.45%，深成指、创业板指跌幅收窄，煤炭、证券异动拉升，锂电板块回暖。环保概念全天领涨，化工、水泥、钢铁等板块表现强势。两市个股跌多涨少，两市成交额连续第30个交易日突破万亿，北向资金净流入破百亿，市场赚钱效应较弱。

今天上午，调研刚刚回到，在家休息了一下就马上回公司了。

今天毫无疑问的，军工继续高位震荡上行，周期板块继续大涨。周期中，上周我重点分析了的煤炭板块，提到煤炭板块近期结束了之前的箱体整理，开始正式确认走上升的通道。现在的主力状态是新进资金活跃换手逐渐活跃，低位资金锁仓的意愿也比较强。明确地说开始走主升浪的概率是比较大的。后续连续上涨，今天涨幅更是达5.39%

先说说大家关心的军工，从我们统计的数据来看，军工板块今天机构主力依然大幅流入，现在这位置，每天的波动其实是挺大的。每一次盘中的下行，就又一波主力强力吃货吸筹。这种技术状态有点像上周的煤炭板块，但他和煤炭板块有点不一样。煤炭板块从机构看，中长期的逻辑是相对一致的，震荡是比较规律，日内相对军工板块更为温和。军工剧烈波动是业绩驱动叠加了事件驱动逻辑。某国从阿富汗撤-军，更多的是来自于自己财政的考虑，新冠疫情透支了某国，现在它的财政已经大概率支持不起任何的一场战-争。这给我们对南下的呆-湾适当使用一些武-力，提供了很好的一个环境。这个事件甚至会演变成一个军工板块中期的事件逻辑。

那今天最靓仔的煤炭板块，能不能追？我认为上周没有跟节奏配置的已经不适合追高买了。但是中期还是有机会的。我认为煤炭明天大概开始受获利盘回吐回调，为什么，从整个板块来看，中期锁仓的机构已经赚了30%了，短线的平均也有接近15%，对于机构来说，30%是个坎，我们团队也是定的这个标准。重仓的板块，到自己持仓赚30%要评估减仓，机构普遍赚30%必须减仓。但我们什么时候适合回来再杀个回马枪呢，我觉得应该是回调到8日成本均线的位置。同样道理的钢铁板块也是，大概率是要高位震荡一段时间。

说说券商，我之前说的不急，必须让短线资金先博弈一轮，这个板块才会开始有机会，但是其实今天异动像广发证券这种，要么是高位下跌的一种反弹，要么像中信证券这种就是机构对其价值认可的一种增配建仓。如果趋势要起来成本均线就会伴随的是多头排列。现在看完全不像有嘛，那怎么又急起来呢。还有一个东西机构其实对这个板块是犹豫的，短线资金却在这个板块比较活跃，今天创投股也起来了，看起来是有那么一点注册制预期的意思。但从证券板块来结合来评估，那估计应该不是了。而且6月份管理层说过稳步推进，稳步就是还要考虑嘛。如果是机构思维，要提前布局可以么，可以的，就跌的时候你就买一点，留个底仓摊成本，估计还是有点肉吃的。但效率是不太高。因为证券板块暂时会围绕筹码峰内和中短期成本均线附近来做整理。

水泥属于超跌反弹，不能碰.......也不分析了，煤炭价格还在高位，大部分水泥还得承压。一些小区域的像冀东水泥雄安新区等有区域红利，出货量比较稳定是没大的压力的，但是整体不好，想自己一个人上，资金关注度就首先有问题。暂时放弃关注。

最后是环保板块，近期无论是还是地方逐渐出行的一些政策利好，最近第二轮生态环境保护督察8个督察组第一批已经已于7月15日全部实现进驻，目前第三批也陆续进驻各省份。前期的一些地区和国企已经出行了整改方案，工程也要动起来了。

有一批资金在尝试建仓。这个是机构预期估值修复的一种可能性大一点，对于利好的一致性比较低，我认为可以观察，但有可能只是一波小行情。

自选股信息备忘：

南山铝业、抚顺特钢、中航沈飞

注意：盘面信息资料留存，不是观点和个股推荐。

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——————苇叶，现在某机构任投资总监