指数午后震荡盘整，创业板指一度跌超1.5%，医美、燃气水务等多板块活跃，氢能源掀涨停潮，近期火热锂电池、储能板块杀跌严重，国防军工、有色板块全天较萎靡，两市个股涨多跌少，成交额续破万亿元，赚钱效应一般。

先来看一下大盘的总体情况

目前市场进入了分散和热点轮动的阶段，这个阶段有几个特点。从筹码上来看，主要的价格都在筹码峰内部。突破3500这附近，如果不是放量大幅快速突破的话，就会难逃这种震荡的局面。从图标排技术上看现在好像在走一个下降通道的上轨，按他们的交易逻辑，这里是要快点跑的节奏，可是真的是这样么？

真实的情况恰好跟图标派的相反，市场并没有明显性的趋势性走势出现。

从流动市值的情况来看，依然保持的强劲在高位横盘震荡整理。说明短期资金的情况比较活跃。这就形成了明显的反差，进退维谷或者进退失据。双方都没有太多的筹码押注。

板块的热点也就表现成了，高位的整理，没人追，低位的反弹，少人看的一种情况。这种结构接下来维持一周也是可能的，但不管怎么说，中线是有利于多头的，但老想着短线给你多少钱，这就麻烦了。大体的策略是，如果跌了，我们就买点，积累一些上攻的低成本筹码。

上周我说，半导体板块要考虑止盈和止损。现在已经到了21日成本均线了，这种是筹码和成的夹头，又有支撑又有重压力，那会有技术反弹么，我们监测的流入数据也不多，暂时这种上冲的动力还是不足的，现在遍布短线套牢盘。那它会下跌么？现在还没充足的证据能说他会下跌，但是上涨需要进一步大量的资金的涌入快速冲破短线套牢区，但目前几天没有这个条件。

我认为半导体板块现在最好的策略是应该是不持仓。暂时离场，观察下一句怎么开，我们再决定是否要下注。

有色金属板块，百亿资金再次出逃。

8月3号的文章提了预警，“盘面上显示在最近几个交易日一些长线的机构开始在大量出货，为什么要出货，按数据估测，他们在这波有色金属行情里盈利将近50%”。建议是先止盈或者止损，远离一下这个局，待看清楚再行动。

后续有色金属板块持续大幅震荡，龙头北方稀土跌了接近20%，叠加了今天大股东减持 的消息，大跌。

这段时间他们在做什么，就是一个头部逐渐的出货的过程，为什么要出货，一是因为盈利幅度高，二是，当初这波系统行情是因为7月初的稀土大涨，现在市场涨价预期也过去了，预期很多稀土产品价格会开始高位回落。

今天的破位确定，接下来，可以直接把这个板块作为二线的观察板块了。

国防军工板块我一直说是一个长线的板块，你不能看到跌了几天，就说是不是要见顶了，我认为，短线回调是因为大盘整体分化的方向比较多，部分短线的获利盘好像开始找不到一些明显的值得托付的板块，所以先选择获利了结观望。但军工板块大部分资金是没有撤的，一是没有出货的空间，二是因为基于稳定业绩的预期，还是一个性价比比较高的板块。

自选股信息备忘：

闻泰科技（机构重仓，新机构吸筹痕迹明细）

公司系全球泛移动设备ODM与功率半导体IDM赛道龙头，近两年进一步“跑马圈地”，核心布局通信及电子中上游产业链。自2020年对安世全资控股，公司实现了一体两翼的业务结构。具体业务方面，

1）在通信板块，作为全球头部手机ODM商，受益于主流品牌商ODM渗透率提升、中低端产品放量，以及可穿戴、平板与其他IOT产品ODM订单量提升。公司新产能投放与行业马太效应助推公司收入高速增长。2020年下半年以来受上游原材料提价与5G产品占比提升，该版块业务毛利稍有波动；

2）半导体板块，安世于今年一季度跻身全球第九大功率半导体公司，核心产品包括分立器件、逻辑器件与MOSFET器件，均处于全球市场前三位，2020年2季度以来境外业务受疫情冲击业绩稍有波动，但整体仍保持稳健。当前公司境外业务占比74.41%，海外工厂布局充分。

复星医药：（机构重仓股，回落至机构长期成本）

公司控股子公司复星医药产业拟与BioNTech投资设立合资公司，双方将分别认缴合资公司注册资本的50%，其中复星医药产业拟以现金及/或有形或无形资产作价出资合计不超过1亿美元、BioNTech 拟以其相关生产技术和专有技术许可等无形资产作价出资合计不超过1亿美元。复星医药产业提供年产能10亿剂疫苗生产设施，BioNTech应完成技术转移，提供生产mRNA新冠疫苗所需的技术支持。

BioNTech承诺2021年向中国大陆供应不少于1亿剂疫苗：按照2020年12月签订的《许可协议》和《供货协议》，在合资公司实现本地化生产和商业化之前，BioNTech以以成品供货的部分，其中复星医药产业、BioNTech 按 65%、35%比例分享毛利；

mRNA新冠疫苗获批上市后，将给复星医药带来巨额业绩弹性。辉瑞/Binotech新冠疫苗21Q1确认收入34.62亿美元，截止5月3日，共分发4.3亿剂新冠疫苗至91个国家，公司预计21年能生产25亿剂，22年能生产至少30亿剂，预计随着复星新冠疫苗有望于近期获批上市，短期内有望给复星带来巨额利润弹性。

南山铝业：（机构重仓，新能源车相关）

汽车轻量化大势所趋，汽车铝板材渗透率持续提升。

汽车板业务开创国内先河。公司汽车板业务取得突破性进展，不仅实现了向世界知名新能源汽车制造商和一流汽车制造商的批量供货，并且已成为国内首家乘用车四门两盖铝板生产商。

电解铝行业供给侧改革政策有望出台，公司受益明显。2016 年公司通过收购怡力电业和配套自备电厂，电解铝产能由13.6 万吨大幅增至81.6 万吨。目前，电解铝政策不断，前有“2+26”城市采暖季限产政策，最近随着复产加速导致铝价下跌，供给侧改革政策出台预期升温。铝市场的供需预期将会发生明显改变，铝价上涨将由之前的成本驱动模式转换为供需驱动模式，公司业绩将得到明显改善。

注意：盘面信息资料留存，不是观点和个股推荐。

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逻辑是重要的，主流逻辑更重要，主力逻辑在我这里。

——————苇叶，现在某机构任投资总监