【再次重申】：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，虽然经济复苏仍然在进行中，但数据显示复苏已经开始放缓。与此同时，全球流动性拐点已经确立，国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势，这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但已经进入牛市后期，整体性机会并不明显，注意整体性风险的同时，可适当博弈结构性机会。

    市场今日继续低开震荡，沪指基本保持横盘整理，而深成指两日来重心开始小幅下降。盘面上看成交金额连续第17个交易日突破万亿（请你搞清楚成交金额与成交量的区别），继续延续此前过万亿的水平。而盘面上，基本金属、虚拟电厂、贵金属、草甘膦、氟化工等板块涨幅居前，航天航空、酿酒、船舶制造、保险等板块领跌。昨日，一份研报引发市场热议。

    中信建投发布研报称，看高比亚迪目标市值至1.5万亿元。按照这个数字，如果以今日的收盘价粗略计算，比亚迪至少还有超80%的上涨空间，或许受到此消息的提振，比亚迪今日开后不久展开拉升，全天大涨下股价重回300元上方。而在比亚迪的带领下，汽车板块多股大涨和涨停。不仅如此，很多科技股也迎来大反弹，澄天伟业、东方通、神工股份、力合微等纷纷秀出20cm的“大长腿”，纷纷涨停。至此，前面几日科技股的大分化后，今日虽然分化依旧，但多数品种迎来强势反弹。

    所以，对于周初的蓝筹股的底部启动，我们也多次进行过交流，尤其是建议投资者多观望几日，以便确定这里市场风格是否真的转向。目前看，蓝筹股并没有持续走强，而科技股也没有连续走弱，这或许表明，科技股的行情并没有结束，而蓝筹股的反转或仍需时日。实际上，根据国际金融报的报道，近期以来顶流基金经理扎堆发新品。而这些发新品的顶流基金经理比较看好的在于新能源以及消费当多方向。这或许并不能绝对代表当前机构的倾向，但至少表明目前市场一致性预期并不是很强。

    因此，去年市场一致性于白马蓝筹，今年上半年一度一致性于科技等成长股，而当前，这种一致性预期可能在降低，那么市场风格可能更倾向于两者之间来回的转换。这种交替状或许会延伸至整个8月。尤其是蓝筹股估值经历一波回归以及科技股大涨之后高位分化的局面下，这种表现可能还会不断呈现。

    所以近期的操作，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。同时，也不能因为科技股出现了调整，就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。更多的应该进行阶段性的把握，同时还需留意阶段性的风险。

    昨天我们刚说过半导体指数走坏，今天一度重回关键的20天线，不过收盘仍在下方，但是，重心在开始往上，说到半导体就立即想到明天，有个国际名人要出狱，会不会搅动A股的半导体呢？

这个人就是三星集团的李在镕，李在镕本要被关两年半（30个月），但是，只在大牢呆了不足13个月就将于明天被“假释”。这绝对可以算的上是场大戏，感兴趣的可以自行搜索。咱们在这里不能太八卦。

为什么会提前被假释，什么民意、什么“光复节大赦”都是遮掩，最关键是美国的施压。

美国为了什么？半导体！三星此前宣布投资170亿美元在美国建晶圆厂，但是因为掌门人关着，群龙无首，没法拍板，厂址都还未选。所以，美国要施压韩国“假释”李在镕。而，李在镕出来，将进一步为美国的半导体业务添砖加瓦。

   半导体领域的三巨头：台积电、三星、英特尔。单就技术上显然是台积电一家独大，三星即便先进制程上追上台积电，但是良品率太低。而英特尔此前因为跟三星、台积电有差距，再加上战略，放弃晶圆自产，结果芯片荒来了，一下导致被动了。

最新的情况是：

    一、英特尔取代苹果最先用上台积电3nm芯片，要知道此前一直是苹果，而英特尔是台积电的竞争对手；

    二、英特尔宣布2025年投产1.8nm芯片，而此前英特尔还在10nm徘徊，预计2022年7nm可以派上用场。怎么实现技术突飞猛进？显然是台积电做出了牺牲！

    三、光刻机巨头ASML近期宣布最新的EUV光刻机完成交付，市场此前一度预期是对ASMl贡献巨大的台积电，结果是英特尔。

以上动作，你就知道台积电有多惨，而现在，轮到三星了。

因为，在2021年第二季度，三星电子赶超英特尔，成为全球最大的芯片生产商。这个位置，美国人不会让韩国人坐很久。我们拭目以待。

    现在可以说美国手里拥有了半导体的“王炸”，但是，美国优先下，台积电和三星也不傻，当然最重要的还是我国的半导体创新更要时不我待了。

   盘面上今天基建出现调整，昨天已经给大家分析过，这是下半年的主线，底部刚启动，接下来会走一波三折是的上升行情，就和当初和大家分享军工时一样，底部很多人不关注，涨到风险区间后才去重视，为时已晚。经过短期大幅反弹后的回调是符合常态的走势，接下来要积极把握机会。

    板块上，目前权重板块几乎都趴在地板，少数部分已经开始启动，第一周的大阳线出现视为重要转折，接下来的走势就和过去每一次底部启动时一致后续震荡向上，防守位置就是前期低点，只要不跌破前低点，底部形态就没有改变。

    今天其实从指数表现上就能看出结果，虽然这两天开始调整，但沪指和创业板开始反向而动，就和当初创业板上涨，沪指盘整震荡或调整一样。目前沪指刚好在60日均线处承压，今天量能与昨天基本相当，但创业板出现了价跌量增的趋势。当下主要的风险主还是在创业板上，其指数日线已跌破30日均线，明天是最后一天，如果无法收回5周均线，则大概率周趋势转弱，上周已经提醒过，这里存在背离压力，一旦无法走出大阳线突破，则会形成顶背离调整。

    大盘连续两个交易日都在3520附近上下震荡，为什么？看过本观点之前一张图的都清楚，不要说你不知道，真的记不清？，那就再次发一遍看看（图没经修改）

    明显的很两个交易日的3520附近震荡都是图中上升通道的上轨在起作用，如果哪天上轨被有效跌破，指数就会进入通道之内震荡，虽然还不至出现大的风险，但向上的力度会逐渐趋弱，更有可能再向下轨绕一圈，打个卡。

最后想说的是中长期的投资者要把【再次重申】看在眼里，记在心上。提前做好一切的应对措施。