最近两个交易日，蓝筹股开始发力，市场的风向似乎又开始转向。具体看，本周初，银行为首的金融股开始表现，并且连续两日呈现强势的反弹。在此过程中，金融股全线发力，而“茅指数”概念股也纷纷反弹，带领指数走出持续的反弹行情。而此前一直低迷的地产股，在今日也迎来爆发，“招保万金”盘中大涨带领板块傲视群雄。加上此前的资源股的持续表现，实际上这些传统的蓝筹股在近期的表现，绝对是可圈可点。

    房地产的突然表现，有分析人士认为是板块估值低位以及龙头房企近期连抛增持计划、稳定市场信心的核心因素。实际上，如果从估值看，房地产板块整体估值确实很低，几个龙头房企的估值都是历史底部。当然，并非是估值低股价就一定会动，所以这两天科技股高位的大分化、金融股的启动以及包括今日恒大事件的催化等，或才是房地产板块表现的综合因素。

    不过，尽管金融、地产纷纷迎来上涨，但这并不意味着调整多日之后，蓝筹股的春天重新归来。一方面，连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，叠加近期消息面的不平静，造成了部分资金的出逃；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹。不过，进一步观察科技等成长标的，目前行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多的是短期的回踩。而对于金融以及消费板块，暂时定义为超跌反弹。尤其是消费股，虽然很多标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。在没有回撤充分之际，还是需要留意。

    对于投资者来说，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。同时，也不能因为科技股出现了获利回吐的调整，就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。我们仍需要对短期的风向做进一步的观望，以确定短期风口是否真正转向。

指数上今天按之前的预期开始震荡，但指数不是最大的看点，看点还在量能上。两市第16天超万亿，最近不仅仅是超万亿的事，而是时不时超过1.5万亿，今天也放量了，近1.3万亿。这种背景下，券商就是偷着乐。因此：要珍惜坑里的机会，毕竟这种机会少之又少。

    军工在今天震荡之下，不用过于担心，即便短线的驱动事件过去，中报业绩已经验证行业的高景气度，大的趋势已经出来。你从技术上的是月线来看，目前已经突破，技术指标也是刚刚金叉，作为三驾牛车中的第二驾牛车，这才刚开始。

    而咱们的第一驾牛车，科技里的半导体，昨天是本轮上涨行情以来首此跌穿了20天线，今天并未收回去，趋势已经坏了，不过这里还有机会，继续观察。

    下半年白马中最重要的一个方向，就是基建，而与传统基建相比，新基建更具潜力，对当前社会生活影响更广泛，这是下半年最重要的方向之一。上半年基建大幅调整，普遍打折，近期已经开始有显著启动迹象，底部转强往往是重要机会，不要轻易错过。

    今日临近收盘，7月的金融数据也出来了，全部低于预期，这对短线情绪不利，那就看看明天指数表现吧，不过板块机会依旧会精彩纷呈。

    至少今天算是比较抗跌，韧性也足，预期中的3505并没触及。不过消息面上情绪干扰会对明日的走势产生一定的影响。

    本轮的突破是针对3470-3480而言。上涨之后需要对这一区域有一个回踩确认。这就是明天的重要观察点。同时这一区域如果被抗住，不跌破，也是一个短线交易的一大买点。也许时间上会有一个延迟。但如3400附近一样33xx都是买入机会，现在轮到3500附近的34XX一样。还是那句话：别倒在坑里爬不起来。