重复观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，虽然经济复苏仍然在进行中，但数据显示复苏已经进入了后期。与此同时，全球流动性拐点已经确立，国内流动性相比此前仍处于整体边际收紧趋势，这对于市场来说并不是太好的消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但已经进入牛市后期，整体性机会并不明显，注意整体性风险的同时，可适当博弈结构性机会。

v   今天很明显就是之前提及的个股开始出现大面积回落（征兆出现，创业板为先导指标），上证50、沪深300会崛起。

     从昨日到今日，市场风格看似快速转换。此前还持续逞强的科技等成长股，迎发布来连续的受挫，半导体、芯片以及电池等纷纷走低。而与此同时，银行股崛起、白酒大涨……大金融以及大消费双双启动，板块走强的同时推动指数迎来反弹新高。

     分析一下这里风格突然转换的可能原因：一方面，连续上涨之后，科技等成长股短期累计获利较大，叠加近期消息面的不平静，造成了部分资金的出逃；另一方面，经历持续的杀跌之后，部分蓝筹股估值回撤到位，在业绩提振预期下，迎来反弹。不过，进一步观察科技等成长标的，目前行业仍处于高景气，基本面并没有变坏，所以这里的回撤更多的是短期的回踩。而对于金融以及消费板块，暂时定义为超跌反弹。尤其是消费股，虽然很多标的估值有了一定的回撤，但很多品种估值依旧高企。在没有回撤充分之际，还是需要留意。

    对于投资者来说，不能因为蓝筹股低位启动了，就认为板块的行情要起来了。同时，也不能因为科技股出现了调整，就认为板块行情结束。在基本面没有走坏以及原有趋势没有改变之前，不建议随意转向。我们仍需要对短期的风向做进一步的观望，以确定短期风口是否真正开始转向。

    半导体、军工、券商，俗称“三大渣男”，渣男的特性与特征就是自身资质足够优秀，只是就是一直趴着不起来，任你大呼小叫，把我们的散户朋友折磨的要死要活的。

    这三大渣男也是咱们的三驾马车，伴随着半导体大幅拉升，军工进入主升浪，渣男的声音现在被券商默默的扛下来了。

    不过，我回顾了近期的案例，听劝的跟上节奏的朋友全部盈利应该。这从券商指数也能看出来。

券商快要脱去渣男的帽子了，粪车也即将被更换。而从半导体、军工的表现来看，真是应了这句：今天你对我爱答不理，明天你就真让你高攀不起。

    咱们的三驾牛车，半导体大幅拉升，休整中，拿着低位半导体的朋友短期可能有点难熬，不过中线可不用担心；军工已在主升浪，拿稳就好，低位机会还有很多；券商还在坑里折腾。

    沪指今天站上了3500点，这基本等于宣告“我胡汉三又回来了”。因为3500点是前期除了3458点之外的第二重要关口。而且技术指标也向好，即便明天可能遇到一个缺口，不过就算调整一下又能如何？沪指的这个坑也被填得差不多了。

    现在再回头，不知大家是否在坑里操作正确了？这个节点还是得反思下，咱们可不能每次都被砸倒坑里啊？

    而经过年中大洗盘，无论科技赛道还是各种茅都开始有机会，大有螺旋上升的趋势，现在不同以往，A股有钱了。已经连续15天两市成交额超万亿了。这也是券商想渣都渣不下去的根本原因。

    当然，科技和各种茅如果是螺旋上升的话，那军工就是毫无争议的上升中轴。

 今天市场回探另外3480，而后的拉升卓明这里的支撑有效，如果把这一带比喻阶段箱体，那么箱体的上端就在3558，箱底就是今天测试的3470-3480。理论上试探了底还要试探一次顶。这与通道结构是一个道理。

操作上，军工提了1个月，券商也有一段时间，现在不都兑上了现？下一阶段开始瞄准5G与基建工程，不要急，介入要分期分批，以防突发事件的出现造成不必要的伤害。

    明天第一压力就在上面的缺口3540一带，出现震荡是正常，没有震荡反而是非正常。大盘除了3480作为强支撑外，3505一带也是一个防守基地。而这里之前排兵布阵的兵力也是不弱的（6-7月的量能）。

    从日线来看，以3731和3312为上下基准点，拉出一个向下倾斜的通道，通道的上沿已经抵达到了3580附近，这里就是最新波段观察的假象顶部。这里只是观察点，并非为准确的依据，我们走一步看一步，随时做好顺势而为的动作。

    创业板盘中大跌，收盘收回部分跌幅，创业板权重高位调整明显，注意后市的走势，如果跌破上升趋势，要注意风险。指数两极分化也是市场风格开始轮动的信号。

    板块上，今天低位白马股大涨，金融、基建、消费表现强势，之前持续提醒要多关注低位白马止跌信号，一旦转折力度惊人，7月至今已经有先例，1个月反弹超过50%，而这两周止跌企稳的基建龙头，短期上涨也超过20%，所以，不要忽略白马股筑底起涨的力度。

    军工板块连续大涨后出现震荡，目前还在5日均线上，强势板块或个股按照5日均线法则操作即可，军工是8月周期行情，如果出现回调，也还是值得继续寻找机会。

    科技方向不仅仅是半导体芯片，软件方向还没开始动，其板块也在年线附近，可以参考其他走强板块的结构，一旦站稳年线并突破震荡格局，则有望走出趋势性机会，成为后续热点，可以关注一下。