1、 主要产品及服务：核心业务为居住建筑设计！

公司从事建筑设计业务，以建筑方案设计为核心，为客户提供建筑专业领域内的概念规划设计、方案设计、初步设计等咨询顾问服务。公司是国内知名的建筑设计技术与咨询服务提供商，拥有建筑设计事务所甲级资质，业务范围覆盖居住社区、商业地产、文旅小镇、产城规划、城市更新等多个行业和领域。

公司主要收入为居住建筑类，2020年占整体营收比例达86.44%，自2018年以来占比持续下降！主要是公共建筑类收入增长较快，2020年较2018年增长超1.5倍！

2、 市场及行业情况：行业快速发展！

2008-2018年，我国建筑设计企业营业收入从686亿元快速增长到16,188亿元，年均复合增长率高达37.18%！根据《工程勘察设计行业年度发展研究报告（2019）》显示，2018年建筑设计行业新签合同金额为17,738亿元，同比增长51.1%！

3、 同行业对标及估值：规模、盈利尚可！一签盈利0.5万元！

我们选取与公司业务类似的上市公司尤安设计和杰恩设计进行对标，尤安设计市值70.6亿元（流通市值17.65亿元），2020年营收9.26亿元，净利润2.93亿元，杰恩设计市值13.4亿元（流通市值7.2亿元），2020年营收3.12亿元，净利润0.2亿元；公司营收分别是其34%、102%，净利润分别是25%、365%！从对标来看公司合理市值在24亿元左右，公司在创业板上市，一签500股，一签盈利0.5万元！

4、 重点关注：前五客户占比62.5%，客户较为集中，最大客户保利占比近52%！毛利率较高但逐年下降！三板转股！

1）、主要客户情况：公司前五大客户2020年收入占营收比例62.5%，客户较为集中，最大客户为保利占比近52%！

2）、毛利率较高但逐年下降：公司2020年综合毛利率为48.1%，自2018年以来持续下降！其中核心居住建筑设计毛利率为52.24%，增长较快的公共建筑毛利率仅21.78%！

5、 募集资金用途：募集资金主要投向总部运营管理中心扩建；设计服务网络新建与升级；公建、室内设计中心建设；以及技术中心、信息化建设！

6、 近期业绩及预测：21年一季度营收同比增长50.6%、扣非净利同比增长122.35%！21年上半年预计营收至高同比增长21.4%、扣非净利同比增长24.8%！

7、 小结：了解即可！

霍普股份，公司来自上海，全名为上海霍普建筑设计事务所股份有限公司，从名字就可以看出来公司是做建筑设计服务的中介机构，公司发展主要依赖保利集团，也是公司最大的客户2020年其收入占到整体收入的比例近52%，其次是绿地占比不足5%，公司目前最主要的业务为居住设计，同时近几年公共建筑设计收入在快速增长，从营收看公司找到了地产行业不景气下的发展道路。但是从盈利能力来看，公司的盈利水平真的让人不敢恭维，作为设计类公司，可以说这类公司的特点都是轻资产运营，最核心的资产就是设计师，所以一般毛利率都比较高，但公司的综合毛利率甚至不到50%，而发展较快的公共建筑设计甚至只有20%的毛利率，可以说这种盈利能力已经反应了下游地产行业的疲弱。

公司今日上市，从发行市值来看盘子不大，但公司发行价格较高，所以预计涨幅不大的话，中签的朋友也能有个尚可的收益。今年前期上过几家建筑设计或者建筑过程管理的公司，可惜表现都不太好，我记得短期内都破发了，所以对公司不要有过高期望，毕竟是在成熟赛道中找寻突破，综合给予公司了解即可评价！（小结整体评价分为五档分别为强烈推荐、推荐、谨慎关注、值得关注、了解即可！）。

感谢各位阅读！看完的兄弟，给个支持！多多关注、多多点赞！让更多的人可以看到！每日新股概况第一时间推送！每天早上7点准时相见！同时可留意早上9点、下午4点，不定期加更！最后对霍普股份怎么看？是否是您心目中的良人？欢迎留言交流！

特别声明：本文资料来源于公司招股书、公告及相关专业数据库。本文并非荐股，理性分析更能指导操作。

威芯团长：fjq