今天盘面不用分析了，就一句话：各大指数大跌，午盘更是出现恐慌抛售。

这波下跌由校外培训扩散到所有中概股，再扩散到A股所有的股票，消费、服务、医药、地产、金融等大类行业跌幅居前，周期股跌幅较小，部分高景气行业如芯片、半导体、LED、有色（锂电池相关）不跌反涨，科创50指数盘中一度跌逾4%但尾盘快速回升仅跌0.42%。

近期我不断强调，这是牛市的第二阶段，牛市伴随大的调整是必然的，但会随着资金炒底迅速的反弹，这种盘面表明指数在下跌中仍是处于一个结构分化的进程中。另外还要注意一点的是，除了保险和旅游，其他跌幅居前的板块都有抱团程度较高，估值较高的特点，保险股和旅游我之前说过主要的原因是资金一直在该板块持续的流出，目前在持续探底之中。

起因是来源一个周末消息

7月24日，引发教育股闪崩的“双减”文件正式出炉。这份文件对教育培训行业的影响巨大。有研究机构指出，本次“双减”文件落地的力度是史无前例的，K12教培机构的业务空间几乎被完全限制，如果各地完全执行，则行业内相关公司将受到彻底打击。整个K12教培行业的风险巨大。

周一市场大跌与突发政策对机构投资者情绪的影响是比较大的，且加快了市场的结构调整趋势，市场预期，伴随受反垄断等政策影响，互联网中概股被管理层打击的确定性更高了，最近两个交易日，中概股也是处于一个加速下跌的过程中。

不过利空因素仅限于局部影响而非全局，政策除了有抑制一些过度发展的服务业以外，还将在加快制造业发展、完善产业链、解决卡脖子技术等方面给予更多正面推动，那么我们可以明确一个关键的核心：

周一大跌很难改变二季度以来投资者集中追捧高景气、高成长行业的投资模式，因为资金从热门赛道的转移，反而会有进一步强化的可能，相当于给科技股成长股吹响了第三季度的冲锋号。

接下来看几个指数，整个指数：

今天上证指数回下跌到年初的机构成本线价格后触底反弹，但没有跌破下面的筹码峰，根据数据统计，目前，上证指数资金还是持续净流入，如果出现今天这种下跌，整个随机震荡的局面就要被打破了，上证指数目前还会面临上方很强的压力，预计近期将在3430-3500的区间维持震荡。另外，蓝筹股可能要被继续被进一步重锤了，技术面继续探底的可能性很高。

如今的市场分化，是结构性熊市伴随着结构性牛市。两个成长股的指数代表目前依然处于在上升的多头趋势当中，短期的重要的21天成本均线一直未跌破，今天的调整是短期获利的资金的出货，主力资金持续稳定的流入。目前的热度来看，明天大概有资金开始建仓，稍微有些积极的现象，资金就会积极跟随，无论从技术面或者资金面来说，两个指数再创一轮新高的可能性很大。

目前是最好的买强势板块的回调机会，本周的主旋律将是探底回升

重点板块：以半导体为代表的大科技板块、国防军工、光电子板块

加入自选股：中航光电、宇顺电子、紫光国微

注意：盘面信息资料留存，不是观点和个股推荐。

逻辑是重要的，主流逻辑更重要，主力逻辑在我这里。

——————苇叶，现在某机构任投资总监