先说说猪肉反转的条件，农业部发文，随着消费趋旺，可能养猪能够回到正常的利润水平，但提醒广大猪场户高利润阶段已经结束，不要在赌市场。代表着猪肉的价格会回归合理区间，企业的估值回归正常。看的我为高负债的猪企担心，估值回撤业绩下滑，负债高企戴维斯双杀的条件全部满足。

按照常规生猪毛利15%，不算杂七杂八的费用，高负债的企业基本帮银行打工，下一轮周期的到来还有段距离，如果猪企不做期货对冲，那来自生猪的进击会击垮小部分高光时刻无作为并且AILL一切的公司。

当时我不敢上猪肉也是担心这一点，操作满慢了吃了点圣农发展的鸡肉就撤了。

那么什么时候周期反转？

供给端萎缩，饲料价格高企，去散户养殖存量，养猪审判程序速度变慢。因为我们是个大国，从政策推出，在到执行之间需要时间缓冲，所以想长线抄底的需要提前想好下一次从生猪上涨周期杀出来的标的。我个人觉得一定是相对较低负债，手上现金流稳定，管理经营规模化机械化，同时正确利用好生猪期货这一关键对冲标的的企业。

我是暂时只找到了牧原这一家，后续有更优秀的企业在加进来。这些都是光环，当这些光环都暗淡之后，底部也就到了。

今天讲讲快消零食部分，主要讲的 良品铺子 + 盐津铺子 + 三只松鼠，零食三剑客。

良品铺子开始，高点86.98 ，收盘价35.41最高点到目前跌幅大概59.2%，高光时刻，我记得当时有个70倍的PE，我自己前面那波上涨我也参与了一部分，但是后期感觉零食行业并没有那么宽的护城河，只是品牌效应更强，但是品牌效应不足以支撑那么高的估值

下第一个台阶，第一块红色区域部分是去年零食 整体消费并不景气，利润和营收并没有增长，杀估值。市场对于其在疫情阶段营收和盈利并未大幅下滑的情况下只下了一个台阶，后面拉升部分是基于其积极拓展直播带货这一渠道的经营奖励。

第二个台阶是由于生鲜电商社区团购，击垮了实体型的掌握话语权的线下商超，然后大家担心会从生鲜传导到零食部分，良品铺子有相当一部分收入来自于线下的零食加盟，线下的商超，会受到去中间商化的影响。这波社区团购伤害最大的是永辉超市，其实线下巨头才应该拥抱互联网新潮，当你不顺应时代躺着在功劳簿上，都会被时代的洪流淘汰，这也是我为嘛看好机场的原因，地主家的傻儿子，沾城市化和国家化的光。

三只松鼠高点91.09，目前46.75接近腰斩。前面那段跌的就不说了，杀估值杀业绩，主要拆解红框部分的上涨。

主要源于他拓展了婴幼儿业务和宠物食品物业，叠加一季度业绩上涨起来的，目前主要的问题是他利润主要来自于一季度，而一季度的营收并没有显著增加。后续的利润兑现存疑，才有了后半部分的砸盘。任何与实体经济相关的标的，其内在的上涨和下跌都有内生逻辑，当时你看图炒股也能避开这些，不过懂的多点起码能避雷。

最后的盐津铺子，如果了解社区团购，去中间商化的潮流不至于踩上这个雷。

开始今天的复盘，9600亿的成交量有些寒酸，恒生指数那边连跪，新兴市场还是怕美联储加息。我们代表宏观部分的的A50提前反应美联储加息预期，这也是为嘛昨晚道指跌2%，A股低开下杀并不多。后面拉起来的主要原因是我们下半年可能经济增速放缓不及预期，有降准预期。

这个量能对题材涨停股的杀伤力有些巨大，缩量意味着打涨停的高位股在裸泳，前面短线策略的（600）（300）000 + 业绩亏损 + 机构少持仓 + 低市值 + 股价低 + 科技侧，随着缩量策略失效后，亏钱效应延伸到涨停部分，最后大家实在怕被埋伏去冲次新股。这是整个短线的方向调整进程，翻翻我前面的文章也可以看到，我是用逻辑和复盘对盘面整体资金的动态得到相对模糊正确的答案。

涨停部分 ， 泰林生物 + 艾比森 短线居然还有人冲我的策略，侧面来看是真的心急解套，已经不在乎成交量部分了。今天的靓仔是半导体部分 ，领头是机构侧的 斯达半导 + 富瀚微 + 北京君正 ，机游混合部分是 立昂微+ 国民技术 + 易事特 + 三安光电 + 泰晶科技 。

白酒部分只剩下金枫酒业这个活口，栏板部分众兴菌业+广誉远，侧面可以看出虽然白酒人齐很足，但是缺乏机构中军 ，持续性略差和亏钱效应增加。  HIT电池部分，中军迈为股份 ，游资测金辰股份。

通信部分 烽火电子 + 移为通信 + 广和通 ，前两个是游资测，后面那个是机游混合部分。

从涨停板结构来看，机构调仓到了半导体侧，机游混合部分有机构中军支持的标的持续性更好，次新还剩两个活口 杭州何林 + 英科再生 。继续观察游资侧缩量是否切到次新阵营，缩量博弈格局下游资只能去次新，避免被埋伏。 或者跟着结构侧当中军。

短线部分； 300（600 + 000） + 业绩亏损 + 机构少持仓 + 低市值 + 股价低 + 科技侧。缩量情况胜率和赔率太差不做短线操作，崩盘下杀考虑接新能源侧标的或者医美标的。鞍钢利润没得了，有点难。

科技侧；加了点卓胜微，暂时不考虑降低半导体ETF的持仓，做成结构中军标的 +半导体ETF均衡持仓。

茅指数；中国中免 +上海机场组合，暂时不加机场，中免弥补了一部分鲁西化工的回撤。

新能源；蔚蓝锂新部分不动，观察石大情况后续如果崩盘考虑接一部分石大或者诺德股份。鲁西化工+合盛硅业组合不变，鲁西回撤有点疼。

医药；疫苗部分还是沃森，智飞，康希诺。其他CRO没有好的买点不好操作。

目前评分:  7 分，成交量萎缩，短线不太想操作，但是这个地方有持续降准的预期，跌下去也有机会，成交量9600亿缩的太厉害，短线不操作了，中期最强部分是中证500，贝塔资金上半年吃饱来了，转成防守性持仓了部分贝塔资金从新能源出来，切到半导体。

如果看了我的文章有收获的朋友，希望你能点攒+关注，给予我一些鼓励，有哪些需要我解答的可以留言，因为我也不知道大家的交易框架，知识储备，投资架构。每周天我也会出一部分干货，其他的个股方面我懂的部分会一一解答。