复盘复盘

   亏自闭了，我真找不到能赚钱的逻辑，盘面唯一有一致性的是矿产，代表着涨价周期，以及石油产业链，以及贵金属产业链。

   大部分是周期行业，短期价格上涨利好刺激，这侧面反映了所有人对市场的悲观，不在关注未来怎么样，着眼于眼前。

   大环境如此无能为力，风电的逻辑很透彻，但是没有用，恒生指数跌的相对估值偏低，但是也没有用，泥沙俱下。组合里面只有中煤能源可以看，其他的惨不忍睹。

   说说原因吧，东欧那档子事情其实也是大国博弈，漂亮国搁那拱火，高卢鸡和老法四处奔走，这档子事情漂亮国收益，油价高企北极熊收益，弄了部分乌东的地盘收益更大，我们坐山观虎斗啥事没有。

   从这次乌东可以侧面反应未来弄那群绿蛙的时候的反应。

   看吧，今天没什么好讲的，我的感受是，世界的宏观面，影响优先。

   时代的主旋律在那里，蓝星三巨头的意志凌驾于任何资本之上，因时而变，顺势而为吧。

新年开门红，年前的预判回了口血

    今天上涨的主要贡献是水泥基建，以及建筑产业链，最让人上头的是中国石油大涨9.15% ，我看了港股的情况，这边港股的主要贡献力量是工商银行，中国移动，中国石油为首的大块头，这些代表中国经济基石的，他们走出强趋势的实质内涵。
  我们今年会进入相对宽松放水的环境，与之对应的是漂亮国的多次加息抽干世界的对冲操作，这边我准备把资管计划的券商拖回来作为大金融的部分。
  组合变成电力 + 恒生科技ETF　＋风力双雄（　东方电缆　＋海力风电）　+　资管计划券商（东方证券　+　中信证券），前面上海电力的白玩一波，上次打错字弄成了上海机场。
我准备按着香港那边的路径增加一部分券商作为进攻标的，春江水暖鸭先知，聪明的资金总是先走出来，顺着外资的路径先白嫖一部分。
隐忧部分是，放水之下高回报的标的吸引力下降，创业板这里走不出大行情，有持仓的朋友要注意，时代的车轮转起之时不要挡在前面。
迟来的新年快乐，希望大家新的一年回血赚大钱。

多看少动，这背刺一下就是大动脉

上海机场这个跌停吃的，利润又没的了，脑壳疼，长线做不了。

电力部分，这种行情不操作个股。转为确定性高的电力ETF和公用事业ETF。

标的是前海公用事业股票 005669 ，这部分等回撤开始定投策略，逻辑是，电力时代才刚刚开始，我们新能源的结构才刚刚转型，整体新能源占总体能源的体量不到20%，所以时机。

避免上海电力这种捅刀子的情况，历史性的大机会下，不应该承担个股的风险，尤其是在目前这中背刺行情。

这边重仓的恒生互联网ETF 走的很欣慰，代码是513330.逻辑是上头已经对互联网的边界进行划线，资本不怕利空，最怕的是不知道利空什么时候出现，或者出现更大的利空，显然这个时候上头要发挥互联网灵活就业的优势，满足2020年1000W大学毕业生的就业，传统行业并不能支撑如此多的就业。

政策落地，利空落地，满足就业，虽然互联网有各种各样的问题，但是不得不提的是目前他们是世界上少数的投资洼地。

我在次强调，人的投资机会，一定是基于时代环境，个人的努力需要和时代相结合，目前短线的个股行情并不能跟时代结合，注册制的逐步推广，外国一百年的发展已经证明了去散户会是趋势，所以我并不想站在历史的对立面去短线题材股里面折腾，当然想做的朋友自负盈亏，我这里就提个醒，多年之后回头来看，时代的结局是注定的。

风电部分还是东方电缆和海里风电，这部分十分之一仓位并没有太大影响。

人只能赚三种钱。

第一种是企业发展的努力经营的钱，但是目前的历史格局，政策影响更为大，企业的努力+时代机遇共振才能完成超额收益。

第二种是是新行业，新产业的诞生和发展，比如新能源汽车，蚕食的是传统造车市场，以及提供更多高附加值的衍生产业链。

第三种是新冠疫情这种，能够影响整个世界的历史性危机，所产生的基于，行情最初的口罩英科医疗，以及第二阶段的疫苗部分复兴，沃森，智飞。第三阶段，九安，新冠检查标的，今天的复盘是假设下一次能够改变世界的重大危机出现，能够知道机会在何处。

只有这三种机会是普通人能够抓到的，这也是我站在疫情对立面进行对冲交易所选的上海机场，中国中免，上海机场和中免的盈亏互补，这波交易也是白给。机场能赚钱是利空充分反应，但是并购重组的利好并没有反应，世界终归会回归正规。

中国中免是充分利好反应，高光时刻的抱团，必然会导致崩塌，抱团会有尽头，但是历史不会有尽头，我们能做的是不断总结，保持高胜率高赔率，才能从股市里面拿到属于自己的钱。

组合策略 ，前海公用事业股票 005669定投策略 +恒生 互联网ETF代码是513330 + 风电的海里风电+东方电缆。

精准的切入时代脉搏，这三部分会是未来半年的主要机会，拭目以待。

就这么滴吧，少动少折腾

元宇宙这边，还有中药这边给我的感觉就像加速冲刺赶顶，稍微悠着点，我个人还是觉得这盘面少动少折腾，情况极端低估低吸其他时候没啥可以操作的。

 医药内部分化成了三个阵营，传统部分的中药 + 检测阵营，新秀口罩阵营，口罩经过周末的发酵估计也要来一波，但是这玩意发展到现在，很大程度上看的是西方愿不愿意打自己的脸。

 口罩的产能跟上之后，西方能够通过戴口罩实现低成本的戴口罩的形式实现部分防控，所以这里口罩的推行会成本控制疫情的合理选项，疫苗的钱已经赚的盆满钵满，疫情的控制也被提上议程，如果西方在维持这样半开放半传染的状态，我们和漂亮国的差距会加快缩小，这里如果我们成为整个世界的安全岛，对于高端人才的吸引力会极具增加。

目前面临的困境是，疫情的加速传播，导致疫情检测的高潮，后面的困境是假设西方不在公布死亡率，有意压制检测效率，这里的问题会出现2020年初类似口罩的困境，当时英科医疗也照样是十倍股，市场上的靓仔，所以超过十倍往上的涨幅大家还是悠着点。

先说说我的持仓和看好的部分，消费这边大部分调出了，包括宋城，绝味，中国中免，问题很大，盈利的持仓最后弄得亏钱。

剩下部分的是把恒生科技指数纳入定投里面，这里我弄的是513330这个，这部分是我擅长的困境反转，已经跌到了相对合理和低估的区间，这里已经出现性价比，假设未来放水降准，收益的依旧是这批恒生科技巨擘标的。

风电部分，东方电缆+ 海力风电，一个是塔筒，一个是海底线缆，这里我还是觉得风电才是解决东南沿岸电力需求的核心问题，光伏，并不能解决东南沿岸的困境。

电力部分，上海电力 + 粤电力A ，押注两个城市圈的电力供应。

今年的开局，已经预示着悲观的预期，全年的大机会很难出现，机构性的机会依旧在。

汽车产业链也已经从整车的炒作，衍生到了上游的整车铸造，这里牛逼的组合是 文灿股份 + 拓普集团，整车钢结构框架的铸造吃的是原有整车零部件的份额，算是趴在旧行业的尸体上铸就新生。

我这部分并没有买，市场和资金告诉我他们在干哈，这里机构的路径我更为熟悉，游资部分的就有些拉夸不太好分辨。

就这滴吧，多看少动，放低预期，不然你乱动今年的开局会很困难。

不要沉迷在旧日的余晖之下

 这几天杀跌新能源杀的崩溃，我认识的一个私募大佬，从坚定的新能源歌颂者，变成了砍仓止损者。

   看图看图，我还是那个观点，市场走势涵盖大部分信息。

   从底部0.8净值算起来， 到顶部3.2净值算整整4倍的涨幅，不算个股而是整个板块，我觉得对得起新能源车的牛市了，也对得起新能源的戴维斯双击，我是在前面冲顶没盘整前撤退，提前了小半年的时间。

   两个月不到的时间翻倍的涨幅已经对得起，我这种中途参与的摇摆资金，所以后面我在没提过新能源，最肥美的加速阶段吃到了对得起自己，所以调头转向消费，结果没想到病毒变异太厉害。、

   也是我的问题，一群人在网上鼓吹致死率低，疫苗保护率高，忽略了我们的国情，以人民为中心的国情，我客观上违背了这一国情，消费股只能用困境反转的逻辑来做，我以前也提过这回事，抄底的困境翻转一定是早晨九点多十点的时机才是好的参与，但是免税部分，问题很大，我是用疫情退散的逻辑加仓，还是重仓。

   所以前段时间更新频率低，情绪不佳。

   一定一定要明白当前所处的历史背景，行业所处的政策情况，最后具体到公司的具体经营状况，一定是要符合三者共振，才能走出长牛。

   但是目前所处的基本面情况是，宏观上美联储加息成定局，2-3次是常规性加息， 白熊 在 欧猪 的问题，我们和宝岛的问题，都是目前所处历史背景下的问题。

   新能源所处的行业情况是，化工巨头开始入局，地方性的新能源公司纷纷加大押注筹码，竞争格局开始增加，所以我的一个朋友跟我说不理解下杀，明明安装21年的业绩算PE整个新能源板块的估值并不贵。

   但是我看到的是行业格局开始出现竞争，巨头入场高毛利的时代结束，行情已经给了戴维斯双击，但是困境并未完全反应，叠加行情BUFF ，创业板的年线四连阳的大涨概率偏低，资金开始调转船头。

   所以我才把方向切到了已经困境翻转的，地产建材产业链，这部分真正能够提供就业，算是安居房政策衍生收益方向，我的方向并没有问题。

   反而是风电杀的有些莫名其妙，这部分算是能源结构矛盾的最适宜解决方案，海上风电是解决沿海地区最直接的方案，海风基本上全天24小时都有，主要的问题是，台风来时风机和扇叶能否抗住巨压。

   功过相抵把，我们所面临的时代情况，从中国平安，格力，等超跌的白马巨头起来，资金高低切的迹象非常明显，本质上是反应安全感的需求。

   想看我地产产业链标的可以看前面的文章。

这里再次强调，抄底是九点多十点真正走出来的时候，而不是黎明前最黑暗的时刻，大部分人都倒在了黎明前最黑暗的时刻，小玩一哈不影响，重仓不太推荐。

创新药的估值重估，中国移动上市

创新药跟我预判的差不多，经历了漂亮国那档子事情，创新药的估值体现需要重新估算，行业是好行业，公司也是好公司，但是面对目前的困境前面的文章里面也提到了，和漂亮国之间的冲突和竞争会加剧，所面临的困境下，创新药的估值是必须重估的，不然逻辑对不上。

剩下的是中国移动上市的问题，目前来看是A股少数的现金牛公司，收盘的时候喊话不超过20亿股回购，估计今天盘面杀的有点厉害，领导怕出问题先喊话兜底一部分，拟不超过20亿这个说辞有点含糊，翻译过来的意思是我有800亿现金子弹等着做空的人，你们给我识相点，做空的看看我的弹药仓。

他们不会真花800亿子弹去回购的，毕竟上市的本质是为了融资，这个喊话有提振士气的意味，侧面说明上头也有点虚，怕头一天不给面子。

我个人还是觉得中国移动的现金奶牛没啥问题，恐慌就是机会，分红也不低，按照57.7的价格上市，大概有300亿出头的卖压，散户大概240亿，机构大概60多亿的筹码，这里的估值中枢参考中国电信对标港股的50%的溢价，移动的合理区间是57.7 ~ 65的区间是安全买入区间，对标港股50%溢价来算是65，65往上的区间机构可能会卖，往下的区间逐步低吸。

网上一堆不客观公正的看待，破发我估计就冲，按照分红股来算估值这个区间买入没啥问题，往上的溢价会导致机构大幅卖出，毕竟仓位太大，给的肉太多，他们也是会撤退的。

剩下的是创新药的问题，内部的集采问题，会打击很多披着创新药的公司，实际上是仿制药的企业，披着医药的化工股，所面临的集采问题，真正的创新药你定价 120万国家从定价口径上来说是鼓励创新的，不要意味国家不支持创新，我们很多上市公司是披着创新的皮做着化工的活，这一轮集采的本质还是供给侧改革，把更多优秀的医疗研发大拿往创新药公司弄，常规的药企并购重组，整合和优化医药资源。

所以在这里我们看到了头部的创新药公司恒瑞医药并没有下跌，市场还是给的很公正的评价，这部分仓位我就拿着躺好，上海机场的问题还是那样，困难反转，我小赚，亏的大头是在中国中免，上海机场是按照困境反转的逻辑低吸，中免有点躺着的意思。

现在这个局面怎么说呢，你躺在过去辉煌的标的，享受着思维懒惰，那你只能拿懒惰的收益，比如中国中免，市场的逻辑越来越细致化。

我最近在研究防守性仓位 和进攻性仓位的区别， 防守性的东西代表着稳定的增长基数，广阔的受众群体，但是如果防守性的标的，基于基金发行的偏好过分募集，导致基金经理拥挤性交易，比如金龙鱼 和海天味业这种，防守性的标的，炒出了科技的估值。

那他是防守性的标的嘛，我问自己？高估了，那就只能均值回归，长期来看股票都是价格围绕股票的内在价值波动，但是基于基金被动性买入的溢价，导致的过分高估，是不是意味着防守性的属性缺失。

那就变成高估的标的，完美的标的对应完美性的估值，缺陷的标的对应缺陷的估值，就像新能源我为嘛最近避开了。

目前的市场已经过分炒作了新能源体系，但是新能源的高毛利和广阔的市场目前是面临相当多的化工巨擘进场，这里从石大盛华来看，非高壁垒的标的不应该享受过分高的估值，因为潜在的竞争对手准备入局，这里没有反应竞争格局的预期差。

所以，基于合理的定价，我觉得2022年的格局可能会延续，2021年的白马标的，历史重复的概率很高。这里新能源的部分需要消化估值，并且基于新入局的巨擘下的格局，要给予合理的估值在重估。

先替买医疗的朋友心疼一哈，开局亏5%，地狱难度。今年第一天的情况基本延续这资金对今年的大致预期。所以市场炒作的方向是小市值标的，因为大块所处的区域已经没有赚钱的空间，有点像2021年初吧白马跌蹦的局面，当时跟现在很类似，大型的基金找不到持续赚钱的板块。

所以接下来应该密切关注，能够容纳大块头进出的板块，行业发展没被过分挖掘的板块会有是今年的主线，因为上头整体的意思是稳发展格局，稳意味着不涨不跌。

小市值的炒作可能会继续延续，这个风格不是短时间能结束的，目前这个格局，你没有新的赚钱效应，散户只会被赚钱效应所吸引。

很不幸这不是我擅长的风格，所以我只能继续躺着等调整结束，或者中国移动出现性价比的位置冲。

开年第一篇，先反思问题

      去年做的好坏参半吧，前半段和中间吃了新能源 + 半导体的均衡收益， 接力的军工撤着急了，当时意识到中美之间的问题不是那么容易解决的，未来竞争会更加剧烈，并且中国的军工产品会随着中国的综合国力从而走向世界，当时是半导体和新能源的肉给太快内心驾驭不住，这段时间冷静下来复盘之后，觉得逻辑领先于一切，世界的变化有其固有的规律。

后面的败笔是，对疫情过分乐观，病毒的变异是增强还是衰弱并不以个人的意志为转移，后面是增强还是衰弱本身的概率就是五五开，没有人能够知道未来是什么样的，特效药和疫苗并不能结束疫情，顶多与疫情共存，但是只要共存他就会不断变异不断增强，疫情什么时候结束谁也不知道，不要听干扰，过分乐观或者过分悲观。

后面继续调整成每天的复盘，观察市场的热点情绪，分析大资金的走向和游资的走向，避免盲目乐观或者盲目悲观。

先确立最基础的东西，保守方向 ，进攻方向。

保守并不是传统意义上的保守比如喝酒吃药，保守意味着大盘跌下来或者板块跌下来后，出现性价比高的赔率位置，但是板块本身每年的增速都在20%往上。

比如目前的海上风电，海上线缆，风力发电的归途是海上发电，陆地上的风力资源有限，但是海上可是无论白天还是黑夜都有海风，以我们国家漫长的海岸线，风力资源丰富，这条线跌下来我依旧看好。

 看好的标的是海里风电 + 东方电缆　+　大金重工　+　泰胜风能　+天顺风能　+　天能重工　，个股大家自己看着来。我这边不方便给个股　，但是这些都是非常优秀的海上风电的新秀。

　比如房主不炒的衍生部分，家装行业，满足人民群主安居乐业的需求，　这里是北新建材　+　伟星新材　+　三棵树　+　东方雨虹。

细节方面更关注上头对安居的定义，增加保障性住房的规模，这代表地产部分被挤压，普通群众能够享受自己的住房，这里的增速并不低，本质上我觉得上头不会就房地产，但是房地产的产业链并不会差。

这波妖股的行情我参与了陕西金叶，但是小亏出局，还是把握不住短线的波动。

后面没有参与妖股的行情，既没有收益也没惹的一身骚气，这玩意盈亏同源嘛，亏损的朋友只能等下次开局。

妖股永远有，本金没了可是啥都没得了，我不是很建议大家弄上头，等个把月从开就是了。这些年遇到的妖股多得很，机会也多的很，我当年在私募培训的时候保住本金可是第一要义。

当时的师傅聊天，市场上长期跑下来只会剩下两种人，一种是拿得稳的人，十年如一日的拿着做T，一种是止损快，又抓得住机会的人。这种抓大肉亏小钱，亏的次数多但是单次给的肉大。

今天篇幅可能长一些，先复盘吧。

市场的靓仔是中药 ，这部分主要是医药集采把中药纳入了集采项目，表面利空，实质上是利好医药种植企业，因为需求了会增加，代表着医药领域，因为疫情的问题中医和西医正式进入同台竞技的时代，共同成为医保局的蛋糕桌上的选手。

 这玩意不利好单个企业，利好的是中药的种植领域，因为集采意味着成规模的增量，中药的产业会规模化，规范化。

大家看着弄，我对这方面的不是很了解，就不参与。

个人觉得明年的主要机会在电力领域上，这里迫切解决的问题是能源结构的问题，从化石能源 + 煤炭能源 ，向各种清洁能源方向挺进，新能源占总能源的比例才10%出头，机会和空间无与伦比。

反而是新能源的部分，两三年的上涨，基本透支了预期涨幅，这也是我不愿意继续持有的原因，顶多只能给中性的预期，和军工并列吧。

时代的主要矛盾是，能源结构矛盾，人民群众安居乐业的矛盾，水能载舟亦能覆舟，维护人民群众的根本利益才是根本，富人从香港的地产巨擘来看，不过是见风使舵之辈，真正遇到困难肯定率先捅你。

继续拆分矛盾问题，困难和机遇总是如影相随的，由能源结构矛盾和安居乐业的矛盾衍生出来的机会，给出的两个板块。

还有游戏出海，我们的文化软实力，元宇宙好不好我不知道，但是我们的游戏出海上头是非常支持的，大力宣传和拓展中国元素的游戏，这部分溢价会增加。这里看好的就一个幻塔出海，是目前我个人觉得还可以的标的。

剩下的是盐湖提锂的部分主要解决的是储能矿物的涨价问题，这里边涉及一部分的矿产自主权问题。

大致情况就是这样，我也并不擅长所有的部分，后面会保持更新，更多的强调逻辑的推演，那种马后炮的事情说了也没意义，埋伏才是核心。

困境之后的反转才是我的追求。

等市场的巨擘上市吧

  我看市场分析了各种原因，但是大部分说的都是产业链的事情，其实这玩意看的是市值，1.7W亿的公司，需要怎样牛逼的经营才能让他变成3.5W亿，从而实现股东的资产翻倍。

  这是个非常简单的数学问题，但是大家沉迷在狂热的新能源情绪当中，这也是我不愿意继续窝在新能源里面，只敢从电力风电这些低估值的领域猫着。

  猫牌不也从8000亿美元变成了3000亿美元，大市值的标的有他的弊端，强者恒强不太适应于我们这篇土壤，均衡调和才是隐藏的主流。

  投资这玩意有点像太极，阴阳转化往往在不经意之间，当常识逻辑突然出现矛盾，叠加中国移动上市，对比二者的体量，显然宁德高估了，他们事后说的原因在我这边肯定是不认可的，那些只是间接性因素。这种巨擘倒下往往是不经意间的小事情，本质上是违背了常识性问题。

  就像平安，互联网保险的冲击，一个新的变量导致整个上升逻辑崩塌，所以这次中国移动上来成为压垮骆驼的最后一根稻草。

  所以对于巨擘而言，我一开始是觉得省事想着隆基股份 + 宁德时代的 大市值组合，躺着，但是风口好像已经到头了。

  市场的主要矛盾变成了火电转型的矛盾，叠加火电等低估值的板块本身溢价不明显，反而凸显出了高投资汇报。

  能源结构矛盾不可调合，发展清洁能源的路途不会一帆风顺，但是必然会完成碳中和，所以市场结构的矛盾从新能源的载体转型，传导到了能源结构转型，这次我可不会撒手。

  看好的标的是上海电力为首的，高负债押注新能源转型的火电公司，这是唯一的出路。他们压上身价也要支持转型，我陪他们一把又如何？

  路途可能会坎坷，但是终点很明朗，我这边开始收缩仓位，全力支持能源结构转型这个主要矛盾。

  中国移动这个低开我就参与，上一轮中国联通虽然空欢喜一场，但是总的来说还是小赚出具，陪大块头玩玩，而且中国移动这个估值并不贵。他是5G时代的王者，只是现在被散户嫌弃，低开我就当长线的，智能化时代的传输通道可是流量，传输的中转站是基站，把握了基站就相当于大航海时代把握了补给港口一样。

  明年的重心是能源结构转型矛盾，我后面的仓位准备切到这一部分，前面想躺在疫情复苏里头，结果这个病毒一直变异一直变异，弄得我头疼，可能疫情退散只是理想化的情况，我这边认错，投入新时代。

 完美 +  储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖+风电  这边旅游，新能源机场免税切掉，加如电力，火电转型，中国移动，新能源暂时不触霉头。

目前评分:  7 分 ，电力结构转型的局面已经很清晰了，目前回撤就是买入的机会，光伏的能源结构稳定性没有海上风电强，这边海上风电跌下来感觉也有机会，耐心等待巨擘上市。

站在时代的风口，拿好比努力重要

      还是那个问题，想清楚自己来这个市场拿到的是哪一部分的钱，做妖股击鼓传花，想清楚自己在接的哪一棒，输了就是输了耐心等下一局。

这玩意有点像P2P里面的输家，被跑路之后想的是维权，那维权暂时弄不回来怎么办，看到下一轮有新开的P2P第一时间是想通过自己的手法拿回自己的钱，这次可是加大投入。

最后其实殊途同归，买的时候想清楚，不要意味的说妖股不套人，妖股只是给你机会认错和离场，不是说妖股会一直涨。

 就像我之前说的，赚钱常规分为三种。

公司通过全体员工的努力赚的努力的均衡收益。

上头放的水，给大家的福利。

时代的风口，吃新的市场增量红利，（新能源车吃旧有的燃油车的市场也算）

想清楚这几种钱的上限在哪，妖股的红利顶天就十倍，最低到最高之间。

新时代的钱看市场的规模，市场的开发率，比如新能源汽车，才进入加速阶段，所以给了比亚迪神奇的PE。

上头放水的钱，比如前面支持光伏，支持风电的钱，但是有些公司不努力跑去骗补，上头没办法只能引来外部鲶鱼。

想好目前所处的历时进场，就明白军工从原来的题材炒作转变成综合国力的一部分。

新能源汽车产业链基本炒的大家视觉疲劳，轮到了下一个时代的新能源汽车的汽车智能化，所以才有了德赛西威的波涛汹涌。市梦率就是这么来的，大家预判了未来确定下的市场是啥情况，从后往前推，有的研究员嘲讽宁德时代的估值都炒到了西历2060年了。

比如沪深300盘整了整整一年，因为国家宏观调控了水龙头调整了整整一年，那他只能赚到企业经营的正向上涨的钱，你拿着白马正经经营的公司去对比妖股就过分了。

这边新加了，传统电力转型的逻辑，以及氢能源的部分，氢能源这玩意我也不是很懂，但是传统电力转型的逻辑还是有机会的。

这边看好的就上海电力，风电部分的东方电缆，这两个相对看好，光伏的部分地方有点猫腻我感觉问题比较大，但是风电这玩意投资成本巨大，每个项目都是慎重考虑，操作空间小。

还是顺势而为吧，漂亮国那边的势也是势，我们的势也是势。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电 +地板电厂转型  。 

目前评分:  8 分 ，结构性的风险释放了，这里的回撤是为了更好的上行，风险解除我一般是提前吹风，信不信随你，明年沪深300的机会更多。

今天CXO重创出现了危，那么机在哪里

漂亮国那边出个了制裁名单，后面会增加大概20生物科技企业，药明康德直接跳水，但是从个股的走势来看，有人提前知道了消息，做时间的朋友，不如做领导的朋友。

踩雷踩的脑壳疼，我在想是不是上一个时代过分一家的标的，他的投资价值不应该过分高估，药明康德70%多的业务来自于海外，这种单一的营收，结构性他就不稳定。

反之隐射了内循环会带来溢价，目前上市企业高新技术，且过分溢价叠加单一营收结构的公司，这边可以暂时剔除圈子。

目前和漂亮国的矛盾成本未来十年的主要矛盾，另外一个主要矛盾是围绕着能源结构转型，我们要提前押注下一个发展时代，顺着这两条主要的矛盾线。

前面一个矛盾是军工上涨的核心动力，另外一部分由于矛盾带来的雷，也就是今天药明康德的问题，和漂亮国的矛盾不存在调和，要么我们超过他们拿到第一的座位，要么就被迫锁死科技树。

所以打压才刚刚开始，矛盾在刚刚进入白热化阶段，上一次漂亮过和苏联的纷争不也持续了几十年，一切的一切都才刚刚开始，18年才开始的贸易战这才哪到哪。

后面能源结构的矛盾，我们需要弯道超车，确立我们成为先进生产力，在道德的制高点压制漂亮国。

所以衍生出来的机会是 ，后电力时代的，智能电网，充电桩，储能，风光大基地，电力线缆。

这两部分是核心矛盾，我没有顺着之前的鸿远电子 ，合生硅业的路径去延伸，懈怠。这次踩消费的雷不冤枉，还踩了两次，一次中免一次药明康德。

顺着内循环这条线吧。

还有一个不是特别明显的，天齐锂业 + 赣锋锂业 +北方稀土这边亏损效应明显，我不知道是啥原因，但是这边出现了共振情况，还是稍微注意一哈。

然后是这波的降准问题，只是为了扶持制造业，加强制造业立国的根本，夯实基础。水流不动大金融那边，这边消费和大金融的动能不足。

我个人觉得一次降准解决不了问题，有些粉饰报表的问题，我只能含蓄的提一哈，下面真的很难，大家日子都不好过，这次还是滴灌，上头还是希望引导资本进入制造业，夯实内在国力，而不是金融这些表面功夫。

还是顺势而为吧，漂亮国那边的势也是势，我们的势也是势。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电   。 

目前评分:  7 分 ，目前市场上医药的锚，需要重估，这里面，随之而来的问题都要提上日程，海外收入占主营的比例过高的，估值会被拉低，当然是指尖端技术那部分，很无奈，漂亮国那边是沿着科技树打压的。

深刻了解会议情况

  直接进入正题，稳字当头，领导对目前的经济增速并没有盲目乐观，隐藏的危机也看到了，这为明年的结构性机会奠定了基础。

脑壳疼， 码好的文章电脑重启弄得心烦，网上的分析估计大家看的很多，我就不赘述了，这里面主要提重点。

能源转型放在了能源安全后面，这里和漂亮国的冲突并不是大家想想的那样轻松，目前接着疫情整顿国内，梳理问题，具体的问题我就不提了，到时候出问题不好。

大家知道领导的动作，哪部分收到打压，那部分受到追捧。

躺着赚钱的互联网时代已经过去了，互联网流量寡头的时代也过去了，从阿里美股可以看出来。

聚中心化，扶持头部流量，挤压中小创业者的不陪拥有广阔的市场，广阔的前途，这里快手可以看出来。

打破国际封锁，打破垄断，硬科技，弯道超车，跟敌对势力刚正面的受到扶持和政策倾斜，这里的企业大家知道就好我也不想蹭热度，标杆是宁的时代代表着我们新能源时代弯道超车的新格局。

沿着高层的思路，垄断的高毛利率归集体，这里电子烟对照 普通香烟税率可以看到，合规生产也需要牌子，一竿子打死教育巨头，从新发放教育拍照。

   扶持电子竞技，让更多不具备聪明脑壳，不具备深厚背景的普通人谋一条新出路，这里参考漂亮国扶持篮球，橄榄球，扶持竞技类游戏，增加阶层流动的渠道，把快被锁上的教育部分，另开一条有别于精英读书人的新道路，事实上在平衡了社会发展，我个人觉得这一招非常的牛逼，缓和社会矛盾，给底层普通人提供更多的机会。

   明白好了国家想让我们干什么，干什么有超额收益，不然你资金冲去房地产，领导时不时蹦出一句房主不炒，在厉害的投资也白给。

   所以有价值的方向已经出来了，提供更多的就业机会，提供更多的底层人民展示自己，让普通人享受平等阶层流动权利，的互联网公司才是新贵，这里参考分众传媒的低价网络推广，相当于断了互联网巨头的广告费一臂。这里可以观察一哈分众互联网广告能否杀出一条血路，线上线下双结合，以及海外扩展新的广告渠道。

   这里我愿意给去海外战场厮杀的企业给予更高的赔率和估值，在国内的寡头局面弑杀没啥意思，拿起家伙事去拓展海外战场，从海外战场获取超额收益的公司才是新溢价来源，而不是盯着国内内卷那一亩三分地。

   然后盐湖提锂的高溢价，来自于新的国内盐湖，这里涉及到电池内核的原材料问题，切合能源安全的主线，我不知道是提前知道消息，还是其他原因，也有可能是新矿场没有签全面合作协议的新矿场溢价，在目前缺矿情况下的高溢价。 我觉得二者因素都有。

   剩下的是注册制，这玩意本质上是为了支持实体经济的，不是为了让大家对吧，哈钱的。支持了实体经济，并且通过科技创新和发展杀出重围的企业才能赚钱，不然只能利好白酒。

   剩下是元宇宙这玩意，我之前提过，这玩意不看市场，不看产品，不看发展，只看裹挟的资本多少，这个世界韭菜源源不断，厂子开了又关，不过是换个新的厂子罢了。

    所以元宇宙只跟大家裹挟的资本多少有关，裹挟的多，那些希望新开一局的人，前期投入过多，希望更多人接盘的人，这些人的声音会非常大，你在现有的互联网每天听到的就越多，吸引的韭菜就越多。

想明白里面的门道再去厮杀，把别人口袋的韭菜挪到自己口袋，就是牛逼，我能说的就这么多。

目前持仓完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电   。 分众传媒纳入观察，这里海外广告业的拓展，从阿里国际业务，亚马逊的地盘撕开一道口子他就是越上一个台阶。

之前开玩笑市场上95%的公司跑不赢茅台 + 五粮液的组合，可能到最后我也不一定跑得赢，哈哈哈。

目前评分: 8分 ，元宇宙在没有出现更好的厂子的时候，他就能玩，如果出了更好的厂子他就退散，裹挟的资本越多，行情持续越久，但是谁当真谁就输了，本身他的内核是消费电子的上涨，其他的大概率不怀好意。我的仓位在消费的困境反转埋伏了，毕竟我主要擅长的是这一部分，或者蹭一哈宏观世界格局的变化。目前宏观格局没有新鲜事，没得新鲜事就没有高赔率的厂子，就这样把，前面那篇文章没得电脑重启脑壳疼。

振作精神看清盘面

      中阳逼空，好久没见这种行情了，消费回暖总算是给给我缓过来了，前面拿着消费等后疫情时代逐渐复苏，新的O病毒弄的我有点疼痛，不过总算还行，回了一波。

拆解一哈今天的主要力量，中军力量是券商，带头冲锋的是消费，主要是白酒为主其他消费助威，创业板部分的是医美，带头。基本切合我经济复苏的主流路线。

盘中有个消息，在线教育这部分准备发放牌子，后续的补课有可能要从在线教育中间弄，中公教育这边拉了一哈，上次提到了陕西金叶也跟着冲了一波，不过这波主要是教育部分的牌照，并不是电子烟本身的内生性上涨。

医美梯队是 ， 华熙生物  + 爱美客 +贝泰妮主力中军， 游资部分是奥园美谷 + 朗姿。

白酒这边主要是轮动，白酒基金钱多，哪个涨停随缘，这玩意看主力心情，并没有明显的辨识度。

大致可以概括为部分茅组合 对新能源部分的抵抗式上涨，但是从效果来，对新能源部分的挤压并不明显。新能源还是未来的主流，不过目前大家对新能源的审美已经有点疲劳。

券商这边带头大哥是华林证券，有点莫名其妙的，看不到龙虎榜，二梯队是浙商证券 + 财达，券商这玩意要么等轮动，要么回撤低吸，强追这玩意不好赚钱。

今天加速主要是外资不要命的往里头冲，结果盘后央妈那边提高了外汇存款准备金率，看上头的意思希望股市稳住，并不希望走成疯牛。

一部分是遏制热钱，一部分是人名币一直升值，出口汇兑的企业损失很大。

从保利 + 招商蛇口+ 万科A的组合来看，地产这边暂时企稳 ，但也是仅仅企稳，国家这次是放了大家一码，如果在不识相热钱涌进去，下次可不这么好说话。

从目前上头的文件来看，明年的主要是任务是稳增长，稳就业，稳民生。

按照既要又要的原则，未来三个月到半年，基本上会是以茅指数的方向为主，消费跌了一年也差不多了，这波埋伏本来很愉快，被O病毒打断了，前面那波下杀弄的头疼，索性预判对了。

困境，危机，只是另一场机遇的开始，

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电   。 短线部分的陕西金叶撤退的，我还是不适合炒短线，埋伏才是我擅长的区域。

我还是强调一哈，我的组合尽可能低吸回撤去买，这行情真不着急，三个月到半年一轮动，都是生意。

目前评分:  8 分 ，目前整体行情并没有大风险，处于风格轮动期间，跌下来就是机会，新能源这边我暂时不看，等弄完稳就业这波，在切回去不迟，总不过风水轮流转的。

风格要轮动了，暂避锋芒

      最近几个星期更行频率下降了，一部分是我踩雷，一部分是我感受不到盘面出现超额收益的点在哪部分，加上上半年基本收益打满没啥操作欲望，想等明年重启，这次降准我前面提到过。

     明年年初可能会降准，没想到提前降准，说明目前经济结构出现了困难，提前降准。我目前是的押注是困境反转系列，操作欲望很低。等明年把，或者等电子烟这部分新规弄好，这部分的市场以及国外出口的市场份额并不低，相当于新能源的弱化版。

电子烟和传统卷烟的新旧交替，电子烟的目前税收向卷烟看齐，我看了一下意见稿，强调了牌照的重要性，目前市场就一家陕西金叶有合规牌照，这次接着大盘情绪低落有概率成妖。

元宇宙这拉夸扛不起大旗，其他部分的数字货币，更是小弟躲角落，电子烟应该会扛起大旗成为下一波的断线热点，这里短线我并不太擅长。

但是答案告诉我只剩下这个可选项目，加上他有牌照，可操作性更强，市值低，单价低，韭精浓度高。

然后周末一个被忽略的消息是，国外一家大的基金公司宣布坚持宁德时代，他去年减持了同样疯狂的贵州茅台，这里作为一个信号短期大家不会狂热给予太高估值。

先提前说说跌下来的思路把，目前我们的主要矛盾是，能源结构的转型矛盾，次要矛盾是和漂亮国之间的矛盾，前者基于碳中和属于永恒题材，我们想要实现更高水平的生活，能源自由，转型是必须的。

和漂亮国之间的矛盾只有两个途径，我们的综合水平超过他们，剩下那个就是向几十年前那场兔子一个打联军18个堂口给干的稀碎。

剩下的是半导体的科技突破，目前来看还是回到了原点，我今年中的方向。

这几个星期有点堕落在看小说，感慨很深的事。

当你站在宇宙力量层面，你能决定星云之间的运转，当你站在星云力量层面，你能决定星系的运转，当你站在星系力量层面，你能决定恒星系的运转。

看待问题的方式吧自己放在更高层面去思考问题，抓住主要问题的主要矛盾，深刻剖析其中的内涵，抓住那些敢于做技术突破以及技术创新的企业，发现他们的潜在价值，会是明年超额收益的来源。

那不然干脆买五粮液 + 贵州茅台的组合得了，有啥好想的，长期你又跑不赢别个，我觉得市面上95%的公司经营长期下来压根就跑不赢他们。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电   。 短线增加电子烟，陕西金叶，目前格局并不明朗但是规则已经划分了，有牌照合法，税收向卷烟看齐。

目前评分: 7 分 ，元宇宙的预测上篇文章里面讲到的，就是换个场子赌一把，11月底排名结束大家各回各家，各找各妈，谁当真谁买单，认真的人接力最后一棒。我这边踩着消费目前，回撤有点难受，看降准红利吃不吃得到了。

聊聊最近的思路

    周末最大的事情就是新的 奥密克戎病毒，网上一派是病毒很强。 一派是，病毒不强继续躺平，这里面继续躺平大概率是外国资本的传声筒混淆视听，另外一部分是利益相关体，被踩到了尾巴声音比较大，这种涉及人名群众身家性命的事情本身就应该防患于未然。

并且从欧美指数，原油走势，可以说明大部分问题，这个病毒来头不小。你可以不相信欧美的防控能力，但是欧美那边的资本的嗅觉可是世界一流，以色列的某些部门可不是吃软饭的。

那些嗅觉敏锐的都意识到不对劲，我们在岸上的更加需要警惕，目前从以色列的封锁两个星期来看，事情发酵和情报收集大约需要两个星期的观察期。

这里面的机会我个人觉得第一反应是出口的疫苗检测股，这部分周一大概率高开，肉不一定有，但是波动性和情绪应该是暂时拉满底牌还没掀开谁也不知道新病毒大小。

第二部分是海运，中远海控这个位置短线相对舒服，BDI指数收涨3%.这里部分有反弹的搞头，只能说走一部分看一部，不对劲撤退亏得也不多。

第三部分是风电，这段时间分析，风电这玩意不受疫情影响，只跟碳中和的推进进度匹配，入行的门槛高，一座风机投资基数百万起步，限制了普通消费人群，意味着客户大概率是地方能源企业，直接将客户大部分锁死在大企业的群体，投资周期强，回报时间长。

意味着投资机会的上限被压低，消费群体有限，同时新玩家不好入门，投资回报收益比不高，大企业并不愿意将长周期的投资标的交给新入局的玩家。

这里面芯片也有机会，假设控制不住，后期芯片产业链的产线开工率不足。供不应求维持高景气度，这边汽车产能可是大大受到了芯片产量的制约。

疫情退散部分的埋伏这边有点重创，我目前过于乐观的认为明年可以控制疫情，这边把宋城撤退。

添加不受影响的风能部分，风力部分 增加金风科技 + 东方电缆 + 海力风电，目前在这三个我相对看好。等风暴释放后弄，不谈个个股组合买卖。没想到这年尾遭遇滑铁卢，这几天被中免弄得有点懵逼，心情不太好。风电这边，广东和福建的产能并没有释放，十四五规划里面提到的能源结构转型，我更愿意站在政策这边。

看好的板块。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店+风电。

目前评分: 7 分 ，降一分，前面预测元宇宙洗牌，也差不多就那样，不过是换个新的罢了，当真你就输了。等待风暴释放把，跌下去就是机会，我们股市长期一定是上涨的，地产那头被按在地上摩擦，投资的机会越来越少，股市的地位越来越高。

慢下来，拆解一下目前的阶段

     慢下来，看看市场，听听市场发出的声音。先说说今天的靓仔，锂矿 。

起因是前面跌多了，加上最近锂矿产业链 + 稀土提价共振，小机构小幼稚，借着最后的排名空窗期冲刺。月底这种行情会告一段落，所以前面想抡股票要借着这段时间冲刺，后手基本就没得了。

这里用元宇宙举例，他是前面的靓仔，原因我之前应该也提过，这是今年年末最后一个大型题材，错过了这个村，排名结束，明年的基金份额可就没有落后者的份。

差不多第一阶段告一段落了，起码第一波应该结束了，这里从前期的热点龙头—中青宝，游戏里面的中军—完美世界，消费电子的中军歌尔股份。

三大梯队的共振走势基本说明了目前会告一段后，想弄的等回撤把，没弄的朋友，退潮的时候别冲进去受罪。主要是回撤的分化阶段你很难赚钱，看清的人都在等，没看清的低吸力量不足以对冲获利盘的卖压。

然后和漂亮国的对话，我个人觉得还是那个样子，该扯皮的扯皮，该翻脸的翻脸，就像前面网上说的。

他们可以揍你的时候，他们连找个冠冕堂皇的理由都觉得麻烦？

当他们反复派军机侦察你的时候，证明他们没有十足的把握。

当他们用舆论攻击你的时候，证明他们靠打架已经很难占到你便宜。

当他们跟你坐在谈判桌上的时候，证明他们已经需要和你妥协了

这就是目前的格局，漂亮国内部也不是铁板一块，该干嘛干嘛。我们发展军事，提高军力，把军队从陆地拓展到海洋和天空的时代已经来了，五年内吧，五年内军工跌下来都有机会，我前期误判了领导的意思，领导的意思是不管你怎么弄，我就按照我的发展规划和战略不动摇。

资金还是两条主线，我会不断的反复的提这两条，能够维持2-3个月逻辑的主线。

第一条，超跌的具备困境反转的标的，等待消息，等待反转的信号。

第二条，高景气度的风光大基地，储能，新能源，整个世界高层的公司，（起码我们跟欧美的共识）是发展新能源产业链，重塑全球的资源分配格局。

     这两条会成本未来两到三个月的主线，其他的东西都是陪跑选手，既没有赔率价值，也没有均衡收益价值。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店。我还是看好这几个方向，后面消费部分复苏要看明年年初吧。

目前评分: 7 分 ，降一分，目前从元宇宙来看，题材部分开始洗牌，重振旗鼓之后就会继续向上，不过这趟过山车怕是不好做了，前面最舒服的加速段没得了。还是结构性牛市，避高就低，低吸主线高景气度，埋伏等困境反转收益最高，

展望明年的思路

      昨天谈了一哈，明年的思路，具体的拓展放在今天聊聊，昨天篇幅太长拆开来聊。

     目前资金主线的逻辑，统一按照景气度排列，景气度作为公募考量的第一要素，也是大部分量化的第一权重，顺着这条线去抡胜率最大，你能同时满足机游两部分大资金的资金偏好，兼顾确定性和高赔率。

     另外一条已经初窥门径，我个人认为是基于今年疫情导致的低基数，业绩亏损或者负增长，导致的股价大幅下跌偏离原有的价值中枢导致的性价比。

这里的标的用上海机场举例子，疫情并未退散但是资金已经提前埋伏进去，把明年疫情可控半开放的话题提上议程，资金提前演绎了这个逻辑，所以当初辉瑞的特效药一出，机场航空起飞，但隔天相对套人，这里机构提前演绎了逻辑，大家冲进去机构逻辑兑现撤退。

今天和漂亮国的对话，这里提一嘴，双方的关系一定是，该扯皮的扯皮，该合作的合作，该竞争的竞争，该互怼的互怼。这里漂亮国是多方利益共同体的组成，各方利益都要兼顾，大总统只是个话事人，只是目前漂亮国的困境更大，他们会先服软。

这也是今天军工下杀的主要原因，情绪缓和导致军工部分的情绪溢价没得了，这里黄金和军工两个标的的情绪溢价最为明显，一部分时候我们赚的都是情绪溢价，一部分是公司经营的增长。

这里真的要顺着我的两条主线去操作。

一是景气度原则

二是困境反转的低基数原则

目前这两条线的赔率最大，胜率最高，我一般定下的基调会持续2-3个月，我看好的标的里面随便挑，吃肉不说回撤低吸喝点汤都问题不大。

这里游戏部分一部分是因为英雄联盟世界赛拿到了冠军，上头对游戏的风口有所改变，未来版号的控制可能会有所放松，这是提前预期，可以当困境反转做，中顺洁柔也可以这么操作，我是持仓共性太强，不好那么分散。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店。我还是看好这几个方向，后面消费部分复苏要看明年年初吧。

目前评分:  8分 ，结构性牛市，避高就低，低吸主线高景气度，埋伏等困境反转收益最高，其他部分的就算了，周期股三年不开张开张吃三年。别个半年翻了两三倍，要啥自行车，赚够了就撤，已经吃了三年的肉了，还想着啥。

北交所上市，大家的热情不并不明显

今天的靓仔是长寿药，目前来看这个东西的价值有待商榷，这玩意目前来看只有炒作价值，产业链和后续的定价问题还不明朗。

市场上最活跃的依旧是元宇宙，之前提过这玩意，我并不太想参与，给的标的我记得是中青宝。本质上元宇宙前面涨的标的并不是真正的元宇宙标的，他们中的大部分只有炒作价值，但是并不妨碍元宇宙作为虚拟现实的衍生产物，里面值得挖掘的东西很多。

加上近期亚运会上头对游戏产业链的支持力度会增加，在兔子国通往世界第一的路上，电子竞技会作为我们新的标杆，如同篮球基于美国，足球基于欧洲，掌握了世界经济的话语权，同时需要相应的具有经济价值的衍生运动作为标杆，游戏行业会加入新的我看好的部分。

具体的公司应该是 网易 + 腾讯 + 完美世界，国内的部分，好的游戏公司游戏团队就那么多，游戏团队才是游戏产业的核心价值。

军工部分的中航重机应该是错过的另外一个翻倍股，头疼，又错过大肉。

这里面有个冷知识，有些朋友可能知道了，有些新朋友可能不知道，短线有个情况是鞋子落地，和利好兑现。

这里北交所正式上线对于，创业黑马为首的北交所概念股，利好兑现，股价下跌。资金的反应速度会出现小幅超前，中等超前，大幅超前三种情况。

这里小幅超前对应创业黑马，局部消息的利好兑现股价下跌。

中等超前对应的是煤炭钢铁为首的周期股，明面上业绩并未发生变化，但基于期货部分的情况股价提前下跌，周期股偏博弈性质，所以策略也思维会中等幅度的超前，不要当前的眼光看待周期股。

大幅超前，新天然气就是大幅超前的例子，前期的涨幅直接把天然气涨价，叠加国内冬季供暖的预期大幅透支了，涨幅给完了天然气的涨幅加上冬季需求高景气度，全部都反映了，资金不撤留下来过年吗。

资金在等你冲进来好撤退，你在等啥？

讲完周期股的超前逻辑，非周期股的逻辑，比如游戏，比如元宇宙，这种属于和经济周期共振，或者国内游戏政策共振的标的，他们周期性较为模糊，但是还是具有周期性，只不过股价涨跌盘整可以烫平周期波动。

这也是为嘛我之前说元宇宙的持续性要看他裹挟的资金多少作为持续性，他没有明显的周期性，意味着博弈性质较弱，只取决于裹挟的资金大小，像元宇宙作为新的商业战场，国外的脸谱，国内的腾讯，日本的任天堂，开始进军。这是商业大背景，目前来看裹挟的资金量不小，有资格作为下一个经济战场。

虽然我并不喜欢这玩意，但是理性分析的时候，不应该被情绪所左右，他就是目前最亮的仔。

目前从板块来看，元宇宙 + 虚拟现实 + 消费电子，个股重合非常高，还有一部分是汽车零部件板块，这几个部分作为基金角逐排名的新战场，大概会持续到这个月中下旬，想弄的快进快出，不想弄的就观望等回撤，第一批资金是敢死队，并不值得长期投资。

完美 + 宋城 + 新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖 + 机场免税店。我还是看好这几个方向，后面消费部分复苏要看明年年初吧。纸巾部分我撤退了，这里的消费部分重合太多，今年基本上所有的战斗都告一段落了，我这部分是埋伏的明年的事情，所以这段时间主要在整理明年的思路，我更喜欢埋伏等待时间发酵，完美这部分是为了避免踏空元宇宙的问题。

明年的问题是，新能源是否透支了涨幅，还能不能作为市场的龙头带领市场前进。

军工部分我们和漂亮国未来的关系是怎么样的，军工的坚定程度发展方向，盈利模式是否发生改变。

半导体部分，明年疫情相对缓和的情况下，扩产增加供给是否会降低单瓶价格，能否既维持高景气度又维持高毛利。

这三个主线是今年年中确定的，在目前的情况来看，需要思考明年是否还能沿着旧有路径操作，是否具有高性价比，场内是否有其他新版块替代，成为更具投资价值的新风口。

目前评分:  8分 ，结构性牛市，你踩对赢两次，避高埋伏低吧，这里没有系统性风险，属于相当安全的真空期，如果错过这段，那就是明年的事情了。

市场风格继续漂移

     这几天身体有点不舒服，状态不佳就没发文章，看了我七号的文章如果半导体回撤低吸，北方华创 + 士兰微的组合，轻轻松松跑赢大盘。

     这行情你不提前预判资金走向根本不可能赚到大肉，追涨的模式在前段时间并不吃香，资金在调整进攻方向，一部分是年底机构排名问题，目前从地产来看，应该是稳住了大局面，资金会慢慢切向进攻方向，估计会激进点。这里开始做接力追涨性价比提升，元宇宙的打开了市场空间，元宇宙这玩意炒的时候可以炒兑现业绩就别当真。

还有关注我的朋友千万别追我提的标的，标的和方向很多，基本我提到的你隔天找机会低吸吃一波短线亏不了钱，别想着持续性，这盘面非主流的赛道没有持续性，非的博弈流标的也没有持续性。

前者新能源 + 半导体是机构的主流区域，基本盘基于维护净值的需求也会维持较高的正收益， 这边游资题材侧的风格偏向是，最近几年没涨过，没人埋伏的冷门标的，筹码分散，拉起来砸的力量分散卖的散户不齐心，没啥大的压力。

今天有个朋友问我元宇宙为嘛不拉天线射频的卓胜微，我当时就问好，卓胜微是机构的底盘，元宇宙是游资今年最后翻盘的，你指望的资金会做逻辑扩散跑去拉机构侧的标的，大家都是想翻盘的，拉起来机构反手砸的你脑瓜子嗡嗡。

看清楚盘面，知行合一，标的对应，去就按照的玩法，去机构一起抱团就按照抱团的玩法，两者串一起两头不讨好。

今天是地产，银行，非银行金融的天下，起因是沈阳那边房价不稳定的厉害（不敢说下跌），人口增速下降太快，当地因地制宜的制定政策，因为这里上头的原则是房住不炒，但是地方房地产是地方的财富，缩水可是地方来抗，上头打压的是过热的房地产资金，应该更多的把钱挤向科技突破，新药研发提高人民福祉的地方，目前我们发展到现阶段，经济增速不在是考核目标，所以这也是今年消费涨幅低迷的主要原因，上头不愿意给保底预期。

涨停板我就不拆解了，今天最好的策略是看到了招商蛇口冲涨停，立马去东方雨虹拱火， 或者是去东方证券 + 广发证券 为首的资管计划。

同样是低位共振概率高。

另一个是冲半导体，因为前期半导体回撤已经相对低谷，加上明年对芯片的景气度看好，涨价后的芯片能够维持住扩产的利润，除此两种确定性好，赔率舒服的标的我真找不出更具性价比的机会了。

但是好的是市场风格不在单一，这里可以当成新一波上涨的起点，目前来看赚钱效应会增加，我的更新频率也会增加，赚钱的概率增加。

目前评分:  8分 ，1.1W亿这里的市场风格开始调整，单一市场风格开始发生变化，持续性有待观察，新方向的赚钱效应增加，目前来看超跌部分得到新钱流入，赔率和胜率都很舒服。

电子竞技迈入新的征程

今天凌晨EDG拿到S11的世界冠军，可能投资的人很少了解游戏部分，英雄联盟作为现象级游戏，虽然目前没落了。但是从朋友圈以及抖音的热度情况，大家发现电子竞技的火热程度远超以往的任何一个时代。

这里有一个隐性的东西，国家想为底层的那群不擅长学习打游戏的孩子弄出一条新的出路。我看网上那些家长一个劲评论打游戏害孩子。估计是自己的孩子学习很好，不擅长打游戏，又或者自己的孩子学习不上不下，打游戏也不上不下，处于两头不讨好的状态。

2022年杭州亚运会，电子竞技作为一项新的运动，纳入其中，从近些年的直播，短视频，今日头条，以及国家对游戏的态度来看（对比教培行业一撸到底），也就罚酒三杯，还是罚的茅台，就只允许周末孩子打游戏一个小时。

从抖音，拼多多来看。这个时代想要异军突起，只能跟底层群众站在一起，给底层民众展示自己的机会，国家也有意识的开拓一条不擅长学习的孩子一条新的阶层跨域之路。

你在旧有的赛道上，跟那群互联网巨头血拼，他们掌握更多的流量，更多的资金，血拼你拼得过他们嘛？你不异军突起，另辟蹊径，你怎么享受突破性的红利。所以我个人觉得电子竞技，符合不擅长学习的孩子跨越阶层的新道路，批评和拒绝的大部分是旧有制度的既得利益者，他们想做的只是锁死向上的通道，自己上去了把梯子抽走。殊不知道，领导会积极拓展新的渠道，让社会各样的人得到上进知道，那些反对的人只是不能脚踏两条船，脚踏两条路的反对罢了。

我个人觉得电子竞技这边对应着，外国的足球，篮球和橄榄球。我们在这几个项目处于弊端，但是这部分具有高度商业价值的竞技项目，为底层民众提供一条新的晋升渠道。

从周末EDG出现的频率热度来看，商业价值逐渐被挖掘。按照昨晚保守估计观看量起码有个3000万，这里不敢膨胀，三千万的观看量我觉得中规中矩，对应的商业价值不可小觑，流量的时代，流量就是王道。

另外一部分是辉瑞这边出现了新药，大概有效率有个89%，有的人疯狂鼓吹，我个人觉得理性看待，病毒这玩意一时半伙是消失不了的，疾病只是大自然清洗老弱的手段，我们逆势前行，保卫我们的民众，是高的表现，漂亮国那边本质上只是把人当成资源，移民和老人只是累赘。

后面欧美可能经济增速会更快，这次疫情帮他们梳理了人口结构，相当于卸下部分担子前行，这里面有好有坏，好的是我们大部分人认清了发达国家的嘴脸，坏的是他们卸下包袱后面的经济增长速度可能会更好，这里解释了为什么外盘的指数走势一直破新高，死个几百万人对他们来说相当于卸下负担。

这里有两个机会，新药的出现，有效的话，疫情会逐渐得到控制。世界经济重启，国内经济稳定，标的我个人觉得后疫情时代可以加上宋城演艺，弄个短线应该问题不大，明天看情况抡。

其他部分的我机场，免税店也踩在了疫情复苏的节点，没什么可以动的，目前把芯片半导体纳入观察标的暂时士兰微+北方华创。这里我不太擅长干脆选中坚标的。明年假设经济真正复苏，对电子消费的需求会保持旺盛，维持高景气度，目前芯片价格扩产绝对赚的盆满钵满，但是供给增加，价格会不会回调不好说，走一步看一步。

宋城+纸巾+新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖+机场免税店。我还是看好这几个方向，后面消费部分复苏要看明年年初吧。

目前评分:  7分 ，1W亿出头，多看少动，机会太少了，资金太集中太极端了，少亏就是赚，跌下来情绪杀跌就是机会，情绪高潮就是撤退，市场资金在往滞涨方向的调味品方向挪，大家对未来前景不太乐观。

拆解近期盘面

洁柔这波有点巴适，我也没想到资金这么快切了到消费，目前盘面化工，煤炭，钢铁为首的周期退潮，短期内不需要看了。周期这玩意退潮就是半年的盘整，除非出现驱动行情的新因素。

这波绝味 + 洁柔的组合基本上切到了可涨价消费的核心区域，虽然波动率最高的千禾味业 + 甜味食品 + 中炬高新，老牌的二线调味品波动率最好。

没操作的朋友就等下一轮吧，埋伏有时候就很枯燥，前面那段时间发文发的少，实在是盘面没啥好弄得，除了新能源 + 电力，其他的基本骗炮，隆基好被外国针对。

宁德时代+新能源汽车部分没跌的主要原因是，新能源战略作为几个大国共识，本质上还是压制后进者的发展，大家心照不宣。

但是光伏这部分因为光伏的技术领域，我们国家的头部企业处于世界前列的主导地位，所以会遭遇其他国家的打压，目前跟欧美有共识也有纷争，共识的高看一线，纷争的看低一线。

另一部分是由于消费增速+ 消费降级，必选消费中的调味品食用油，基于提价因素，增加了新元素后并不受消费周期下行的影响，假设提价20%实际刚需性消费并不会降低，反而由于提价，冲抵原材料成本的上行压力，使得原本下行的刚性必选消费得到向上20%的利润增速，新变量带来新增长速率。

 目前我个人更看好明年的半导体部分，疫情导致的全球经济生产效率降低，半导体的生产速率得不到满足，但终端需求并不会大幅缩水。

由此产生的主线逻辑是，刚性需求+提价标的 的共振新上涨逻辑。

科技部分我真不擅长，一般推荐大家弄弄半导体ETF，这里买半导体ETF的均衡收益并不低。

剩下部分是新堵场的元宇宙，这玩意就跟以前的BT币一样，新场子总会人气更足，但是我不太愿意玩，龙头标的是中青宝+ 天下秀。

其他部分的我感觉赔率都不太行。

纸巾+新能源 + 储能 + 医美 + 创新药 + 鸭脖+机场免税店。我还是看好这几个方向，后面消费部分复苏要看明年年初吧。

目前评分:  7分 ，1W亿出头，多看少动，机会太少了，资金太集中太极端了，少亏就是赚，跌下来情绪杀跌就是机会，情绪高潮就是撤退。