每周的干货篇，做投资炒股嘛对吧，大家都渴望自己能卖在股价的相对高点，有的人甚至还想卖在最顶点，就是那个头肩顶模式的最高点，怎么判断这个高点？谁也不知道，那么怎么能够从逻辑知道，一个公司相对顶部区域在哪里，这个还是可以分辨的。

拿之前文章里面的海底捞举例子，海底捞 始终奉行“服务至上,顾客至上”的理念，让他从一家普通做火锅类型的餐饮公司，一跃而上成为餐饮业的巨头。当然大家也会想到背后的商业模式，管理模式也有很大的功劳，但是归根结底还是他满足了人民群众日益增长的物质需求和精神文化需求，我们不能把物质需求和精神文化需求拆开，大家片面的以为这两个东西是独立的，但是只有把两者结合在一起才能诞生巨擘型企业。

举一个反面的例子，360也是我曾经觉得很厉害，很喜欢的公司，周董把需要付费的网络安全模式，强行冲击成免费服务，重构了整个互联网安全的生态，这个是可敬的。但是有一点不好的方面是360 的窗口弹出，广告，我觉得这是很大部分用户都想去吐槽的点。他们作为互联网安全的巨头，守护者大部分普通群体的互联网安全，但是这不是将广告强加给我们的理由，管理层只是选择了最快的广告变现的方式，忽略了群众的根本需求，水能载舟亦能覆舟，现在网上铺天盖地吐槽360的声音，不正是水的声音？技术性的眼高于顶的领导，是做不成一家满足人民群众的伟大公司（如果360转型踏实面对困境，打我脸我也认了）。我们做投资的大部分利润，一定是来自于普通公司，通过管理经营，不断满足人民群众物质需求，精神文化需求，最终成为一家伟大的公司。参与他们，投资他们，是你获取投资财富最便捷的途径，在获取到你满意的利润后下车，不要去尝试截取你理解不了的股市财富，那些不属于你的东西，终究是会在波动中离开你，基于认知和对世界的理解所获取的财富，是你唯一能从股市拿走的财富。

市场也给了合理的站队形态，他们掌握着如此多的客群流量，如此多的粘性用户，就不能换一种为人民大众所接受的方式，而不是靠单独的广告来变现。是因为卖广告位赚的钱最轻松？还是管理层不愿意去积极拓展新的东西，躺在功劳簿上，前面的剧烈上涨代表着所有人，所有资金都对互联网安全的看好，但是一家企业，如果不能刮骨疗伤，不愿意去把附着在伤口上的细菌连肉一起割掉，那也只会慢性死亡，可能技术流派的领导，不愿意去体察民情，去思考人民群众真正的需求，未来的需求，躺在功劳簿上。这没办法躺在功劳簿上，你大概率只能享受功劳簿上的估值。

突然杀出来的巨头拼夕夕也是如此，说实话一开始我也很瞧不起拼夕夕，觉得上面的产品水，然后砍一刀的模式让人会很反感，我甚至觉得他们这个模式会失败，我忽略了我们这个国家是由14亿人口组成的，还有数亿人没有充分的享受工业化带来的福利，这些在互联网中被忽略的群体，他们对产品的声音大多数人是听不到，感受不到。但是拼夕夕的商品是真实的把本该给广告商的利润拿给推广者，给更多消费能力不强，口袋不充裕的人民群众带去普惠低价的物质产品。

这里就不得不讲到，东鹏特饮。这是一家广东家族企业为主的维生素功能饮料。

他的设计结构区别于红牛易拉罐那种拉开默认一次性喝完，东鹏的是做了瓶盖和小杯方便大家慢慢喝，主要满足的客户是长途司机，建筑工人，加班的小青年。（口袋不饱满，分批次喝，小杯子可以接烟灰缸）这个国产的维生素功能饮料的崛起，依靠的是对用户细心的把握，他们还挖了一个加多宝的高层来做推广和运营。

是不是很像拼夕夕，这是一个拼细节的时代，拼公司愿意去深度挖掘，满足人民群众物质需求，精神文化需求的时代，任何脱离这一基本要素的公司，他都不具备大幅增长市场份额，提升营收，增加利润，这些都做不到那何来的大幅的估价增长。这也是我为嘛愿意低吸东鹏，涨了又跑的原因，他是一家优秀的企业，跌下来我肯定愿意持有伴随公司一起成长，涨太快我也会卖。

举个不同的例子，味知香。

同样的近期的新股，同样的前期涨幅巨大，味知香的市值更低更好炒作，但是路遥知马力日久见人心，股票也一样。味知香是做预制菜料理包的公司，涨幅也跟东鹏一样巨大，但是他的内在的韧性，并没有东鹏强，所以反映在股价的表现是相对弱势。这也是我看好的板块，但是他的产品并没有特别多突出的细节，所以基于简单的财务判断他并不能支持那么高的估值。

干货献上，开始复盘。

芯片半导体第一梯队，国科微 + 鑫海科技 + 易事特 20厘米大长腿梯队，我都半导体科技领域的了解一般，能力有限就不评价。军工第一梯队是 航发动力 + 航发科技 + 中航西飞 ，游资测是振华重工我看好的是 鸿远电子 + 中航重机 有点偏离主流机构群体，起因是巴基斯坦那边我们的工程队受到的不明袭击，我当天晚上就意识到有点不对劲，美军刚撤离阿富汗，巴基斯坦那边就出问题，军工肯定要起来，军工这快区域未来大幅回撤就是低吸的机会，2021年初有个文件我记得很清楚，军事建设和经济建设同步发展，之前是军事建设让步于经济建设。这是一个大级别的中美战略问题，我们的潜在对手是欧猪+脚盆鸡+漂亮国，军工会在未来十年都会有10-15%的增速，领先于经济增速5-6%的基础。作为长期投资标的性价比更高，跌下来就是机会（以前军工的题材波动性太高，缺乏政策基础，现在政策层面补上了短板，有长牛基础）。

稀土侧第一梯队是 西藏矿业 + 焦作万方 + 盛和资源 +盛屯矿业，这部分我不太了解但是稀土出口未来价格也是在高位，基于出口政策影响。 磷化工部分是 云天化 + 湖北宜化 +中军新洋丰 。互联网安全活口还有任子行，机游混合部分的奇安信U反而很弱，题材性的标的去游资偏好的胜率和持续性会更好，在成交量不萎缩的前提下。

涨停部分给我的感觉跟之前一样，缺乏主流资金的身影，不去高波的决赛圈，仓位尽量去业绩增速猛，行业稳定没有新成员加速的周期侧。

跌停部分，康龙化成业绩不及预期。药明康德暂时不受影响，侧面说明增速放缓的行业赛道不应该给高光溢价，我在想中免这一部分是不是考虑降低仓位，如果国家下半年不考虑放水，消费的日子会很难过。新能源部分 恩捷股份 + 石大胜华 + 天赐材料 巨擘宁德时代，这部分我感觉砍仓的是游资和私募部分， 这部分的群体是赚相对收益，他提前动手，就能够比市场所有人业绩优秀。

继续从 鱼跃医疗 + 科沃斯 + 石大胜华 ，这种趋势中军标的来看，动手的人是做加速波段的私募和游资群体，做相对收益的先动手。从奇安信U和任子行的对比。机游混合部分溢价低，博弈波动剧烈，康龙化成 + 泰坦科技 + 石头科技 + 科沃斯 + 卓胜微 部分抱团部分的高光赛道，里面如果夹杂部分游资和私募资金群体复杂情况下博弈的情绪增加，赚钱概率降低。

1. 市场越来越有效化，细节方面做的更优秀的企业享受更多溢价，躺在功劳簿上的企业如果没有经济高速增长的前提，不应享受高光溢价。

2. 保持谦卑的心态去看待新的事物，一定要去参与新事物，那里没有老旧势力影响，符合时代发展，满足人民群众物质需求和精神文化需求的主旨才是第一要素（竞争对手少，高风险，高回报）。

我其实有些反感一些企业喜欢拿自己的高光时刻四处宣传，任何一家企业如果不在高光时刻反省自己，不把人民群众日益增长的物质需求，精神文化需求作为第一思考因素，这些企业的高光时刻就是高点，这也是我撤了石大胜华的原因，他享受了高光时刻，也享受了高光溢价，但是我没有看到他在高光时刻做得更多东西，所以在我这已经到了阶段性的高点。

科技侧；半导体ETF，据我目前的观察和周围朋友的交流，国家战略层面上把科技发展作为优先战略，劳动密集型会相对承压，在战略层面不发生重大前提下不操作。

短线部分；（600）000 + 业绩亏损 + 机构少持仓 + 低市值 + 股价低 + 科技侧 ，成交量开始萎缩，短线 部分我拿不准不做评价，目前之后鞍钢周期侧。

茅指数；中国中免涨的一般有些落后主流区域，和朋友交流海南的人流量下滑有点大。机场和中免的仓位消费侧的部分有些重合，考虑军工回调切一部分加仓部分军工。

新能源；蔚蓝锂新不做操作，硅基组合 合盛硅业 + 鲁西化工 。

医药；疫苗这边我本来想弄沃森的，听说他们的mRNA疫苗针对印度毒株效力不减，智飞生物的三针效力依旧很高，这里不知道是加强针的作用，还是本身有效性就高，错过了沃森有点可惜。

目前评分:  7 分，卖在高点这个东西每个人有每个个人的判定依据，我的判定依据是享受了高光时刻，如果没有更多的突破性的操作，就可以撤退了。如果看了我的文章有收获的朋友，希望你能点攒+关注，给予我一些鼓励，有哪些需要我解答的可以留言，因为我也不知道大家的交易框架，知识储备，投资架构。每周天我也会出一部分干货，其他的个股方面我懂的部分会一一解答。