最近半导体圈，除了众所周知的高景气度和增速爆棚的上市公司业绩，还有一则新闻也是轰动了国内的半导体行业：6月份，华大九天正式向深交所提交招股说明书，公司是本土最大EDA企业，全球排名第四。如果上市成功，也将是国内首家EDA上市公司。

EDA与IP共同被称作是半导体“皇冠上的明珠”。虽然它们在全球半导体供应链中占据着很小的比重，但是在价值链上却举足轻重，撬动了全球几千亿美元的半导体产业。然而，我国EDA整体实力较弱，国内EDA市场长期被全球三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens EDA垄断。今天就来提前了解下这家公司。

华大九天：

北京华大九天科技股份有限公司成立于2009年，主营业务为从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务。产品和服务主要应用于集成电路设计及制造领域。

EDA工具有“芯片之母”的美誉，是集成电路（IC）产业上游最高端的产业之一。作为芯片设计软件，它被用于IC设计、制造、封测等各个环节，是IC产业战略的一大基础支柱。

90年代初，华大九天初始团队部分成员参与研发了中国历史上第一款具有自主知识产权的EDA工具——“熊猫ICCAD系统”，填补了我国在这一领域的空白。2008年，国家出台了《国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020年》，作为国家确定的十六个科技重大专项之一，EDA工具软件的国产化替代被国家大力鼓励支持。

2009年公司成立以来，承担了国家重大科技专项中的“先进EDA工具平台开发”与“EDA工具系统开发及应用”两项EDA相关课题。经过多年发展创新，公司已成为国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的本土EDA企业，也是“大规模集成电路CAD国家工程研究中心”的依托单位。未来，公司将推进异构计算、人工智能等前沿技术与EDA技术的融合创新，全面实现集成电路设计和制造各领域的EDA工具全流程覆盖，最终实现设计类工具国产化替代。

公司的EDA软件产品可分四条产品线：模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统、晶圆制造EDA工具。公司产品线丰富，能满足不同客户的产品需求。其模拟电路设计全流程EDA工具系统和平板显示电路设计系统实现了全流程覆盖，对比而言，国内其他EDA厂商主要聚焦于特定细分领域的工具。

高管及核心技术团队：

董事长刘伟平：1966年出生，复旦大学半导体物理与半导体器件物理专业硕士，清华大学计算机科学与技术专业博士，历任北京集成电路设计中心课题组长、部门经理、副总经理、副总裁，曾任北京中电华大电子设计有限责任公司总经理。

总经理杨晓东：1972年出生，清华大学电子工程系微电子专业学士，美国加利福尼亚大学圣地亚哥分校电子与计算机工程专业博士，曾任美国升阳微系统工程师，美国新思科技工程师，北京华天中汇科技有限公司研发部副总经理。

客户情况：

公司以国内收入为主，2018-2020年国内收入占总收入90%以上，2018-2020年，境外收入分别为152.84万元、982.24万元、2863.39万元，复合增长率333%。2018-2020年境外收入占总营收比例分别为1.07%、3.88%、7.05%，海外占比逐年增长。

前五大客户销售占比50%，老客户较为稳定。2018-2020年前五大客户销售占比皆超过50%，且不存在依赖特定客户的情形。2018-2020年，K1、华虹、京东方稳定居于前五大客户，K1三年稳定位居第一名，2020年K1销售占比达到32.48%。

公司市场地位：

EDA行业市场集中度较高，分三个梯队：第一梯队、楷登电子、新思科技、西门子EDA，三家公司具有显著领先优势。第二梯队、华大九天与其他几家企业，凭借部分领域的全流程工具或在局部领域的领先优势，位列全球第二梯队。第三梯队、一些主要聚焦于某些特定领域或用途的点工具的企业，整体规模和产品完整度与前两大梯队的企业存在明显的差距。

国内方面，EDA市场由国际三巨头占据绝对主导地位。2020年国内EDA市场销售额约80%由国际三巨头占据，华大九天占国内EDA市场约5%份额，紧随国际三巨头之后为国内市场第四大EDA工具企业。

华大九天国内EDA市场份额居本土EDA企业首位，2018-2020年，在国内市场占本土企业销售总额的比例为53.6%、54.3%、51.3%，均超50%。

财务业绩：

2018-2020年，总营业收入分别为15078.2万元、25722万元、41480.22万元，复合增长率为65.9%，净利率为32.2%、 22.2%、25%，总体营收大幅上升。2020年，净利润突破1亿元，2018-2020年，净利润分别为4851.94万元、5715.77万元、10355.87万元，复合增长率46%。

研发费用方面，截止2020年12月31日，公司总人数477人，研发与技术人员数322人，占公司总人数比例 67.51%。2018-2020年研发费用分别为7509.81万元、13502.87万元、18340.50万元，占总营业收入的比例分别为49.81%、52.50%、44.22% 2018-2020年的研发费用占营业收入比重皆超过40%，高研发构筑高技术壁垒。

毛利率方面，2018-2020年，分别为91.41%、87.68%、87.33%，均在90%左右，公司的EDA产品属于高毛利率行业。

行业趋势：

全球EDA产品规模稳定上升。EDA行业状况与集成电路产业发展息息相关，在近年来全球集成电路产业基本保持稳定向好的发展态势下，年全球EDA工具总销售额保持稳定上涨，2020年实现总销售72.3亿美元，同比增长10.7%。

国内市场方面，规模持续增长。在全球集成电路及EDA行业发展持续向好、我国集成电路产业保持高速增长的大背景下，我国2020年EDA行业迎来持续良好增长，全年行业总销售额约66.2亿元，同比增长19.9%，实现连续增长。其中我国自主EDA工具企业在本土市场营业收入约为7.6亿元，同比增幅65.2%。

总体来看，华大九天是电子设计自动化龙头。主要从事EDA 工具软件的开发、销售及相关服务，已成国内规模最大、产品线最完整、综合技术实力最强的本土EDA企业。高管团队及技术人员实力雄厚，在国内EDA市场份额位居本土企业首位、全球属于第二梯队。近年全球集成电路产业发展势头良好，全球EDA工具销售额保持稳定上涨，2020年实现总销售额72.3亿美元，同比增长10.7%，公司也深度受益。相信上市后更值得关注。

威芯团长：fjq