我们先看一下市场的情况，在7月8号的市场当中，实际上大家可以看到走势是非有分化的，非常明显的，如果说从指数的情况来看，几乎是冰火两重天，那么怎么去看待这种指数的变化？尤其是对于领跌的板块，像银行板块下跌的原因是什么？后续怎么去处理？包括一些周期股的调整是什么样的？以及对于科技股的拉升有什么样的看法呢？今天我们继续和大家通过主力机构的角度来去聊一聊。

上证指数下跌的幅度其实并不是特别大，只有0.79%，但是相对于创业板指数的上涨来说好像就比较明显了。但和另外一个指数对比一下，上证50的指数来去做对比，差距就更大了。上证50的指数是下跌了1.49%，需要大家去注意的是什么？目前从上证50的整个的筹码分布情况来看，目前主要是奔着筹码峰的下沿和成本均无穷成本均线的位置区的，所以在这个区域当中大家能看到什么呢？目前蓝色的无穷成本均线的位置是在3310，也就是距离下方还有多少？大概50个点左右的空间，所以说这个位置上是比较重要的。一个值得关注的支撑区域，这是一点不要这个叫逆势而为，看看这个位置上的情况再去定。如果有关注权重股的必须要注意这个支撑。

第二个我要说一下今天的银行板块。

但是需要去注意的是银行这个板块。那么简单说一下，银行之所以出现这种调整，其实是有两个很重要的背景的，第一个是主要的背景是基于说风险偏好的变化，市场现在偏好于成长股类型，而不是保守的这种现金流类型。主力资金的投资风格偏向于进攻，而不是就说稳定拿着的银行分红，稳拿一些收益这样。对于未来的预期实际上目前主力机构是比较乐观的，所以说资金更倾向于博取未来的这种现金流的收益，自然风险偏好就发生了这种变化。

昨天的放出了降准的消息，市场就开始有利一个预期，可能本周末就得出台相应的政策了，那这次降准的这种动作，为什么不是大众认为的利好？而是高开低走呢？因为这次降准是倾向于中小的小微企业，而小微企业却不是银行的主要客户。他要向银行去贷款，降准之后降的是什么？存款的准备金，也就是说你他要向银行贷款，这时候就可能会影响银行的回款和利润，因为银行最主要干的事情是赚息差，如果说影响它的利润，那就对于它的经营其实不是一个利好的这种消息，只能算是中性，所以今天高开低走也是符合预期的。

另外我们看一下其他板块，一个是半导体，一个是国防军工，有人说应该怎么办？其实还是原则性的问题，不要说去追还是不追的问题，追和不追是你的原则到底是什么样的？对吧？很明显的半导体这种板块它属于什么？是属于叫做滚动拉升的，大家可以看到对吧？这个筹码方式滚轴往上去走的，如果滚动拉升过程当中所遇到的问题是什么呢？那就是千万别追，怎么办？就沿着成本均线来去处理的，至于用什么成本均线这是可以自由去选择的，当然是用短期为主的成本均线。

那么还有接下来我们去看的就是国防军工，昨天我就提到了如果整个的中线的逻辑没变的，资金总体还在流入的话，就可以在机构博弈下杀的时候做一把，今天继续上涨的话，整个板块来说面临一个解套盘的压力，但昨天我重点也是唯一提到的三只股：中航沈飞继续拉涨停、鸿远电子6%、火炬电子4.39%，所以说这种博弈是非常高效的。

那么光电子现在是筹码峰的单峰密集的状态，而且说资金状态是比较明确的，对吧？再加上我们之前就提到过的这些短线管理，如果像电子制造也是这种情况，这个指数没有走出新高，但是大家注意其实主力的买入的大单线先往上去走了，主力还是在买的，这个也是三季度的一个重点潜力板块之一。沿用军工板块昨天的选股方法，大家可以看一下麦捷科技、和东旭光电。

我一直跟大家强调过，第三季度玩什么是首先关注的是大科技等等，你看到这几天表现的比较明显，但实际上第三季度的主线依然是大科技为主的，那么接下来什么时候去关注其他的大金融来说，不管是从刚才我们去看到的银行的表现也好，还是之前讲到的保险的表现也好，目前都是弱势的。主力的精力无论是短线还是中线都没有要大搞的痕迹，所以我们对于大金融，密切留意下半年可能推出的注册制就可以了。

逻辑是重要的，主流逻辑更重要，主力逻辑在我这里。

——————苇叶，现在某机构任投资总监