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0708复盘:科技放飞自我下的隐忧
反转的快感 / 2021-07-08 19:46 发布
大家估计被这波科技的高集中度冲锋逼疯了,极端一致性的高景气度+短期高确定性+抱团,无论是题材,业绩增速,符合市场上以及符合大部分普通投资者的高波审美,加上锂电池这个板块日成交量接近2000亿,占据整个市场 1 / 5 的总成交量,几乎能够容纳任何级别资金的进出,题材的远景能够看到未来5-10年的高景气度,找不到利空的理由,卖了还能去哪里?
翻了翻市场,新时代的靓仔(医美,白酒,新能源,芯片半导体,光伏,CRO)涨的好的全部都是高景气度,高确定性的标的,与趴在地上的ST平安,ST酱油,ST海螺,ST格力,ST顺丰,惨兮兮的工程机械形成鲜明的对比。
可能他们中有一些自身细分的原因,但是本质上还是中国的经济增速放缓,中美摩擦,新冠疫情拖累整个世界经济陷入泥潭,宏观层面上你不能骗自己,他们确实处在相对下行周期的泥潭,相对估值偏高,机构只能冲向,那些高景气度,高确定性的科技侧标的。
剧烈高波的震荡我没有下车,不是我情绪控制的好,只是因为没有别的地方去了,放眼四顾就剩空仓选项。
我中免部分的持仓伸头就被砍了一刀,当时买它就是为了测试A50的赚钱效应,主要目的是确认A50的整体走向,A50的头部公司赚钱效应对比科技侧是否更有溢价。
我们把这些拼团拼凑起来,涨的都是技术密集型企业,跌的都是跟宏观高度紧密相连的企业,并且本身所处的行业遇到了天花板,没有重大的技术革新,如果你是基于躺在功劳簿上选的他们,说明你的投资体系是割裂的。他们都是非常优秀的公司,但是你是基于他们之前很厉害选的,在微观层面深度挖掘内涵。
因时而变,顺势而为。 这不是空话,每个时代有每个时代的靓仔,你跟随每个时代新的内涵新的东西你才能获得超额的收益,不要因循守旧。周期股就永远是周期,去深度挖掘他们的内涵。比如;中远海控,涨的本质原因是新冠疫情,导致全球供应链紧张,加上美国大放水印钞票。供不应求,很简单的原理。复制了当初非洲猪瘟的猪肉股,他们变了什么?同样是供给端极度萎缩,需求端不变或少幅增加。这个才是一招鲜吃遍天的本质,不是形而上学的图形复制。他们只会跟你讲,图形,指标,数据,我们回归到人的本质的需求上来,透过迷雾,上市公司本身是通过经营实现盈利。
网上不会跟你讲基本的本质,他们只会吆喝,哪里好赚钱就冲向哪边,我们去探索世界发展的客观规律,去把看清我国家政策的以及国家发展的脉络。你以为那些宏观经济调研团队是吃素的嘛?他们拿着真金白银去冲,新时代的靓仔。
这波行情的实质是国家在科创板出现后,调整市场贝塔性资金切换进攻方向,后沟是国家强烈支持科技创新性企业的发展,让金融市场为实体经济输血。所以你可以看到虽然成就破万亿,券商孤零零的趴在地上。
隐忧是香港那边破新低叠加人民币贬值,宏观经济复苏并不乐观。科技部分的下半场我就过分参与了,石大撤的只剩1/3,蔚蓝撤到原来的一半,下半场的行情我不打算过分参与。
后面部分能吃多少是多少。不对劲我就撤,十倍的涨幅向结构性牛市献礼。
短线部分;更倾向于(科技侧+业绩亏损+低价+少机构在前十大埋伏)。个人感觉这个风头不太对,今天WInd全指放量阴。感觉不舒服,不建议操作。
科技侧;半导体ETF继续躺,后面回撤可能会继续加仓把石大和蔚蓝撤出的部分切到这。
茅指数;中免继续挨揍,A50新低,暂时不考虑。
新能源; 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略,石大撤的只剩1/3,蔚蓝只剩一半,享受到了极端狂热的溢价,撤一部分不代表我看空,我吃了我该吃的加速段够了够了,鲁西化工部分暂时不同。
生物医药;后面会整理出两到三个票,石大和蔚蓝撤出的部分会在半导体ETF和生物医药或者科创50里面考虑。
目前评分: 6 分;成交量1.19W亿,我这边对市场的观察有几个隐忧,仓位先降下来,后面看着大家赚钱。