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李志林：抱团白马股相继“上坟”，机构转战成长股挽损失
李志林
/ 2021-07-06 12:52 发布市场回顾： 昨A股各指数均出现小幅反弹，各大小指数全天表现分化，中证1000、科创50等小指数表现强势，以上证50为代表的大盘股表现低迷，但短线情绪逐步回暖，两市超3000家公司上涨，涨幅超9%个股逾百只，板块局部赚钱效应火爆，市场资金继续围绕新能源汽车、半导体两大主线方向，久吾高科、天华超净、江特电机等超20只个股涨停，前期表现强势的CRO概念股持续调整，总体来看，短线市场仍然还是轮动为主。 今日消息面： 【隔夜受独立日假期影响美股休市一日】隔夜受独立日假期影响美股休市一日。欧股普遍收涨，英国富时100指数涨0.58%。布伦特9月原油期货收涨1.3%，近三年来首次升破77美元。COMEX黄金期货收涨0.49%。今美元指数92.14点，离岸人民币6.46元。今港股-0.64%，日经指数+0.32%。 【年内A股募资超3300亿 资本加速挺进制造业】工信部、证监会等六部门日前发布了《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，提出加强企业融资能力和上市培育、支持符合条件的优质企业上市融资等方式。今年以来，资本市场对于制造业的支持进一步提升，同花顺数据显示，截至7月5日，年内共有188家制造业企业IPO上市，首募资金超1300亿元；148家制造业企业增发融资超1900亿元。 【近千新基金蓄势待发 重点发力权益市场】截至7月2日，已获批尚未发行的基金有440只，这些产品要在获批6个月内推向市场。此外还有514只基金已上报。也就是说，共有954只基金待发或候批，绝大多数将在下半年推向市场。上述产品中，权益类基金仍然是主力军，有449只，占比47.06%；指数型基金231只，占比24.21%；债券型基金177只，占比18.55%。此外，还有70只公募FOF、25只QDII基金，浮动净值型货币基金和公募REITs各有1只。多位公募基金人士表示，下半年将结合市场行情，重点布局权益类基金和“固收+”产品。 【苏宁88亿混改方案落地 复牌涨停】苏宁易购重大重组事件终于靴子落地，复牌涨停，苏宁易购昨日发布公告称，公司控股股东及股东签署《股份转让协议》，拟将所持公司合计数量占公司总股本16.96%的股份转让给“江苏新新零售创新基金二期”的有限合伙公司。本次股份转让完成后，苏宁易购将处于无控股股东、无实际控制人状态。 
【华为否认“将发射两颗卫星抢占6G研发”】今日上午，对华为将发射两颗卫星抢占6G研发一消息，华为在官微发文予以否认。 【锂电池板块持续活跃 宁德时代涨近4%】西藏矿业再度涨停，融捷股份、雅化集团、盛新锂能、国轩高科等冲高，宁德时代涨近4%。 【碳中和概念股再度活跃】华银电力拉升触板，开尔新材、长源电力、深圳能源、雪迪龙、中材节能等快速冲高。 【CRO板块继续领跌 美迪西近3个交易日跌27%】美迪西、泰格医药、皓元医药跌超10%，药石科技、康龙化成、昭衍新药、药明康德、博腾股份等跌超7%。 【医美概念股全线走弱 奥园美谷封跌停】奥园美谷封跌停板，特一药业、金发拉比均跌超5%，华东医药、华熙生物、哈三联、朗姿股份等个股均纷纷走弱。 【北向资金净流入8亿元】截止午间收盘，北向资金净流入8.58亿元。 【央行将进行100亿元逆回购操作 净回笼200亿元】央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.20%。因今日有300亿元逆回购到期，当日实现净回笼200亿元。 【两市融资余额增加63.22亿元】截至7月5日，上交所融资余额报8597.28亿元，较前一交易日增加33.45亿元；深交所融资余额报7626.43亿元，较前一交易日增加29.77亿元；两市合计16223.71亿元，较前一交易日增加63.22亿元。 今天上午大盘低开1点3533点，冲高3538点，探底3502点，午前收3515点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.60%、-0.59%、-0.53%、-1.06%、-0.83%、-0.43%、-2.32%、-2.85%。个股涨跌比：689∶829，920∶1325，有38股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有28只。今天上午成交量7232亿，成交量放大。 
早盘A股各指数冲高回落，科创50指数跌近3%，上证50指数创调整以来新低，个股整体呈现普跌格局，CRO、医美、白酒等板块成空头主力军，其中美迪西近3个交易日跌27%，昨日强势的锂电股冲高回落，大幅分化，从个股来看，两市跌幅超9%个股超30只，市场炸板率高达47%，短线情绪退潮。盘面上，鸿蒙、氟化工、农业、地产等板块涨幅居前，医美、CRO、白酒、食品饮料等板块跌幅前列。 从6月下旬以来，A股日成交量超万亿已成新常态，但是上证指数和深成指始终步履蹒跚，无功而返，大盘至今在3500点附近徘徊。 
原因何在？那就是去年炒得风风火火的、带指数权重较多的大市值白马股，在不断地震荡反抽中出货。当先知先觉的机构已转战成长股时，那些后知后觉的机构和个人投资者眼看市场资金从白马股中大幅分流，自己却在高位站岗，便纷纷落荒而逃。三一重工、美的集团、中国平安、长春高新、恒瑞医药、包括香港的腾讯等响当当的大市值白马股，纷纷放量破位下跌，已经演绎了两个月了。有人戏称“今年春节以后，去年机构抱团取暖的大市值白马股，相继集体‘上坟’”。 去年，我曾一再警告过：“机构不顾业绩、不顾涨幅巨大、不顾高估值和超高价位地恶炒大市值白马股，唯大是从、唯白是从、唯抱团是从。机构互相当懒汉抄作业，试图躺赢，绝不是价值投资、理性投资，而是靠大资金集体坐庄、舆论误导、靠大量发新基金击鼓传花推高股价的做法，绝没有好下场”。整个市场对白马股选股取向达到高度一致，就是泡沫破裂之时。而今，终于应验。 目前，抱团取暖的大市值白马股的下跌，还只是初始阶段，还有很多股硬撑着，包括白酒股。而上周北上资金出货10亿元茅台，再次向市场敲响了警钟。 但是，如今的市场，基金、机构选股已从去年的单一化转向了多元化。根据市场风水轮流转、水往低处流的原理，相当多的机构从大市值白马股退出后，并没有离开市场，导致大盘指数和个股的齐跌，而是转向了前两年被市场严重边缘化的中小市值的、符合国家产业政策的、严重超跌的高科技股和高成长股，快速地制造出市场财富效应。故使今年上半年创业板和科创板大涨了17%和14%，而沪深大盘指数却在原地徘徊。 
我认为，市场这种调仓换股，以高科技高成长为主赛道的风格还将演绎下去。尽管上证指数和深成指不会有大的起色，但是沪深各板中的中小市值的高科技、高成长股，随着中报、三季报和年报的相继披露，随着转型题材的不断冒出，个股的机构仍然是大大的。 目前，大盘又失守了五周均线3551点，陷入空头市场。 下午关注：大盘下方能否收在3500点之上？上方能否收复3530点？跌多涨少的局面能否扭转？
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