全志科技截止今天从分享那天算起正好翻倍，走势超预期，而之前预期今年的市值目标在200-220亿，结果直接干到300亿市值，很多公司就是这样，一旦预期起来一波就把未来一年的业绩预期打满，但自己也是并没有拿到现在金转到预期内的钱。面对这种透支未来预期的时候，后面要么靠高增速来消化估值，要么靠时间来消化估值。就像明微电子一样越涨越便宜，主要是业绩增速大超预期，按照半年报业绩预期推算全年业绩有望到8-9亿，对应当前估值仅有20倍左右，而正常情况也要给予40-50倍估值，中间的预期差实在太大了。

另外一个很有意思的一个现象，当时分享全志科技的时候也引来好几个喷子，现在看喷子多的公司则后面的预期则更高。后面重点留意下春光科技

顺络电子：

公司发布半年报业绩预告，预计2021年1-6月归属上市公司股东的净利润3.87亿至4.36亿，同比变动60.00%至80.00%，半导体及元件行业平均净利润增长率为85.44%。

整体来说符合预期，假设取半年报预告中值4.2亿计算，则二季度单季净利润在2.29亿，连续五个季度创了单季利润新高，同比增速55%，高于券商的预期，亮点在于公司公告中说新工业园预计在8月份部分可投入生产，将缓解公司发展场地瓶颈问题，那么三四季度的净利润单季会继续创单季度净利润新高。预期全年净利润在9亿，乐观预期能到10亿，而券商的普遍坏预期在8-8.5亿。参考历史给予40倍估值，则对应目标市值在360亿-400亿当前市值312亿。

下图三月份券商的对顺络电子的预期仅有7.75亿净利润

公司介绍：

全球第一梯队的国产电感龙头，公司目前已经是全球最大的0201射频电感供应商，同时也是国内唯一的01005射频电感供应商，产品性能、市场份额以及技术水平已经处于全球第一梯队。随着5G时代带来，公司传统叠层电感和绕线电感在5G手机使用量增多；汽车电子开始放量、介质滤波器、LTCC等射频器件实现放量突破，公司将迎来新一轮的快速成长期。

由于国内大客户被制裁，以及疫情的多方面影响，安卓系5G换机时点被明显延迟。随着诸多影响因素的消化，以OVM品牌客户以及ODM厂商为代表的安卓智能手机新格局形成，顺络电子市占率即将迎来显著提升，为期3-4年的安卓智能手机5G换机周期将会带动顺络电子进入加速成长周期。

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