-
不懂安全边际,你咋投资?
优质股权收藏家 / 2021-06-13 11:56 发布
今天上午,有朋友私信我:“你文中提到的安全边际是什么?”我觉得这概念很重要,是投资必须要懂得概念,于是,下午就抽时间和大家简单聊聊。
安全边际,一听这么专业的词,一般人都头晕了,因为这是投资界的名词,尤其是投资股票的价值投资者,举个例子,你就立马明白了。
假设你去挑一个担子,比如说挑水吧,你的最大极限力气是100斤,对!就是100斤。这100斤的极限力气就是你的安全边际值,只有小于100斤你才能感觉到挑的起,否则就会吃力或者挑不起。
生活中还有其他例子,比如一般桥梁上都会有个标识,假设15吨,意思就是说,高于15吨重的车不能过。
那么,股票投资中安全边际是什么呢?
每只股票背后对应的都是一家实实在在的企业,都有一个内在价值,就是你愿意花多少钱收购它。当股票市场价格(市值)小于内在价值时,就产生安全边际,我们俗称股票低估。股票越低估,市值和内在价值差越大,安全边际也越大。
与之相反,当市值大于企业内在价值时,股票高估,没有安全边际,我们叫股票溢价。
安全边际的哲学,就是严格教导我们要控制风险,留有余量。有了安全边际的保驾护航,投资风险就有了严格的控制,使损失不至于过大,也使投资决策过程更加理性,不至于被预期的高收益冲昏头脑。
以往文章中,我提到投资的关键要具备二个核心能力:一是,你要会深刻分析企业的生意模式,辨识企业经营的确定性。二是,要会客观理性的给企业合理估值。
第二条就是要学会给企业估值,要知道股票背后的企业值多少钱?就是企业的内在价值。股票市值和内在价值差就是安全边际。
投资犹如超市购物,买好的,还得买的好。买好的就是深刻理解企业的生意模式,企业质地好不好,企业的确定性高不高。买的好就是买的合理或便宜,要有安全边际。
举个例子:你去超市买一袋洗衣液20元钱,超市那天做活动15元,这样,你就节省了5元,安全边际就是5元。你会很高兴,因为同样的东西,你节省了5元。
但是,股票投资就没这么简单。中石油从上市48元,下跌到40元,你就觉得便宜了,果断买入;从40元跌到30元,又有大批投资者觉得更便宜了,果断买入;当股价跌到20元时,更多人买入!结果,一口气跌到4.04元!“问君能有几多愁?恰似满仓中石油!” 70万股东被集体“割了韭菜”。
为啥会出现这种现象呢?
因为,大多数人心中没有标尺!不会给企业估值,跌了就觉得便宜了。如果是一袋洗衣液,超市标原价100元/袋,现活动价50元/袋,你肯定不会买,还会觉得超市这不明摆着坑人吗!为啥?因为你知道一袋洗衣液内在价值就是20元左右!
所以,家人们,不懂安全边际,你咋投资?一定要学会给企业估值!
我很多次的建议家人们,要学习一些会计知识,否则,投资就是盲人摸象,凭着感觉走,墙、柱子、扇子、绳子......都出来了,那就比较危险了。
散户要赚钱,华山一条道!买好的,还得买的好!先画好圈圈(自选优质股票),出现安全边际时,就果断下手!不出现安全边际,绝不下手,外面再热闹,也绝不出圈!
好了,今天就和大家分享这些,原创不易,手都敲酸了,希望对您有一些启发,祝家人们端午节安康!欢迎点赞、转发和评论!