基本面的信仰是享受股价主升浪的重要基础。

以下信息摘自不同的研究报告。

“碳中和” 提速全球电动化进程。“碳中和”视角下，交通占全球碳排放比重为 25%，仅次于电力，而美、欧交通领域碳排放在“排碳”部门中成为为数不多仍在占比提升环节，中国交通领域碳排放在“排碳”部门中成为增长最快的部门之一。中国制定“2030 达峰，2060碳中和”目标，任务重、时间紧，中国减排斜率最为陡峭。电动车是实现交通领域碳减排的重要抓手，站在新一轮数十万亿元的巨大市场空间的产业新起点，全球车企势必将抢占电动车领域这一制高点。毋庸置疑，“碳中和”将是电动车长期、高速发展重要催化剂。

供给- 需求- 价格- 业绩形成多重共振，行业步入中长期高速发展。1）供给端：车型供给日益丰富，高端与低端全面开花，国内与海外齐头并进，磷酸铁锂与三元电池技术共同发展，全球范围内迎来了电动车新品大周期，将满足多层次需求。2 ）需求端：我们预计 2021年全球电动车销量超 500 万辆，YoY+61% ，同时，预计 2021~2025年全球电动车 CAGR 约 38%，将继续高度景气。3 ）价格：产业链各环节有所分化。由于需求高增长，部分产品供不应求，处于涨价上行周期。整体而言，我们预期后续产业链产品价格维持相对稳定，助推行业良性发展。4 ）业绩：2020Q1 受疫情影响，电动车产业链受到较大冲击，从 2020Q2 起开始恢复，产业链细分龙头业绩持续向好，步入高速发展大周期，具备优异的α增长属性，投资价值凸显。

国内外4月需求强劲，销量或好于预期，全年高增长确定性高。1）中汽协数据，国内电动车4月销量20.6万辆，环比下滑8.7%，符合预期。Q2车型MY、ID4、比亚迪DMi均可贡献增量，预计60万辆+；1H销量将达到110万辆+，全年销量有望达到240-250万辆，同比+80%。2）欧洲主流10国4月注册量13.8万辆，同环比+409%/-30%，预计4月欧洲整体销量近14万辆，同环比+380%/-35%，全年销量预计200万辆+，同增57%。3）美国电动车4月销量4.1万辆，同环比+321%/-17%，我们上修全年预期至55万辆+，同比+70%，若后续政策落地，叠加新车型投放周期，未来5年复合增速有望超过55% 。4）我们预计全球21年销量530万+，同比+70%，全年高增确定。

新车型周期来袭 ， 预计2021 年将是全球新能源汽车放量大年 ， 把握海内外优质车型供应链2021-2022年全球各大主要整车厂将有大批重磅电动车型推出，尤其2021年将是全球新能源汽车销量大年，增长有望大幅加速。我们预计2021/2022年全球新能源车销量分别为523.0/697.3万辆，同比分别+67.4%/+33.3%。长期看，新能源汽车产业链中必备的元素（碳酸锂）、元器件（电池、热管理）和创新驱动的企业将受益于行业增长。中期看，壁垒较高的环节（例如隔膜）龙头公司有望维持较高的议价权。短期看，一方面由于行业景气度向好，供需阶段性紧张的环节将获取超额利润，例如六氟磷酸锂；另一方面，技术实力提升实现客户结构优化的二线公司将具备较好的业绩弹性。

 美欧：欧洲碳排考核趋严托底销量 ， 美国拜登政府电动车扶植政策有望超预期2021Q1欧洲主要八国电动车销量合计36.9万辆，同比+103.9%；电动车渗透率高达15.9%，同比+11.4pct。欧洲严格的碳排考核制度托底电动车需求，短期内PHEV仍是整车厂重要减排策略之一。我们预计2021年欧洲新能源汽车销量达201.3万辆，同比+48%。美国新能源汽车市场显著复苏，2021Q1实现销量12.1万辆，同比+43.7%。拜登政府加大了电动车领域的扶植力度，后续政策也有望超预期，美国市场有望延续中欧市场的成长路径，成为新能源汽车市场增长的下一重要增长极。我们预计2021年美国新能源汽车销量有望达53.3万辆，同比+62.4%。

2020年我国动力电池市场约600亿元，全球约1200亿元；随着电池技术迭代、规模迅速扩大、成本下降，预计2025年，全球动力电池市场空间将超过6000亿元，2030年将超万亿元，十年八倍市场空间；其中正极市场空间3129亿元、负极592亿元、隔膜655亿元、电解液649亿元。

以上文字摘自下面这些研究报告：

20210510开源证券-新能源汽车行业2021年中期投资策略：全球共振向上，中国优势取胜-210510

20210513华安证券-新能源汽车行业研究：未来汽车电动化、智能化、自动化发展的趋势与变革-210513

20210514 国海证券-新能源汽车行业2021年度中期策略：智能电动，车行未来-210514

20210520 东吴证券-电动车2021年4月专题报告：车展新车型引爆需求，长期高增长可期-210520

别以为光看图、看强度就可以买股票，基本面的研究很重要的。没有基本面的信仰，中长线大牛股是拿不住的。

（本文完成于2021年6月7日晚）