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绩优滞涨芯片龙头!主业高景气,却被实控人减持给搞废了
老范说评 / 2021-06-02 17:49 发布
低迷许久的科技股,最近终于有点起色了,走出了持续反攻走势,科技股接下来会怎么表现,还是看半导体有没有持续性。
先简单看看指数,大盘连续3天下探3580后又收回来了,后面大概率还会在3600附近震荡一段时间,只要3580不破,高位横盘格局就有望维持下去,等待下方均线上来后,才能走得更踏实。
从技术形态来看,大盘只走出3浪结构,未来还存在着上涨空间,就等一个突破时机,这个时机可能是一个利好消息,也可能是权重股的拉抬。
现在每天都有200余只股票涨幅超过5%,题材股还有很多机会,以半导体为代表的科技股,是本轮题材股的主角之一。
这次行情是以半导体材料为主,光刻胶涨幅最猛,其次是部分汽车芯片;头部半导体企业,并没有涨多少,普遍跑输了行业指数,这和今年1月类似。
以往半导体反弹2-3周就结束了,很难有持续性,这次会不会打破“魔咒”?
我认为想要迎来新一轮科技牛,还得看龙头股能否续上,尤其是业绩增速高,行业景气度好的芯片龙头。
比如兆易创新,连续两年稳健增长,2019年营收增速与42%,净润增速49%;2020年营收增速40%,净利润增速45%;2021年一季度营收增速99%,净利润增速79%。
兆易创新是国内存储芯片龙头,同时MCU业务也处于快速增长中。2020年存储芯片收入为32.83亿元,占营收比重约73%;MCU及传感器收入约12亿元,占营收比重约26.7%。
公司存储芯片主要以NOR Flash为主,容量覆盖从512Kb到2Gb,目前已实现55nm工艺的量产。
存储芯片是半导体芯片中市场空间最大的细分领域之一,以DRAM(内存)和NAND Flash(闪存)为主,NOR Flash是闪存中的低端产品,在容量、读取速度、写入速度、擦除速度方面,与相比,有很大差距。
兆易创新的主业市场规模较小,将限制其未来的业绩增长空间,所以还是要看技术能否实现突破,否则也没多大投资价值。
在中高端存储器领域,SLC NAND产品实现24nm工艺节点量产,容量覆盖从1Gb至8Gb,有进步值得鼓励,但仍需努力。
其次是DRAM,正在规划中的DRAM产品包括DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4,工艺节点在17nm、19nm,预计将于今年第一个自研DRAM(19nm,4Gb)产品。
公司并不是闭门造车,与存储芯片龙头合肥长鑫合作开发DRAM项目。
在MCU芯片领域,兆易创新的32位MCU在国内处于领先地位,拥有28个产品系列,超过360个产品型号。
兆易创新的存储芯片和MCU芯片,应用于计算机、车规级、家电等领域,是半导体中景气度较高的领域,也是此次芯片缺货潮较为严重的领域。
但是,股价就是低迷,就是涨不起来,除了上文中所说的NOR Flash成长空间有限,最大的问题就是减持。
不仅机构在减持,连实控人都大量减持套现,自己都不看好,怎么让股民们买单。
2020年三季度,实控人朱一明减持65万股,减持比例1.45%;2020年四季度,再度减持400多万股,减持比例高达9.16%,自此以来兆易创新股价便被按在地板上。
此外,诺安成长基金今年一季度减持3.31%,华夏国证半导体减持5.72%。
其实,被减持给耽搁的芯片股,何止一个兆易创新。
长电科技,大股东倒是没减持,在去年四季度反而增持了1.5亿股,但是大基金一直在卖卖卖,去年四季度减持1602万股,今年一季度再度减持1602万股,5月份宣布计划减持3559万股。
还有通富微电、三安光电,都被大基金减持,很多机构都在抛售,半导体业绩再好,又怎么涨得起来,所以涨不涨,主力资金说了算,看他们买入意愿强不强。
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