今天市场整体上是个探底回升，隔夜美股走弱，可把空头高兴坏了，开盘就来个低开，回归A股尿性，早盘各大指数还一路震荡下行，不过随后在券商、保险、白酒、医药等权重板块和军工、养老、科技等题材的带动下指数实现探底回升，今日涨跌比还是不错的，市场整体依然是分化比较严重的，但主角都换了，短线交投情绪有所回归。

今日上游资源股整体大幅调整，包括近期大涨的有色、钢铁、煤炭、锂矿等板块，上游近期近乎疯狂的资源股，其实更多的是期货价格的疯狂，在最近几个交易日笔者已经给朋友泼了冷水，也表明了我的观点。大宗商品的普遍走强得益于疫情后全球货币宽松的大环境，这个我之前也讲到过，而且在此之前春节后我是非常看好周期和上游资源的，但是可以说最近几天期货价格走的太疯了，昨天夜里三大期货交易所均对一些品种上调了保证金和手续费，这就是信号，但不能说现在大宗商品的价格就不会涨了，一般情况下在有形的手介入后一些品种价格还会有所强势，但是对于二级市场的相关公司股价就要谨慎了，说白了资源公司行情什么时候彻底结束，现在没有人能完全准确预测，一个很简单的指标：那就是关注期货品种价格的走势，价格走完股票市场也要GG了，之前有很多朋友问我：老师你怎么心态那么好，为什么很多时候都能全身而退，因为我能嗅到什么时候风险来临，什么时候介入可能就相当于火中取栗，风险远远大于机会。对于资源股这几天我开始提示风险了，他们的上涨逻辑前期我说过，开始基本就是龙头表演，像铜、铝、铁矿、锡等涨的最猛，你看龙头云铝股份、江西铜业、锡业股份等走势也是最好的，他们是活跃的时候带动，调整完继续上涨，但是对于一些质地不怎么样的公司前期基本就是趴着不怎么动，有时候会跟一下但力度偏弱，近期有鸡犬升天的赶脚，一般垃圾公司补涨过后一波行情也就差不多了。最后总结一下对资源股的整体观点：没有完全结束，但近期肯定高波动，继续保持警惕，还是以龙头为主，切勿追高，想介入调整后低吸为主，密切关注两点：货币政策（主要是美国和我们国家的）和期货市场相关品种的价格走势，当前对于既不是龙头，基本面又一般的公司完全没有介入的性价比和必要。

当前场内有限资金情况下，市场依然是呈现跷跷板效应，上游资源和周期调整，那么今天活跃的主题就是消费和科技。现在回头看看笔者在每次的关键节点上笔者都会在和媒体上都会勇敢发声，广大散户太难了，当然我本人也是韭菜一枚，所以我不会在我认为有风险的时候或者市场疯狂的时候还大喊让朋友们闷头杀入，一直跟我的朋友都了解我的初心和操守，对错常有，交给市场但对得起自己和一直跟着的投资者朋友就行。

大消费里面比较活跃的就是白酒了，今日白酒股表现抢眼，青青稞酒、金徽酒涨停，茅台大涨逾4%，金种子酒、酒鬼酒、老白干酒等涨幅超过6%。食品饮料和医药医疗表现也不错，安记食品、德利股份、仁和药业、宜华健康、中源协和等涨停，恒瑞医药、复星医药、通策医疗、爱尔眼科等白马股均不同程度上涨。另外养老和二胎概念近期持续有表现，包括今日公布的人口数据市场也解读为对养老题材利好，笔者也简单谈谈养老、婴童、包括医美、医疗等，以为他们有很多都是有叠加概念的，我们国家后面一些年必然会加速面临老龄化，我看了专家的意见说六七年代我国生育高峰的这批马上要不如60岁大关，所以后面的老龄化会更加严峻，而且往后很多年新生婴儿是递减的，你会发现最近几年国家在不断放开二胎、鼓励生育，甚至可能是放开三胎或者直接放开，现实是不是我们不愿意生，而是生不起、养不起，所以随着政策的调整和导向，养老、婴童概念必然会有阶段性的机会，那养老这些也必然会带动医药医疗包括医美等行业的发展。大消费是近期笔者一直让大家低吸的一端，我们近期就是减持大幅走高的上游资源和周期（如果你没有那就更没必要在疯狂的时候去站岗了），低吸大消费和调整充分的科技成长龙头，好像我们的策略和调仓再度的走在了市场前列。

今天大科技整体也表现不错，最亮眼的就是军工，当然软件、通信设备、半导体等科技板块均不同程度上涨，其实资金的选择依然是性价比和基本面，基本面良好那调整过后主力机构肯定是低吸会主，半导体前几天出消息我也简单梳理了自己的看法，今天主要聊聊军工板块，我之前反复强调军工可是科技中的高精尖，很多业绩真的是科技中的科技。去年有很长一段时间，尤其是下半年笔者一直看好军工也在一直推荐军工板块，而且去年我也说这波军工的炒作逻辑和之前不完全相同，其实之前军工的持续性是不好的，这波是订单也就是业绩主导的加上十四五规划、当前国际大国间关系等因素，所以军工的行情是可持续的，可以重点关注的。去年，军工行业实现营业收入增速12.21%，归母净利润增速增速40.18%，在A股29个行业中，收入增速排在第4位、归母净利增速排在第10位，已经比较靠前了，今年一季度军工行业收入和净利润继续保持高增长，而且你要考虑2020年军工行业受疫情影响较小、基数较大的情况下，营收和利润增速均位居前列，也再次证明国防军工高景气延续。同时基金对于军工的配置依旧比较高，像紫光国微、中航光电、振华科技、中航沈飞、航发动力、睿创微纳、中航机电、中航高科、高德红外、鸿远电子、应流股份、海格通信、中直股份等一季度普遍依旧得到基金的加仓。所以十四五规划、大国博弈环境下，军费稳定增长、国防和军队现代化保、核心装备升级、军工院所等体制改革将继续推动军工板块保持高增长、高景气，加上元旦后很多公司股价的调整，一些公司估值已回归至合理范围，继续重点关注龙头公司的低吸机会。熟悉笔者的朋友知道我之前关注最多的是军工新材料这一块，重点的几个方向就是碳纤维、高温合金、钛合金等，未来仍大有可为，可重点关注：中航高科、中简科技、西部材料、西部超导、抚顺特钢、宝钛股份、图南股份等。军工电子、信息化等可重点关注，紫光国微、鸿远电子、火炬电子、宏达电子、中航光电、睿创微纳、振华科技、七一二等。

目前，整体行情我依然坚持震荡为主，鉴于内外围因素和未来货币政策的变化，预计短期内不太可能有大级别的行情，市场机会只能轮动出现，结构性展开，大幅下挫的基础也基本不存在，除非美国先崩盘，所以就像今天低开杀跌后主力机构就会低吸调整充分有基本支撑的行业和公司，其实大震荡行情下投资者的心态和专业就很重要了，因为很多人总是像买入就上涨，不远承受波动和回撤，不远等待，那极有可能就是来回追涨杀跌，不断被绞杀，其实只要你想明白，机会总会有，错过一些是常态，坚持自己的逻辑和判断，等待兑现就行了，那你不会有太多的犹豫和贪婪，不断低吸我们看好的标的就好。