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顺周期可能见顶（第881期）
时空复利 / 2021-05-11 12:18 发布
周期股现在太热，周末4000多人参加大宗商品，贵金属的电话会议。
市场一定是人多的地方，没好事；这条逻辑更古不变。
因为当逻辑已经昭告天下时，本就意味着无利可图。
当大家都知道某个东西特别好时，就会给出相应的价格，与乐观的价格。
比如去年后半年与今年初，始终强调抱团股要完；
历史规律，太热的地方，没好事。
并且，本轮大宗商品走势邪门。
比如铜价很早就新高不断，但相关股票走势纠结。
主因是市场的风格变化；资金更偏好业绩，而非过去更偏好“暴力”。
肉价下跌，CPI仅有0.9%；
再看国债收益率与MLF利率，并无变化；
一面冰水，一面火焰。
利率是市场的万有引力，利率稳定，则市场整体相对平稳。
重要的是，原材料提价，对于持有的行业与公司的利润会有多大影响，预期是否已经反应。
最重要的是，目前有些优质公司已经是很好下注的位置。
这种长期的确定性，才是无视波动的关键，是利润的来源，是未来的新高。
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