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李志林午评丨抱团股冲高回落，中小股涨多跌少
李志林
/ 2021-04-06 12:56 发布市场回顾： 上周五A股各指数延续反弹，白酒、芯片股大涨，两市合计成交7167.18亿元。两市合计2220只个股上涨，1803只个股下跌，共有93只个股涨停，11只个股跌停。上周五指数午后横盘震荡，市场仍处于缩量状态，个股涨跌互半，涨幅超9%个股逾80家，不过操作难度较大。板块上，主要是白酒等抱团股延续反弹带动指数走高，碳中和概念全线退潮，电力板块领跌，雪迪龙等后排股尾盘跌停，盘面表现杂乱，热点快速轮动，受消息刺激，半导体全天领涨，数字货币、网红、次新、造纸、北京环球影城等概念轮番拉升。 今日消息面： 【美股三大指数均涨超1% 标普500指数、道指均创历史新高】隔夜美股三大指数均涨超1%，标普500指数涨1.44%，道指涨1.13%，均创历史新高；纳指涨1.67%。Facebook收涨3.4%，股价报308.91美元，创历史新高。受累于国际油价重挫，石油天然气类股普跌，西方石油公司、卡隆石油、APA、Murphy Oil均跌超6%。特斯拉涨超4%，但小鹏汽车跌超2%。光伏类股多数收跌，第一太阳能跌超3%。PRIM和MLM涨超3%，领跑基建类股。中概股涨跌各异，爱奇艺和百度涨约1%，途牛则跌超6%，跟谁学跌超10%，新股涂鸦智能跌超13% 。今美元指数92.70点，离岸人民币6.55元。今港股休市，日经指数-1.07%。 【惊魂一夜！国际油价最多跌逾6%！爆仓危机已过？道指、标普齐创新高！A股开盘见】本周一(4月5日)，欧洲多国仍处于复活节假期中，美国市场则恢复了交易。然而，当日市场表现堪称惊魂，大类资产表现也极为分化。纽约油价盘中最高跌逾6%，但美股三大股指却集体收涨，特别是道指和标普500指数还双双创下历史新高。 【疫情大考交答卷！21家上市银行大比拼：净利增速普遍转正 大行不良悄然走高】记者统计21家A股上市银行2020年年报数据发现，银行净利润普遍在去年四季度实现高增，进而拉动全年业绩增速转正，但较往年仍明显放缓。其中，邮储银行稳坐目前上市银行2020年净利润增速的头把交椅，净利润增速为5.36%。（券商中国） 【深主板中小板今合并 六大问题先弄清楚！】今天，深市主板和中小板正式合并，形成由主板、创业板构成的市场新格局。对此次“两板合并”，受访机构普遍认为，中小板此前长期承接深市主板IPO融资功能，有着明显的过渡属性，本次合并不会给二级市场带来异常影响。 【4月起芯片缺货涨价持续 相关晶圆代工厂、封测厂、设备及材料厂将受益】根据统计，赛灵思、中芯国际、立昂微、瑞芯微等4月起开始新一轮涨价。晶圆产能紧缺持续，新增产能有限，一方面厂商更多地通过调配产能填补成熟制程需求，新建产能有限且短期难以影响供给，另一方面台积电等代工厂聚焦先进制程而非成熟制程，大举投资以满足5G和高性能计算需求，未来成熟制程产能可能愈加吃紧。预计供需失衡状况将持续到2021年底或2022年初，相关晶圆代工厂、封测厂、设备及材料厂将受益。 【瑞信与Archegos相关损失或达50亿美元 投行业务负责人将离职】路透援引不具名知情人士报道称，瑞信与Archegos Capital Management相关的损失可能高达50亿美元。另据彭博报道，瑞信集团投资银行业务负责人Brian Chin将离开该公司，这也是Archegos强制平仓事件后损失惨重的瑞信进行的改组举措之一。 【1944家公司披露2020年业绩 近七成净利增长】截至4月5日晚，A股共有1944家上市公司对外披露2020年年报或业绩快报。其中，1822家实现盈利，1347家归属于上市公司股东的净利润实现同比增长，占比达69.29%。已披露年报、业绩快报的上市公司整体保持较高的盈利性，医疗医药类、计算机通信设备类、食品加工类表现突出。此外，截至目前，A股共有268家上市公司对外披露2021年一季度业绩预告。其中，253家预喜，预喜率达94.4%。 【中国3月财新服务业PMI升至54.3】中国3月财新服务业PMI升至54.3，连续11个月位于扩张区间，并且结束此前三个月的下降趋势。 【白酒板块早盘回落】迎驾贡酒跌近7%，洋河股份跌近5%，水井坊、今世缘、顺鑫农业等纷纷走低。 【旅游景点概念股早盘走低】天目湖跌近7%，首旅酒店、锦江酒店、西安旅游、桂林旅游等纷纷走低。 【钢铁股开盘走高 柳钢股份涨停】柳钢股份拉升涨停，华菱钢铁涨超5%，首钢股份、凌钢股份、新钢股份等个股纷纷大涨。消息面上，唐山钢铁限产，螺纹钢、热卷等期货价格持续新高。 【央行今日开展100亿元逆回购操作 实现净回笼100亿元】央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有200亿元逆回购到期，实现净回笼100亿元。本周央行公开市场有500亿元逆回购到期，其中周二至周四分别到期200亿元、100亿元、100亿元、100亿元，无正回购和央票到期。 【两市融资余额减少31.75亿元】截至4月2日，上交所融资余额报7941.51亿元，较前一交易日减少17.98亿元；深交所融资余额报7099.28亿元，较前一交易日减少13.77亿元；两市合计15040.79亿元，较前一交易日减少31.75亿元。 今天上午大盘高开7点3491点，冲高3493点，探低3471点，午前收3473点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-0.91%、-0.65%、-0.32%、-0.36%、-0.49%、-0.32%、-1.05%、-0.48%。个股涨跌比：876∶610，1557∶728，有68股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有2只。今天上午成交量4285亿，比上周五上午减少226亿。 
早盘A股各指数延续缩量震荡，创业板指跌逾1%，个股涨多跌少，涨幅9%个股超70家。板块上，宁德时代等权重拖累指数下行，题材及人气股表现活跃，碳中和概念止跌企稳，龙头顺控发展15连板，氢能、钢铁、军工、医美、造纸等板块轮番走强，光伏概念继续走强；个股上，美邦服饰、悦心健康等连板股继续大涨。整体看，市场存量博弈下，依旧以热点轮动为主。盘面上，氢能、军工、碳中和等板块涨幅居前，旅游、超级品牌、白酒等板块跌幅居前。 今上午黄白两线呈剪刀差，分道扬镳，黄线高高在上。茅台大跌54元、-2.50%，带领抱团股再次集体冲高回落。而中小市值股逆势上扬，个股涨跌比2433:1338，上涨的多为中小市值股。成交量再度萎缩。 抱团股经常性的反抽一日游，表明抱团股并没有调整到位，只是套牢基金为防止一跌再跌引发基民大规模赎回，不得不频繁制造反抽，做震荡来回，高抛低吸，降低持股成本。 由于市场成交量勉强达到6500—7000亿，资金面不足以支持大市值抱团股持续反弹，更休想创新高，故只能维持中小市值股的机构性行情。这是历史罕见的蓝筹股泡沫破裂，令市场付出的沉重代价——大盘重回去年的震荡箱体3200—3500点。 目前，趋势性行情难以再现，大盘的主要任务仍然是整固五周均线3446点（迄今已连收3天），整固多头市场形态，慢慢恢复人气，吸引新增资金入场。 一方面，国内基本面预期将逐步改善，预计即将公布的国内经济数据整体超预期，制造业出口和服务消费有亮点；A股一季报也将迎来业绩增速的高点，工业和消费板块亮点较多。另一方面，海外基本面预期将逐步下行，欧洲、尤其意大利疫情再次反复，全面封城，压制海外经济恢复进程，而群体免疫也难一蹴而就。再一方面，国内宏观流动性整体平稳，市场流动性整体均衡。渠道调研显示，公募产品上周随着市场修复出现了净申购；同时，市场对外部流动性扰动反应钝化，对国内宏观流动性的预期平稳。 
人们只能加强波段操作，调整持仓结构。在波段底部，逢低吸纳；在波段顶部，逢高减磅。 下午关注：大盘能否收在五周均线之上？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否达到7000亿？
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