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李志林午评丨浩劫之后快速缩量，反弹115点欲振乏力
李志林
/ 2021-04-01 12:56 发布市场回顾： 昨A股缩量下行，两市合计成交6874.37亿元，跌至7000亿之下。两市合计2287只个股上涨，1766只个股下跌，共有93只个股涨停，14只个股跌停。昨天市场午后窄幅震荡，成交量大幅萎缩，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾80家。板块上，抱团股再度走弱，航发动力跌停，三一重工等重挫，资金跷跷板效应下，题材表现较强，碳中和反复活跃，电力股大涨，不过个股分化严重，人气龙头顺控发展12连板，南网能源等收大长腿，雄安概念大涨掀涨停潮，数字货币、小米、新疆、中西部基建等概念盘中拉升。 据Wind统计显示，市场主力资金昨日净流出267.84亿元，连续3个交易日净流出。北向资金昨日净流出79.03亿元。 今日消息面： 【美股收盘涨跌不一 科技股推动纳指一度涨逾2%】隔夜美股收盘，道指跌0.26%，纳指涨1.54%，标普500指数涨0.36%，续刷历史新高。科技股、抗疫概念股、新能源车板块均表现强势，苹果涨1.88%，亚马逊涨1.27%，微软涨1.69%，特斯拉涨超5%。中概股老虎证券涨超20%，富途证券涨15%；理想汽车涨超8%，小鹏汽车涨超7%。今美元指数93.21点，离岸人民币6.56元。今天上午港股+1.12%，日经指数+0.64%。 【超5500亿红利来袭！国常会五大措施激发市场主体活力 新一轮减税降费来了】3月31日，国务院高层主持召开国常会，围绕更大激发市场主体活力、增强发展后劲，推出深化“放管服”改革新举措；部署推进减税降费，落实和优化对小微企业和个体工商户等的减税政策。（券商中国） 【拜登公布13万亿“撒钱计划”！制造业等九大领域雨露均沾 “铁公机”成最大亮点】当地时间3月31日，美国总统拜登在宾夕法尼亚州匹兹堡发表讲话，并公布了一项2万亿美元(13万亿人民币)的基础设施计划。该计划为期8年，为拜登-哈里斯政府“重建更美好未来”(Build Back Better)计划的一部分，旨在重建美国老化的基础设施，推动电动汽车和清洁能源，创造就业机会。(每日经济新闻) 【刷新历史纪录！一季度50城卖地超7000亿】2021年来，房企积极拿地趋势持续。中原地产研究中心统计数据显示，截至3月31日，50城卖地7020.99亿，同比增26%，刷新历史纪录。（中新经纬） 【华为亮出“逆天”业绩：销售收入8914亿 狂砸1418亿搞研发！造车、养猪都有回应】3月31日，华为在深圳坂田华为基地召开的2020年业绩发布会上披露，华为全年实现销售收入8914亿元，净利润646亿元，均实现小幅增长。在业绩会问答环节，对于外界关心的芯片供应、手机业务、造车参与和养猪传闻等热点问题均进行了回应。（券商中国） 【深交所合并主板与中小板 4月6日正式实施】经中国证监会批准，深交所合并主板与中小板将于4月6日正式实施。原中小板上市公司的证券类别变更为“主板A股”，证券代码和证券简称保持不变。在原中小板申请上市的企业已提交的发行申请文件的“中小板”字样视同为“主板”。原中小板“002001-004999”证券代码区间由主板使用，主板A股代码区间调整为“000001-004999”。截至31日收盘，深交所主板的市值9.67万亿，中小板总市值13.14万亿，合并起来是一件超20万亿的大事！ 【5G板块异动】武汉凡谷直线拉升封板，移为通信、广哈通信、东方通信、吉大通信等均有拉升。 【碳中和高位人气股继续回落 多股触及跌停】雪迪龙、乾景园林、新天绿能、华通热力、长源电力等跌逾9%，南网能源、惠博普、先河环保、深圳能源等跌幅居前。而碳中和人气龙头顺控发展再度涨停，走出13连板，不过午前炸板。 
【两大化工央企集团合并 旗下上市公司开盘大涨】受利好消息刺激，中化国际、克劳斯等涨停，风神股份、安道麦A、扬农化工、沧州大化、安迪苏、沈阳化工、鲁西化工等涨幅居前。消息面上，中化集团与中国化工实施联合重组。 【2020年基金托管费用共计198.59亿元】今日，2020年基金年报完成披露，根据天相投顾统计，2020年公募基金行业继续保持增长。2020年基金托管费用共计198.59亿元，同比增长37.6%。其中托管费用最高的同样是易方达基金，为11.88亿元，同比增长49.83%。对银行来说，托管业务基本是稳赚不赔的生意，建行和工行去年基金托管费收入仍超30亿元大关，中国银行超过20亿元，兴业银行、农业银行、中信银行、招商银行、交通银行等超过10亿元。 【3月财新中国制造业PMI降至50.6 为2020年5月以来最低】3月财新中国制造业PMI（采购经理指数）录得50.6，低于2月0.3个百分点，虽然连续第十一个月位于扩张区间，但降至2020年5月以来最低值。 【央行今日开展100亿元逆回购操作 实现零投放零回笼】央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。 【两市融资余额增加21.77亿元】截至3月31日，上交所融资余额报7970.54亿元，较前一交易日增加12.81亿元；深交所融资余额报7126.67亿元，较前一交易日增加8.96亿元；两市合计15097.21亿元，较前一交易日增加21.77亿元。 今天上午大盘高开3点3444点，探低3438点，冲高3459点，午前收3450点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.69%、+0.63%、+0.25%、+1.06%、+0.83%、+1.03%、+1.45%、+1.49%。个股涨跌比：610∶904，974∶1354，有50股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有12只。今天上午成交量3990亿，比昨上午减少433亿。 
早盘A股各指数震荡走高，市场持续缩量，个股跌多涨少，涨幅超9%个股逾50家，分化较为严重。板块上，宁德时代等抱团股继续反弹带动指数走高，碳中和处于退潮期，乾景园林等后排高标亏钱效应明显，电力分支低位个股补涨，资金大幅流入医美板块，此外，市场风险偏好下降，开始高低切换，低位的半导体、5G等科技方向拉升，此前低位反弹核心标的仁东控股走出2连板。整体看，市场缩量震荡，板块快速轮动。盘面上，医美、草甘膦、半导体等板块涨幅居前，采掘服务、环保、新疆等板块跌幅居前。 昨3月收官日，各指数收跌，成交量进一步萎缩到6874亿。 为何大盘一二月份经常有1万多亿的成交量，而春节后突然由9000亿—8000亿—7000亿，再萎缩到6000亿。今天上午只有3990亿，是今年来最低的半日成交量。 我以为，主要是去年以来机构抱团取暖，恶炒各行业龙头股，将市盈率炒到70--150倍，股价炒到几百元、几千元，春节后抱团取暖终于瓦解，泡沫破裂，出现了A股历史上罕见的因蓝筹股泡沫破裂而导致的股市浩劫。拥有21.7万亿的公募基金都套在了抱团取暖股的顶部，且至今仓位达90%以上。拥有17万亿的私募基金中，也大量套在抱团取暖股的顶部。如今，这些抱团取暖股，往上稍有反弹，就没有资金跟进，反而机构争相出逃。往下，则没有接盘，市场实在找不到能承接抱团股的资金。若公布年报和季报不如预期，就突然跳水。如昨日三一重工跳水超8%，对市场的杀伤力很大。 另一方面，新股扩容比上届证监会的速度还要快，每周雷打不动地发13只新股。而中签者大部分是给了网下配售的养老基金、社保基金、国家队、公募基金、险资等机构。上市后，在连续涨停到位后，便一抛了之，获利极为丰厚，而新股的股价从此便进入了长期的下降通道，再也没有游资能像以往那样去炒作。这对盘中的高科技股造成了极大的负面影响。人们从科创板一蹶不振、创业板一季度大跌7%（上证指数仅跌1.91）的走势，便可见一斑。 再看大盘，从3344点反弹到3459点，反弹了115点后，便欲振乏力。市场出一天黄线在上白线在下，次日便白线在上黄线在下。大市值抱团股和中小市值股只能各领风骚一天，指数虽涨，而多数个股却被边缘化，跌势依旧，市场人气十分散淡。 大盘没有成交量就没有行情，尤其是大市值股就没戏可唱。市场只能维持缩量震荡整理、局部个股行情的格局。由蓝筹股泡沫破裂引发的这轮调整，应是中期性质。大盘要像走好，必须有新的重大政策热点，激发市场活力，吸引新资金入场。 
从资本市场表现来看，当前A股整体的估值水平并不高，甚至是低于历史平均水平的。而且节后以来，A股市场出现了不小幅度的调整，这其中尤其是食品饮料、医药、新能源等前期涨幅较大、估值较高的热门板块出现了大幅回调，前期上涨带来的估值压力得到了释放。 4月份股市须淡化风格，回归业绩，特别关注一季报业绩高增长公司，注重结构性个股行情。随着国内经济延续稳步复苏，上市公司一季报延续高景气，国内基本面“正面”因素将在4月不断累积。 下午关注：大盘能否收在五周均线3445点、以及3430点关键位之上？跌多涨少的局面能否改善？成交量能否放大？
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