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李志林午评丨抱团股跌大盘冲高回落，上涨个股碾压下跌个股
李志林
/ 2021-03-22 12:57 发布市场回顾： 上周五A股快速下行探底，两市合计成交7721.13亿元。两市合计1738只个股上涨，2296只个股下跌，共有66只个股涨停，11只个股跌停。上周五指数全天震荡下行，创业板指一度跌逾3%，个股跌多涨少，涨幅超9%个股逾60家。板块上，白酒、化工、锂电、银行等权重板块拖累指数下行，题材表现尚可，短线资金聚焦次新、碳中和以及低位低市值股，其中，次新逾20股涨停，碳中和集中在电力分支，人气龙头华银电力上演“地天板”，以仁东控股为首的低位低市值个股午后再度走强，此外，军工、稀土等题材盘中拉升。 据Wind统计显示，市场主力资金上周五日净流出439.73亿元，连续6个交易日净流出。上周五北向资金全天成交额1198.21亿元，成交净流出40.32亿元。 今日消息面： 【美股三大指数收盘涨跌不一 纳指涨0.72%】上周五晚美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.72%，本周累跌0.79%；标普500指数跌0.06%，本周累跌0.77%；道指跌0.71%，本周累跌0.46%。科技股多数上涨，Facebook涨超4%，Zoom涨超3%，亚马逊、奈飞涨超1%，苹果则收跌0.45%，特斯拉收涨0.26%。热门中概多数上涨，中概互联网指数ETF涨1.8%，跑赢大盘。小鹏汽车涨超7%，腾讯音乐涨超6%，蔚来汽车涨超4%。今美元指数92.00点，离岸人民币6.50元。今天上午港股-0.18%，日经指数-1.92%。 【如何用好正常的货币政策空间？如何支持碳减排？易纲讲话干货来了】易纲在中国发展高层论坛上表示，货币政策既要关注总量，也要关注结构，加强对重点领域、薄弱环节的定向支持。在保持流动性总体合理充裕的基础上，货币政策能在国民经济重点领域、薄弱环节和社会事业等方面发挥一定程度的定向支持作用。 （新京报） 【证监会易会满回应诸多热点话题 注册制绝不意味着放松审核要求】3月20日上午，证监会在其官网发布了证监会易会满在中国发展高层论坛圆桌会上的主旨演讲内容。此次演讲主要涉及资本市场在推动高质量发展中的使命担当以全面深化改革推动资本市场实现结构性改善、稳步推进股票发行注册制改革、有序推动资本市场制度型对外开放等四个方面。（每日经济新闻） 【百亿级私募最新持仓曝光 礼仁、高毅、大朴加仓哪些标的？】从近期密集披露的上市公司年报中，可以看到很多百亿级私募最新的持仓情况。去年四季度，高瓴资本旗下的礼仁投资继续加仓上海机电；颜克益的大朴资产对军工行业有所布局，新进入贵航股份前十大股东名单；而高毅资产首席投资官邓晓峰继续小幅减仓紫金矿业，他管理的两只产品合计持股数量减少了超2600万股。 【发改委：加快推进碳达峰、碳中和顶层设计相关工作】18日下午，国家发展改革委环资司副司长赵鹏高主持召开专家座谈会，听取有关专家对相关工作的意见和建议。与会专家建议加快出台碳达峰、碳中和顶层设计政策文件，进一步提高各方认识，突出碳达峰、碳中和的工作重点，科学设定各阶段目标，明确基本原则、工作方向和主要任务，压实各行业、各地方主体责任，推动形成“1+N”政策体系，确保如期实现碳达峰、碳中和目标。下一步，环资司将进一步深化论证研究，加快推进碳达峰、碳中和顶层设计相关工作。 【3月LPR报价出炉：1年期与5年期品种均与上月持平】中国3月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，预期为3.85%，上月为3.85%。5年期贷款市场报价利率为4.65%，预期为4.65%，上月为4.65%。 【十大券商策略：市场将迎来修复窗口 结构性高估值仍需时间消化】近期市场总体表现颓靡，但与2月中旬以来大幅调整相比，市场杀跌动能有所减弱，且市场上局部行情仍然此起彼伏，碳中和等题材股的炒作热情高涨。对于下周的行情预判，券商观点依然有所分歧，但大部分机构认为当下市场已有阶段性企稳的可能，不过对于结构性高估值板块仍需观察。 【超级打新周！本周13只新股连发】根据发行安排，本周将有13只新股申购，其中，科创板有6只、创业板有3只。日程安排上，周一(3月22日)可申购盛剑环境、元琛科技，周二可申购恒宇信通、昀冢科技、芯碁微装、富信科技，周三可申购罗曼股份，周四可申购真爱美家、中农联合、中金辐照，周五可申购中洲特材、智洋创新、智明达，本周即将发行新股合计预计募资金额为67.18亿元。 【北向资金加速流入 净流出57亿元】北向资金早盘持续流入，截至目前，净流入57.91亿元。 
【央行今日开展100亿元逆回购操作 实现零投放零回笼】央行公开市场今日将进行100亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.2%。因今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。央行公开市场本周共500亿元逆回购到期，其中，周一到周五每日到期规模均为100亿元。 【两市融资余额减少17.95亿元】截至3月19日，上交所融资余额报7971.13亿元，较前一交易日减少8.26亿元；深交所融资余额报7104.09亿元，较前一交易日减少9.69亿元；两市合计15075.22亿元，较前一交易日减少17.95亿元。 今天上午大盘高开2点3406点即，冲高3442点，探底3404点，午前收3435点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.58%、+0.71%、+0.90%、+0.62%、+0.71%、+0.12%、+1.00%、+1.00%。个股涨跌比：1230∶307，1763∶533，有63股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有0只。今天上午成交量4936亿，比上周五上午增加405亿。 
早盘A股各指数冲高震荡，创业板指波动较大，题材表现活跃，个股超3200股上涨，涨幅超9%逾60家，市场赚钱效应较好。板块上，宁德时代等指标股盘中再度拖累指数，市场短线情绪表现活跃，题材轮番走强，资金继续聚焦碳中和大主题，电力、环保、余热锅炉等分支大涨，高标继续晋级，顺博合金9天8板、长源电力9天7板、南网能源5天4板，此外，近期面板、次新、银行、航空等热点继续走强，券商股拉升。整体看，轻指数重个股，市场仍以震荡为主，继续围绕几条主线展开。盘面上，题材普遍收红，电力、碳中和、环保等板块涨幅居前。 上周末中美高层2+2会谈，中方强势反击美方的傲慢和无礼，赢得了国人和国外舆论的一片赞赏，大长了国威和国人的志气，加上易会满强调注册制也加强新股审核，希望国内经济学家和分析师不要唯美侍从，应多关注国内基本面，颇有在3400点吹暖风的意味甚浓。并提出：“要考虑板块的定位问题，是否符合产业政策”，似有对基金恶炒酒类股表示质疑。 因此，一方面激发了人气，上午大盘强势反弹，另一方面，白酒股继续下跌。虽然以茅台、宁德时代为代表的抱团股依然下跌，致使大盘冲高回落，但午前大盘再度回升。 上午指数的涨幅并不大，但是上涨个股碾压下跌个股，涨跌比为2993:840，3.6比1。黄线在上白线在下，中小市值股全线反弹，市场赚钱效应较为明显。 目前，老的抱团股处于分崩离析状态，抱团资金要么遭受基民的赎回，要么转战顺周期的低估值股，要么转向100—500亿中市值股。鉴于市场不存在比20万亿公募基金和17万亿私募基金更大的机构力量，因此，老抱团股的命运只能是在不断的震荡反抽中下跌，逐步向估值回归，等待业绩来证明其股价的合理定位。我认为，这个过程很可能持续半年以上。若人们认清了这个趋势，那么，今年当不碰白酒股、不碰老的抱团股。 人们当把注意放到机构可能抱团的中市值股中去。因为二三十倍市盈率优质高成长、基本面改变的100—500亿中市值股，比比皆是。例如，因重大重组停牌10天华东电脑今复牌，中电科向其注入车联网龙头雅迅网络和为高端战斗机提供通信网络的上海柏飞电子两大均具备单独在科创板上市条件的优质资产，并公告，公司将由“华东电脑”改名为“电科数字”，将成为中国大数据、数字领域、数据集成和云计算的新龙头，至今市值只有100亿，估值只有30倍市盈率，股价只有20多元，性价比远超老抱团股，今后很可能逐步壮大到1000亿，很有希望成为公募基金、私募基金的新抱团股。诸如此类的中市值股还有很多，不一一枚举。 
目前，大盘五周均线已降到3460点，估计大盘在反复整固3430点关键位后，未来一两周内，将会站上五周均线，重回多头市场，在中市值新抱团股的引领下，展开新的慢牛行情。但仍是机构性行情，只是主角变成中市值股。并会不时地遭到老抱团股下跌的袭扰。 从近期机构的调研，中小市值公司情况来看，也证明了市场新趋势。据数据统计，3月上半月，有253家公司接受机构调研，其中市值在500亿元以下的中小市值公司有236家，占比93.28%，而且100亿元市值以下的公司有130家，占比高达51.38%。 业内人士称，中小市值标的获青睐或与其业绩增速明显改善和估值处于低位有关。据统计，代表中小市值公司的中证500指数和中证1000指数的归母净利润增速在2020年三季度出现了快速恢复，而且如今中证500指数和中证1000指数的市盈率绝对值所处分位数远低于主板和创业板指的分位数。 
下午关注：大盘能否收在3430点之上？上涨个股数能否继续扩大？成交量能否达到8000亿以上？
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