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李志林午评丨抱团股反抽失败二次探底，免税概念率沪市涨多跌少
李志林
/ 2021-03-15 12:51 发布市场回顾： 上周五A股缩量整固，两市合计成交近8169.85亿元。两市合计1906只个股上涨，2144只个股下跌，共有66只个股涨停，12只个股跌停。上周五指数V型震荡走高，两市成交额小幅放大。题材热点主要集中在碳中和上，电力、余热锅炉、环保、固废处理、林业碳汇交易等细分方向均大幅走高，旅游、养老、水产盘中也有冲高，但是整体合力不大。个股方面，中材节能、华银电力、顺博合金继续涨停，后排个股分化较大。 据Wind统计显示，上周五沪深两市主力资金净流出104.71亿元。上周五北向资金净流入8.27亿元，已连续4个交易日净买入。 今日消息面： 【美股三大指数收盘涨跌不一 道指涨0.9%续创新高】上周五美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.9%续创新高，纳指跌0.59%，标普500指数涨0.1%。科技股走低，谷歌跌2.5%，苹果、特斯拉跌近1%。热门中概股多数走低，腾讯ADR跌超7%，京东跌超6%，阿里巴巴跌超3%，蔚来、理想汽车跌超1%。道指本周累涨约1280点，周度增幅创去年11月以来新高；标普500指数、纳指本周均创下2月初以来的最大单周涨幅，涨幅分别为2.64%和3.09%。今美元指数91.67点，离岸人民币6.50元。今天上午港股-+0.50%，日经指数+0.11%。 【国家统计局：1-2月规模以上工业增加值同比增长35.1% 经济保持恢复性增长】1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长35.1%，比2019年1-2月份增长16.9%，两年平均增长8.1%，为近年来同期较高水平。分经济类型看，国有控股企业增加值同比增长23.0%；股份制企业增长34.2%，外商及港澳台商投资企业增长41.4%；私营企业增长43.8%。（国家统计局） 【今年赤字规模安排3.57万亿元 释放不搞“大水漫灌”式强刺激信号】近日，新华社受权发布的《关于2020年和地方预算执行情况与2021年和地方预算草案的报告》中提出，今年合理确定赤字率。考虑到疫情得到有效控制和经济逐步恢复，赤字率按3.2%左右安排、比去年有所下调，赤字规模为3.57万亿元、比2020年减少1900亿元，其中和地方分别为2.75万亿元和8200亿元。（证券日报） 【环保股盘中异动】菲达环保直线拉升封板，龙净环保、远达环保、中创环保、德创环保等快速拉升。消息面上，北京市生态环境监测中心显示，城六区PM10浓度已达8108严重爆表。今春北方地区首现大范围沙尘暴，将主要影响10省份6417万人，北京PM10达2153微克/立方米。本次沙尘天气起源于蒙古国，将陆续影响吉林、黑龙江、河南、山东等地。 【碳中和概念股分歧加大】华银电力炸板，南网能源翻绿，中材节能、长源电力、开尔新材等盘中跳水。 【国金证券否认收购传闻 竞价低开6.4%】国金证券竞价低开6.4%，午盘收盘跌幅扩大到9.29%。消息面上，针对“国金证券被京东15亿美元收购”的传闻，国金证券予以否认。 【A股市场跌幅有所趋缓 碳中和主线主导全年】中信建投证券研究发文称，A股市场延续了波动下跌，跌幅有所趋缓。碳中和和海外经济复苏成为市场的焦点。这种情况下，海外经济复苏相关的有色、化工等行业的景气程度持续改善。碳中和主线中，水电等清洁能源直接受益，电解铝、钢铁等行业受益于碳排放的约束，供给下降，龙头公司将表现优异。光伏、新能源车、装配式建筑等在长期成为碳中和的主线。 【偿债高峰临近 融资环境持续向好可期】本周将迎来今年第一波信用债（公司信用类债券）到期高峰，到期规模将近3000亿元。此外，3月和4月共有近两万亿元信用债到期。在到期偿付压力加大的背景下，近期信用债融资保持顺畅，上周发行量和净融资额均环比大幅增加。分析人士指出，今年以来信用债融资环境继续向好。一方面，债券违约事件的影响较去年明显减小；另一方面，当前稳定偏松的资金面也有利于市场有序应对到期偿债高峰。 【收益预期调降 新发基金建仓明显趋缓】牛年开市以来，市场调整来势迅猛，基金经理建仓意愿下降，新发基金建仓速度明显趋缓。在业内人士看来，A股市场估值极端分化已大幅收敛，市场有望企稳，但出现显著反弹行情的条件尚在孕育中。中期来看，A股仍在重心下移阶段，处于长牛中的调整期。在收益预期调降的背景下，基金经理建仓意愿比较谨慎。 【“房住不炒”实招落地 深圳等地严查“经营贷”违规入楼市】多地金融监管部门对涉房资金精准调控，严防消费贷、经营贷等资金违规流入楼市。从权威渠道获悉，深圳市相关金融监管部门日前召集多家商业银行开会，要求各银行排查经营贷流入房地产市场情况。北京、上海、广州、深圳等多地金融监管部门近日已经行动起来，对涉房资金进行精准调控，严防消费贷、经营贷等资金违规流入楼市。 【北向资金加速流入 净流入27亿元】北向资金早盘持续流入，截至目前，净流入27.04亿元。 【央行开展1000亿元1年期MLF操作 中标利率持平】央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，今日开展1000亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对3月16日MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率分别持平在2.95%和2.20%。本周共500亿元逆回购和1000亿元MLF到期，其中，周一到周五逆回购到期规模均为100亿元，周二有1000亿元MLF到期。 【两市融资余额减少46.75亿元】截至3月12日，上交所融资余额报7982.68亿元，较前一交易日减少20.54亿元；深交所融资余额报7095.51亿元，较前一交易日减少26.21亿元；两市合计15078.19亿元，较前一交易日减少46.75亿元。 今天上午大盘低开4点3441点，冲高3457点，探底3421点，午前收3432点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.38%、-1.65%、-0.61%、-2.24%、-2.21%、-2.29%、-3.35%、-2.24%。个股涨跌比：812∶696，1043∶1228，有46股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有5只。今天上午成交量5153亿，比上周五上午增加74亿。 早盘A股各指数低开低走，创业板指跌超3.3%，个股涨跌互半表现尚可，涨幅超9%个股逾50家。板块上，宁德时代、阳光电源等抱团股再度大幅杀跌，主线碳中和概念分歧加大，部分资金兑现，高标华银电力、中材节能出现较大分歧，杭锅股份、华能水电等个股高开回落，钢铁、稀土、锂电、环保等题材盘中拉升，此外，后疫情周期的旅游酒店、机场航运等板块继续走强。整体看，市场高低位切换，资金风险偏好较低。盘面上，旅游酒店、机场航运、钢铁等板块涨幅居前，超级品牌、半导体、白酒等板块跌幅居前。 上周五，抱团股反抽但成交量不济，反抽已露出疲态。今上午抱团股全线跳水，隆基股份-9.44%、药明康德-6.94%、迈瑞医疗-6.47%、宁德时代-6.02%、爱尔眼科-5.66%、天赐材料-4.78%、比亚迪3.69%、金龙鱼-2.99%、贵州茅台跌-2.43%，带动了酒类股和新能源汽车股大幅杀跌。创业板跌幅3.35%，科创板和深成指跌幅超2%，但上证指数跌幅较小。 主要是免税牌照、旅游酒店概念领涨，百联股份和海汽集团涨停，王府井和鄂武商大涨，带动了沪市走强，成交量与深市基本持平。由于上海市长在两会期间明言：当给浦东新政策文件出台后，上海的免税牌照即将落地，并透露给上海新政策中有一个新提法，“上海将成为国际消费中心”，因此，上海市政府申报的免税拍照落地，将是板上钉钉、顺理成章的事。上午百联股份开盘不久便放巨量涨停，反映了市场对免税牌照即将落地的日益增长的确定性预期。 反观抱团股，尤其是沪深300已冲破了2015年股灾前顶部，表明抱团股构成的顶部不是一般性的小顶部，而是大顶，甚至历史大顶。如有些白酒股，包括“鱼茅”，可能10年都解套不了。还有，持有茅台的投资机构，不可能再有更大的机构能冲破3.2万亿市值的顶部。而抱团股至今获利盘丰厚，有的股一年涨了10倍，任何价位杀跌都是大赢家。因此，随着扩容不断和新热点陆续冒出，抱团股的结局必然是多杀多，陷入长期调整，向估值回归，直到其业绩增长能证明其估值的合理性。投资者远离老抱团股，基民继续赎回持老抱团股为主的基金，是十分明智的！今年自己精心操作中小市值股的机会更大！ 人们关心的是，大盘二次探底会探到哪里？3月9日瞬间杀跌到3388点。我认为二次探底在3350点、即3200—3500点箱体的中位线处，止跌的可能性较大。 抱团股的春季行情结束，人们应轻指数重个股，不妨把眼光放在只相当于指数2000点以下、超跌、绩优、高成长、基本面改变的中小市值股上面。免税牌照是一个值得关注的热点。另外，央企和地方国企的改革、转型、做大做强高科技的公司，也值得关注。例如华东电脑，前一个周末宣布，中电科集体30研究所的雅迅网络（车联网龙头）优质资产将注入公司，上周末又宣布，还将注入30所、28所的中电科数字、中电国睿、柏飞电子等高科技和军工龙头资产，华东电脑将成为中电科集团下的数字、网络、云计算、数据集成的平台，有望成为新的行业龙头，成为基金新抱团的标的。 今天上午八大指数全面大跌，沪市中小市值股却大涨，便反映了抱团股行情熄灭后的市场新动向：优质、高成长、拥有核心技术的中小市值股，才是未来成为大市值白马龙头的温床，而绝非股价已经恶炒的大市值的白马，变成更大市值的白马。 下午关注：大盘能否收在3430点关键位之上？上涨个股数能否增加？成交量能否超过8000亿？
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