在拜登1.9万亿美元法案通过下，美股纳指近期终于有了反应，出现了连续飙升之势，前期一直调整与跳水的科技巨头、新能源汽车等品种也是卷土重来，纷纷出现报复性反弹。受此影响下，A股各指数后半周也有所起色，超跌的白马蓝筹带领大盘反弹。但遗憾的是，成交量开始萎缩，这也让反弹走的犹犹豫豫，不少个股上涨持续性也大打折扣。

   盘面上，白马蓝筹高位普遍暴跌35%后，这几日随如龙轩预期那样出现了报复性反弹，但幅度也就是10%之多，相比于之前一杀跌便立即强力反弹差远了。龙轩认为优质白马高位崩溃式杀跌不仅伤了市场人气，更表明机构对高估值的一种态度，其调整时间没有一二个季度是难于走出来了。而在这些市场明星股艰难爬坑之际，前两年一直沉寂的钢铁股却成为新领涨龙头，华菱钢铁、宝钢股份、方大特钢等早已走出一波行情；而有色、煤炭，甚至是银行等个股，近期走势也明显强于大盘。可见，部分机构开始从高估值的白马股上调仓到低估值的传统行业上了，这有利于抹平市场巨大的估值剪刀差，带动行情向纵深扩展。

   白马蓝筹高位暴跌后，传统行业及时上来弥补市场空缺，这样的走势恰恰说明市场难有持续性大跌，龙轩认为A股长期慢牛新高的走势不变。那些看空市场的，无非也就拿去年流动性泛滥今年将收紧、大蓝筹白马估值已大幅超历史来说事。但从周四国务院总理精彩的答记者问来看，对A股来说其实是释放了高格局利好，空方看空的逻辑并不成立。

   去年疫情对全球经济冲击甚大，但总理强调没有搞"大水漫灌"； 没有必要"急转弯"，还是要保持政策的连续性和可持续性，着力稳固经济，推动向好。这传递出货币政策没有大水漫灌，那自然也就没有大幅收紧的信号；相比于拜登一上台就潇洒的祭出1.9万亿美元的方案，中国对货币政策已很谨慎了。而中美货币政策的差距，将会造成输入性通胀的压力，人民币汇率的上升会吸引大量的热钱进入，从而会推动中国的股市与其他核心资产。美元的继续宽松，必然也会让全球股市继续高涨，A股也不例外。

   此外，在强调货币政策不紧急转弯下，对今年中国经济增长6%的目标，总理也是信心满满，还强调实际过程中也可能会增长得更高一点。而只要经济能稳中增长，那A股估值中枢则会继续上涨，虽然当前优质白马蓝筹的估值仍相对较高，但去年国家定调中国经济内循环为主，国内国际双循环。这将会大幅释放中国内需的潜力，从而有利于消费类白马股高景气持续。而房地产继续严格的房住不炒，股市依然是资金的新储水池，叠加注册制的全面铺开，A股估值中枢将会长时间抬升。

   因此，长期来看龙轩是坚定看好A股的，十四五期间大盘涨到5000点是小目标，创历史新高也不是没可能的。虽然白马蓝筹本轮从高位暴跌下来，中期调整不可避免。但对于一般的投资者，龙轩还是建议以这些业绩确定性高的个股为主，对题材股仍是战略性回避。而立足于短线的话，那顺周期、本轮没怎么涨、PE处于低位的可逢低搞下，如水泥、保险等。

   ：，每日深度剖析股市，狙击市场热点龙头，推送更多投资策略和操作技巧，同时文中涉及的股票只作参考不作推荐，任何投资者若以此操作盈亏自负，龙轩在此拜上。