两个公司

第一，先来看最近闹得沸沸扬扬的一个公司，就是丽人丽妆，做线上化妆品代销运营的。公司股价两个交易日近2个跌停，市值蒸发20多亿。

导致公司股价大跌的主要原因，就是在三八妇女节这天，一名网名为“丽人丽妆翁淑华”的用户在微博隔空喊话控诉丽人丽妆董事长、实控人黄韬。此微博被转发超2万次，留言近3000条。

而这个“丽人丽妆翁淑华”的微博用户自称是黄韬妻子，曾是丽人丽妆销售行政总监，后来回归家庭，成为一名全职太太。翁淑华在微博“声讨”的主要内容，就是丽人丽妆实控人黄韬不顾家庭和妻儿，甚至“连人影都见不到”，称自己“更像一个单亲妈妈”

公司这里就不分析了，倒是让老张想起了一句话，‘贫贱之交无相忘，糟糠之妻不下堂’，古人都明白富贵时不要忘记贫贱时的朋友，不要抛弃共同患难过的妻子。

到了明代李贽，更是讲这句话浓缩成了“贫交犹不弃，何况糟糠妻！”。

再到现在，“再穷不卖看家狗，再富不忘结发妻”，“好吃不过家常饭，知冷知热结发妻”。

这个再简单不过的道理大家都知道，再富也不能忘本，不能忘了当初你一无所有时陪伴你身边不离不弃的人。

放在公司管理上也一样，一个公司管理层的专一和认真也是公司研究的重点，这也关系着公司经营上的稳定，这也是导致股价大跌的原因。

第二，再来说一下TCL，今天公司估计大涨5.5%，强势明显，基本没收大盘调整的影响。

在前天《最严新规发布！》一文中，老张解读了Mini LED行业，并认为行业依然处于导入成长阶段，今年有望迎来放量。

在昨天《重要数据节点！》一文中，老张再次提到TCL发布新款Mini LED产品。

苹果公司即将于3月23日发布春季新品，其中，在平板方面，新一代iPad Pro有11寸和12.9寸两个版本，并将采用Mini LED显示屏而消息称，2020年第四季度苹果供应商已开始为iPad生产mini-LED屏。

由于Mini LED寿命更长、耗电量更低。所以，长期来看，Mini LED的应用场景会在IT、电视、平板、汽车中控等各个领域，Mini LED产业正处于快速成长起点。

2020年10月22日，TCL华星发布了2款“全球首款”Mini LED产品，分别是142” IGZO玻璃基主动式MLED显示屏、48” 8K In-cell Touch AM Mini-LED背光曲面车载屏。2021年1月，TCL华星发布了首款Mini LED X10 8K QLED电视。

数据亮眼！

刚刚，央行发布2月份社融等数据，大超预期。

1，2月末M2余额同比增长10.1%，预估为9.4%。

数据显示，2月末，广义货币(M2)余额223.6万亿元，同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.7个和1.3个百分点；狭义货币(M1)余额59.35万亿元，同比增长7.4%，增速比上月末低7.3个百分点，比上年同期高2.6个百分点。

从这个数据上看，可以基本打消了投资者对短期流动性收紧的预期。

2，2月新增人民币贷款1.36万亿元，大超预期。

2月新增人民币贷款13600亿元，同比多增4529亿元，预估为9500亿元。
其中，住户贷款增加1421亿元，企（事）业单位贷款增加1.2万亿元，非银行业金融机构贷款增加180亿元。

3，2月社会融资规模增量1.71万亿元，预估为0.91万亿元。

2021年2月社会融资规模增量为1.71万亿元，预估为0.91万亿元，比上年同期多0.84万亿元。

贷款以及社融规模大增，显示了经济景气度的大增，经济复苏扩张强劲。

而就在3月9日，经合组织报告预测，2021年我国经济将增长7.8%，2022年预计将增长4.9%。

对于市场，其实目前制约行情的就是对流动性收紧的预期，不论是全球还是我国，但在经济复苏要求以及数据超预期下，这个收紧预期在大大降低。并且疫情以来，外围市场大幅放水下，国内并没有采取大的跟随策略，所以，后面也只能是灵活微调。

另外，从近期披露的数据来看，国内通胀控制的很好，没有大通胀的基础，流动性也没有收紧的必要。

2021年在经济强劲增长下，企业的盈利能力会大幅提升，特别是优质龙头，凭借市场份额、产品定价权、垄断等优势，有望获得更快的增长。稍微拉长战线看，500亿以上的龙头仍是成长的主要阵地，长线逻辑一点没变。

只不过短期受到外围市场流动性收紧预期，在DCF估值上对分母端的贴现率也就是无风险利率比较敏感，短期需要消化，一些投资者要承受煎熬，后面是业绩增长和杀估值的赛跑。

很多人说基金会不会迎来赎回潮，要知道，现在支付宝上大概依然有超过80%的人不曾买过基金，居民对财富增值的需求导致财富再搬家是大趋势，这个长周期逻辑要清楚。

北上资金：今日净流入52.25亿，隆基股份、贵州茅台、宁德时代、招商银行净买入居前，分别获净买入8.62亿元、8.12亿元、5.91亿元、5.47亿元。

就这些……

关注贝壳投研，这里有您最关心的投资报告！