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李志林午评丨抱团股杀跌“一地基茅”，指数重挫涨跌股持平
李志林
/ 2021-03-08 12:53 发布上周五个指数探底后逐步走高，两市合计成交8764.45亿元。两市合计2896只个股上涨，1173只个股下跌，共有103只个股涨停，13只个股跌停。上周五市场全天震荡上行，创业板指一度涨逾1%，个股表现活跃，逾2900股上涨，涨幅超9%个股逾70家，赚钱效应尚可。板块上，前期领跌的白酒、锂电等板块止跌企稳，钢铁、稀土、有色等顺周期板块调整，油气设服、水产、券商、农业、光刻胶等题材拉升；从市场风格来看，场内资金聚焦低位低市值个股，人气龙头仁东控股8天7板，邦讯技术涨幅接近2倍，高标上，资金分歧较大，一拖股份、金牛化工股价巨震。整体看，资金弃高就低，需谨防投机氛围过热。 据Wind统计显示，主力资金上周五净流出210.06亿元。上周五北向资金净流入5.27亿元。 今日消息面： 【美股三大指数全线收涨 标普指数涨近2%】上周五晚美股三大指数全线收涨，其中，标普500指数涨1.95%，道指涨1.85%，纳指涨1.55%。大型科技股集体上涨，苹果涨1.07%，亚马逊涨0.77%，奈飞涨1%，谷歌涨3.1%，Facebook涨2.58%，微软涨2.15%。特斯拉跌近4%。中概股跟谁学涨近10%，小鹏汽车跌超4%，蔚来跌近3%。今美元指数92.06点，离岸人民币6.51元。今天上午港股-1.63%，日经指数-0.23%。 【A股账户首破1.8亿个！2021年如何做强资本市场？政府工作报告圈重点】3月5日，中国结算最新公布的数据显示，2020年1月1日至2021年2月28日，我国证券市场共新增投资者2172.63万个。截至2021年2月底，全市场投资者数量为18147.87万个，继2020年7月超过1.7亿个之后，首次突破1.8亿个。其中，自然人投资者数量占比99.77%，机构投资者数量占比0.23%。 【暴跌之下焉有完卵？十大明星基金经理仅两人抗住杀跌 拒买白酒成最大优势】数据显示，最近一个月内共有969只基金的净值下跌幅度超过10%，其中包括多位在去年A股市场呼风唤雨的明星基金经理。市场认可度较高的十大明星基金经理中，超过一半所管基金净值一个月跌幅达到或超过10%，其中仅有两位明星基金经理表现优异，甚至在同期出现正收益。（券商中国） 【以推动碳达峰碳中和为契机 加快调整优化能源结构】发改委副主任宁吉喆表示，加强生态环保，有利于打造高质量发展新的增长点。要以推动实现碳达峰、碳中和为契机，加快调整优化产业结构和能源结构，2020年我国可再生能源发电装机已经达到了9.34亿千瓦，要进一步扩大可再生能源装机规模，推进清洁能源增长消纳和储能协调有序发展，培育壮大规模达数万亿元的节能环保产业，推进重点行业和重要领域绿色化改造，实现单位GDP能耗降低3%左右、主要污染物排放量继续下降的目标。 【今年将出台“十四五”新型基础设施建设规划 大力发展数字经济】发改委副主任宁吉喆表示，在新型基础设施方面，今年将出台“十四五”新型基础设施建设规划，大力发展数字经济，拓展5G应用，加快工业互联网、数据中心的建设。 【“房住不炒”第三次现身政府工作报告 直指当前住房市场突出问题】2021年，“房住不炒”第三次出现在政府工作报告中。今年的政府工作报告侧重点是“保障好群众住房需求”，直指当前住房市场最突出的问题并提出了解决思路：解决好大城市住房突出问题，通过增加土地供应、安排专项资金、集中建设等办法，切实增加保障性租赁住房和共有产权住房供给，规范发展长租房市场，降低租赁住房税费负担，尽最大努力帮助新市民、青年人等缓解住房困难。 【别被指数大跌骗了！节后80%个股上涨】节后贵州茅台、宁德时代等抱团股持续下挫，“以大为美”行情不再，拖累创业板指大跌16%，沪指跌4.1%，但中小市值个股却迎来普涨格局，“以小为美”成市场主基调，与节前市场形成巨大反差。数据显示，节后两市逾3200只个股上涨，下跌个股仅750余只，80%个股处于上涨状态，个股涨跌幅中位数达7.0%。分市值看，抱团股跌幅尤为明显，1000亿以上市值平均跌幅达7.68%，500-1000亿市值个股跌幅5.08%；而中小盘个股股价大幅修复，100-500亿个股平均涨幅3.22%，100亿以下个股平均涨幅高达8.96%。（剔除上市半年内次新） 【美国会参议院通过1.9万亿美元经济救助计划】美国国会参议院6日午间投票通过1.9万亿美元的经济救助计划。该计划将交回众议院重新审议和投票。当天，参议院以50票赞成、49票反对的投票结果通过这一计划，没有共和党参议员投赞成票。一名共和党参议员因家人去世未出席投票。当天通过的经济救助计划修改了众议院通过版本中有关失业救济福利的部分，将每周失业救济额外福利从400美元下调至300美元并将该福利适用时间延长至9月6日，同时删除了众议院民主党人主张的将法定联邦最低工资从每小时7.25美元提高至15美元的内容。因此，该计划将交回众议院重新审议和投票。根据众议院多数党领袖、民主党人斯特尼·霍耶6日发表的声明，众议院将在9日进行全院投票。经济救助计划获得通过后将提交美国总统拜登签署成为法律。 【恒生科技指数跌幅扩大至5% 富时中国A50指数期货跌超2%】京东健康跌超7%，美团、小米集团跌超6%。富时中国A50指数期货跌超2%，此前一度涨超1.4%。 【北向资金净流出56亿元】北向资金早盘持续流出，截至目前，北向资金净流出56.27亿元。 【央行开展100亿元逆回购操作 实现零投放零回笼】央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。央行公开市场本周共500亿元逆回购到期，其中，周一到周五各有100亿元逆回购到期。 【两市融资余额减少63.96亿元】截至3月5日，上交所融资余额报8062.21亿元，较前一交易日减少28.43亿元；深交所融资余额报7200.34亿元，较前一交易日减少35.53亿元；两市合计15262.55亿元，较前一交易日减少63.96亿元。 今天上午大盘高开23点3524点，冲高3542点，探底3465点，午前收3466点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收-1.77%、-1.91%、-1.01%、-1.87%、-1.91%、-1.95%、-2.68%、-2.09%。个股涨跌比：728∶754，1103∶1165，有47股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有4只。今天上午成交量5958亿，比上周五上午增加248亿。 早盘A股各指数高开低走，创业板指跌2.7%，个股整体活跃，近2000股上涨，涨幅超9%个股逾50家。板块上，白酒、光伏、军工等抱团板块继续走弱，市场围绕碳中和及顺周期2大主题，电力、环保、核电、油气设服、化工等板块走强，个股上，碳中和高标中材节能7连板打开空间高度，油气设服的惠博普、准油股份双双晋级3连板；风格上，低位低市值个股仍是首选，仁东控股一度走出9天8板，此外，注册制次新受资金追捧，曼卡龙、南极光涨停。盘面上，油气设服、注册制次新、碳中和等板块涨幅居前，白酒、军工、农业等板块跌幅居前。 尽管美股参议院通过了1.9万亿美元纾困计划，尽管上周五美股大涨600点，尽管周末舆论一片看多A股，认为上涨窗口开启，周一A股必将大涨。但是，那是抱团基金为了自救而散布的顽强唱多舆论。 抱团股在上周五反抽后，今天上午继续大幅杀跌。一条主线是与美股特斯拉和蔚来汽车破位下行相呼应，新能源汽车板块集体重挫，ETF大跌2.8%；另一条主线是茅台为代表的酒类股，茅台大跌2.72%至2004元，带动酒类股集体重挫。按2020年茅台业绩大致每股36元左右算，市盈率仍高达56倍。若跌倒1800元平台，仍高达51倍，兴许那时能止跌。 但是，其他一百多倍市盈率的、几百元股价的抱团股，下跌空间还很大。上午隆基股份跌8.36%、比亚迪跌6.29%、爱尔眼科跌6.27%、药明康德跌5.37%、迈瑞医疗跌4.66%、金龙鱼跌3.96%。 由此看，去年最被市场一致看好、一涨再涨的机构抱团股，如今都成了“一地基茅”、一地鸡毛，成了“好公司坏股票”，成了杀伤大盘的害群之马。可见，基金凭借手握巨资，不问估值，一味抱团龙头企业，恶炒股价，做群庄，对大盘的杀伤力有多大！ 当市场一致性预期发生了逆转，抱团股雪崩后，这些机构抱团股便普通跌了20%—30%，集体进入了熊市。抱团资金也发生了变化：一部分仍在老抱团股中负隅顽抗；一部分转战新抱团股，如银行、化纤、有色等；在一部分正在调仓到几百只中小市值股中去。这样老抱团股的队伍散了不好带了，再也抱不起来了。近期更遭到觉醒的基民大量的、不断地赎回，只能被动杀跌。试想，市场没有比抱团资金更大的资金来接盘，抱团股怎么能不死？ 不过，近期市场一再展示了前所未有的新现象：抱团股大跌，指数大跌，但大多数个股非但不跟随杀跌，反而逆势上扬，涨多跌少或涨跌持平。如春节后，尽管各指数大跌，但有3200只个股上涨，只有800只机构抱团股股票下跌。表明市场的理性资金和抱团股分化出来的资金，以及新基金，正按照十四五规划的产业政策取向，大量地转向了绩优、超跌、低估值、中低价、高成长性的中小市值股中去。这部分资金才是真正的聪明资金。 这也许是抱团股去估值泡沫，指数“退耕还林”后的市场新气象。市场有望重回到应对大扩容往行之有效的“大市值股搭台、中小市值高成长股唱戏”的局面。对此是深受广大投资者欢迎的。 目前，正如美股抹去了今年全部涨幅一样，今上午A股收3466点，也将今年以来的涨幅全部抹去（去年年底收盘指数3473点），指数受压于五周均线3565点（100点距离），处于空头市场。人们只能在控制仓位前提下，远离抱团股，对优质高成长、低估值的中小市值股进行谨慎投资，价值发掘，寻找未来的黑马。 下午关注：大盘下方能否收在3430点之上？上方能否收复3500点？上涨个股数能否进一步增加？成交量能否在9000亿以上？
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