人性的较量

又是惊心动魄的一天，还是要专注几个景气度高的核心品种，不乱动，远离中小市值差的企业，控制好仓位就行。后面反弹，依然是这些优质大块头带头。

最黑暗的时候往往孕育着黎明，最光明的时候往往孕育着黑暗。物极必反，否极泰来，这就是市场，背后是人性的较量。

在弱势的时候，更应该多去研究公司、分析行业，才能保持定力，打开视野。

从市场来看，近期的扰动因素主要就是流动性方面收紧的预期。

昨天，上交所国债逆回购品种GC001盘中一度上行至9.605%，GC007盘中最高上行至7%，均创下近两年以来的新高。深交所国债逆回购品种R-001盘中一度上行至9.8%，R-007盘中最高上行至9.005%，均创下近两年以来的新高。

与此同时，银行间市场的SHIBOR隔夜利率上行5.4bp至3.024%，7天利率上行1.2bp至2.98%，14天利率上行49.1bp至3.555%。

市场资金紧张，借钱借不到，机构就会卖股票或者赎回基金来应对，导致市场出现大的波动。

其实，从2020年底以来，流动性宽松下通胀预期抬头，资本的逐利特性暴露无遗。最典型的，大家也能感觉到，大葱价格暴涨，青菜最便宜的都好几块钱已近，鸡蛋价格从六七月份的2快多到现在的6块多，直接影响到了居民的菜篮子。

所以，货币收紧，在一定程度上也是关系到民生的事情。

那么货币真的收紧么？其实也不然。

第一，每年的年底前后货币都比较紧张，这是历史规律，今年在流动性宽松下稍微一关水龙头就显得扎眼。

第二，政策明确表示货币政策不急转弯，意味着货币政策转弯的幅度会比较平滑，不会迅速退出，央行将通过调节逆回购等的投放来调节市场流动性。

第三，对于A股市场来说，目前的增量资金是居民财产大搬家，是公募的巨额资金，现在的职场白领、宝妈们，个个热衷买起基金，这些钱才是股市的长期增量资金，和货币政策也关系不大。

对于短期来看，还是要密切关注央妈的操作，比如大额14天逆回购或者定向降准等，有可能会来个惊喜。

2月初，有事发生！

全国第四批医药集采名单近日发布，显示，本轮国采开标时间为2021年2月3日。药品名单涉及45个品种、80个品规，注射剂品种8个，滴眼剂3个，其余均为口服制剂。

数据显示，本次集采可能涉及的药厂超120家，其中，超过25家药企有2种或2种以上的药品入围，这其中齐鲁制药、扬子江、石药集团是本土药企中被纳入产品最多的公司。

具体到详细的产品上，帕瑞昔布钠注射剂、盐酸氨溴索注射剂这2个品种都有超过10家企业过评，竞争将最为激烈。此外，在本轮集采中，包括替格瑞洛、丙泊酚中/长链脂肪乳注射液、硫酸沙丁胺醇等超过三分之一的产品均呈现了“1+3”(即1家原研与3家仿制药企同时竞争)格局。这也意味着，此轮集采将再度上演大幅杀价场面。

数据显示，参与此次集采的45个通用药品，在2019年我国公立医疗机构终端合计销售额达到550亿元，涉及最高采购规模将超250亿元，其中有11个药品销售额超过10亿元，9大品种采购额超10亿元。本次大幅杀价有望给药品消费者带来巨大实惠。

另外，我们也能看到，一次次集采的进行，都在大大的促进创新药的研发，我国的创新药行业依然处于景气度高的成长阶段。而创新药的加码也会大大的刺激医药研发CRO行业的发展。

港股打新

南下资金今日净流入124.61亿港元，月内总净流入规模超2600亿港元，港股核心资产被爆买。

而港股打新更是火爆的不得了，中签率高、不需要市值等优点。前面老张也提到过港股打新的优势，就是个薅羊毛的机会，大家可能感受不到，下面看个数据就清楚了。

所以，在港股账户还没有收紧前，一定要提前储备个账户，开户很简单，年后大量的独角兽上市，可以稳稳的薅羊毛，也可以持有港股核心资产，还能T+0。

感兴趣的可以点击“老张投研”主页的“港股打新”栏目了解，也可以直接咨询助理。

闻泰科技：2020年度净利润同比增长91%-123%，太差了，也不知道公司四季度在干啥。

中国中免：2020年度净利润同比增长32%，一个字，很棒！