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李志林午评丨大市值股抱团取暖瓦解，中小盘成长股奋力崛起
李志林
/ 2021-01-18 12:56 发布上周五A股盘整，两市合计成交10364.8亿元，成交额连续10个交易日突破万亿元。两市合计2950只个股上涨，1065只个股下跌，平盘个股107只，停牌的个股28只。包括ST股在内，共有106只个股涨停，16只个股跌停。 据Wind统计显示，市场主力资金上周五净流出254.12亿元，连续3个交易日净流出。上周五北向资金净流入8.01亿元，连续8个交易日净买入。 今日消息面： 【上周五美股三大指数集体收跌】道指跌177.26点报30814.26点，跌0.57%；纳指跌114.14点报12998.50点，跌0.87%；标普跌27.29点报3768.25点，跌0.72%。黄金收1829.90美元，跌21.50美元，跌幅1.2%。美原油期货52.36美元，跌1.21美元，跌幅2.3%。今美元指数90.82点，离岸人民币6.48元。今上午港股+053%，日经指数-0.79%。 【统计局：2020中国GDP首超100万亿元 同比增长2.3%】国家统计局发布数据显示，2020年全年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。分季度看，一季度同比下降6.8%，二季度增长3.2%，三季度增长4.9%，四季度增长6.5%。 【郭树清：坚决反对垄断和不正当竞争行为】中国银保监会郭树清在第十四届亚洲金融论坛上表示，坚决反对垄断和不正当竞争行为，坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行。防范和化解各种风险，筑牢国家安全屏障，坚决维护法律秩序和主权尊严。 【国家统计局：预计进出口有望延续目前态势】国家统计局局长宁吉喆今日表示，今年疫情仍然在世界上蔓延，世界各国对防疫产品、对生产生活用品的需求还是比较大的，我们在立足内需的情况下，还要适应国际需求，拓展外需，预计进出口有望延续目前态势。 【仅上午时段易方达竞争优势企业首募已超500亿 预计配售比低于20%】易方达基金老将冯波的新基金易方达竞争优势企业今日进入发行期，该基金仅发行一天。记者从多位渠道人士处获悉，截至目前该基金首募规模已经突破500亿，超出了此前设定的150亿募集上限。据渠道预计，该基金最终配售比低于20%。（财联社） 【12月规模以上工业增加值同比增长7.3%】12月份，规模以上工业增加值同比实际增长7.3%，增速较11月份加快0.3个百分点。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长1.10%。2020年，规模以上工业增加值比上年增长2.8%。（国家统计局） 【“抱团股”走向关键时点 多家机构发出瓦解警示 内外资仍在抢筹核心资产】2021年首个交易周(1月4日至8日)，白酒、新能源、光伏等大市值个股引领股指上涨；最近一周(1月11日至15日)，市场主线在白酒、军工、券商、半导体之间不断切换，前期抱团个股有松动迹象，股指震荡也随之加剧。（券商中国） 【外资开年大手笔“扫货”保险股 十个交易日净买入中国平安A股合计达21.4亿元】2020年走势低迷的保险股，今年开年后一改颓势。上周五，中国太保、中国人寿、中国平安均收获不错的涨幅。今年以来，在多重利好催化下，机构看好保险股的呼声也越来越高，外资也在大手笔下注保险股。（证券日报） 【“高卖低买”引质疑 天齐锂业终止159亿元定增】天齐锂业公告，为避免推进非公开发行股票可能导致构成实质上的短线交易的风险，公司决定终止非公开发行A股股票事项。针对公司目前资产负债率较高的情况，后续将依据再融资相关政策，积极评估并适时继续开展再融资事宜。 1月15日天齐锂业披露定增预案，拟向控股股东天齐集团或其全资子公司发行不超过4.43亿股，发行价格设定为35.94元/股，计划募资不超过159.26亿元，将全部用于上市公司偿还银行贷款和补充流动资金；公司1月6日曾公告，天齐集团及其一致行动人张静、李斯龙合计拟通过集中竞价及大宗交易减持不超过5908.4万股公司股票，按上周五最新收盘价计算，将套现35.3亿元。根据此前公告，截至2020年12月28日，公司于2020下半年共计减持8861万股，占总股本5.99%，合计套现超20亿元。1月16日，深交所向天齐锂业发出关注函，要求公司说明，控股股东减持后又认购公司非公开发行股份的行为，是否实质上构成短线交易，是否会损害上市公司中小股东的利益。 【上午北向资金净流入超10亿元】北向资金今早盘持续流入，截至目前，北向资金净流入11.86亿元。 【央行开展20亿元逆回购操作 实现净回笼30亿元】央行开展20亿元7天期逆回购操作，今日有50亿元逆回购到期，实现净回笼30亿元。央行公开市场本周共160亿元逆回购到期，其中，周一到周五到期规模分别为50亿、50亿、20亿、20亿和20亿元。 【两市融资余额减少21.32亿元】截至1月15日，上交所融资余额报8016.17亿元，较前一交易日减少11.32亿元；深交所融资余额报7349.29亿元，较前一交易日减少10.0亿元；两市合计15365.46亿元，较前一交易日减少21.32亿元。 今上午大盘低开12点3554点，探底3544点，午前以最高点3591点收盘。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+0.64%、+0.84%、+0.70%、+1.56%、+1.31%、+1.67%、+1.84%、+2.52%。个股涨跌比：1132∶355，1756∶505，有82股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有5只。今上午成交量6094亿，略微缩量。 
早盘A股各指数下探回升，创业板指涨近2%，个股延续普涨，涨幅超9%个股近100家，市场赚钱效应较好。板块上，锂电、军工、光伏等抱团主线集体反弹带动指数走高，不过前期天赐材料、赣锋锂业等强势股力度并不大，题材全线活跃，可降解塑料、稀土板块爆发，次新、券商、农业、芯片、智能驾驶等热点板块轮番拉升，个股上，超跌次新龙头日月明3连板，打出75%的反弹空间，高标宜宾纸业9连板，短线情绪表现活跃。盘面上，可降解塑料、氟化工、第三代半导体等板块涨幅居前，机场航运、广东自贸区、注册制次新等板块跌幅居前。 自1月8号证监会指定媒体《证券时报》头版发表评论，针对机构抱团取暖，向基金发出“作为投资代理人角色的基金如此使用资金是否存在道德风险？”的拷问。于是，市场展开了大市值、高价高估值的抱团取暖是否会瓦解？ 照理，这是监管层发出的一个抱团取暖将被打破的信号。但很多舆论和机构仍负隅顽抗。然而，股市无情。整个上周，机构抱团取暖股轮番跳水，尤其是过度炒作的酿酒股和新能源汽车股，筑成双头后跳水熄火，遭市场遗弃，致使上周除科创板以外，其他7个指数均收出阴线，近6万亿资金出货。 可见，违背了价值规律、脱离了估值、脱离了市场大众，仅以买得进抛得出昨为原则抱团大市值股，本身就是过度投机。拥有大资金的机构，为什么就不能对有价值的中小盘成长股，通过中长线投资来获利呢？为什么美国罗素2000指数的小盘股，照样能跑赢大盘股指数呢？所谓的美国大市值股涨幅大于小市值股，完全是误导A股投资者的谎言。 今上午，机构抱团取暖股继续瓦解，酿酒、新能源汽车板块连以往像样的反抽没有，便继续下跌。反之，被压抑了1年多的中小盘高成长股，群体奋力崛起。上午，两市涨跌个股比例为2888:860，将近4:1。前期虚涨的指数正“退耕还林”，指数虽仍在3600点之下，但中小市值股远远跑赢了大盘。涨幅前2版出现了一批2—6元的低价股。 我一再说，只有当绝大多数个股都恢复到2015年1月29日3587点的水平，才能来谈牛市。今年抱着经验主义买基金，很可能是一个错误的选择，去年靠抱团取暖大幅盈利的公募基金，今年跑输大盘将是一个大概率事件。 从上周以来，风水轮流转。股市不缺水，水往低处流。市场新的主流热点已非常明了，即超跌的、低估值的中小盘高科技股（如芯片、半导体、5G、云计算、大数据）、低价光伏股和未大幅炒作的消费股、免税拍照概念股，高性价比股，以及年报业绩大幅增长股。这才是符合十四五规划的、A股上涨的正道，才是与国际成熟股市接轨的表现。而靠狂炒“喝酒吃药股”，绝对是辱没了中国股市的颜面，注定是没有前途的。 
目前，五周均线在3519点，指数站在所有均线之上，是完全意义的多头市场。只要收盘3530点不破（已经连收9天），只要在3500点上方继续每天以万亿成交量站稳（现已连续11天），只要大市值抱团取暖股继续调整，清洗泡沫，那么，A股仍将以震荡轮动慢涨的方式，保持慢牛格局，逐步向上攻关夺隘。 年初流动性依然保持宽松，因年报审计原因一二月份新股扩容量将较少，春季躁动将延续，个股行情将扩散，人们应轻指数，重个股。 下午关注：大盘能否收在3587点、3550之上？成交量能否超过万亿以上？
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