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李志林午评丨抱团取暖终于松动，大盘迎来涨多跌少
李志林
/ 2021-01-12 12:54 发布昨A股放量大跌，两市合计成交12117.91亿元，成交额连续6个交易日突破万亿元！两市合计775只个股上涨，3311只个股下跌，平盘个股39只，停牌的个股23只。包括ST股在内，共有57只个股涨停，83只个股跌停。昨日指数全天震荡下行，创业板指跌近2%，市场分歧加剧，个股普跌，近3400只个股下跌，涨幅超9%个股近60家，逾80股跌超9%，亏钱效应显现。板块上，锂电、光伏、白酒等抱团主线集体杀跌，个股上演跌停潮，资金出逃迹象较为明显，无人驾驶概念表现亮眼，6只个股涨停，此外，半导体、军工、银行等板块均冲高回落，个股上，资金抱团个股也开始调整，龙头金龙鱼一度大跌近14%。 据Wind统计显示，市场主力资金昨日净流出599.83亿元，连续6个交易日净流出。北向资金昨日净流入8.94亿元，连续4个交易日净买入。 今日消息面： 【隔夜美股三大指数集体收跌】道指跌89.28点报31008.69点，跌0.29%；纳指跌165.54点报13036.43点，跌1.25%；标普跌25.07点报3799.61点，跌0.66%。黄金收1835.40美元，涨15.40美元，涨幅0.8%。美原油期货52.25美元，涨0.01美元，涨幅0.0%。今美元指数90.56点，离岸人民币6.46元。今上午港股+0.40%，日经指数+0.04%。 【基金抱团白马开始松动？最新调研明星私募：有人减仓 有人怒吼不讲武徳】1月11日，A股市场持续回落，风格上延续极端分化，近80%个股收跌。其中，颇受关注的基金抱团股有部分出现大幅调整，以白酒和新能源板块最为突出。（券商中国） 【5500亿龙头惊现16笔大宗交易 还是“零折价” 谁在疯狂套现？】11日，安防龙头海康威视股价继续刷新历史新高，最高触及61.31元/股，总市值飙升至5500亿元。虽然股价连续大涨，但盘后数据显示，海康威视出现了16笔零折价大宗交易，成交总额为14.98亿元，卖方均为机构席位。从另一个角度来看，能在如此高位完成零折价减持，显示出市场相当看好海康。（券商中国） 【机构抱团引发灵魂拷问：核心资产的投资逻辑链到底有多长？】2021年伊始，白酒、新能源等板块带头上涨，将“一九”行情演绎到了极致，并在市场中再度引发机构抱团之辩。昨日部分龙头股的调整，加剧了市场对机构抱团股后市的担忧。（上海证券报） 【注册制下借壳上市进入冰河期 资本市场并购重组或将迎来优化】随着注册制改革持续推进、退市新规正式施行、面值退市迈向常态化，此前备受关注的借壳上市已经进入冰河期，借壳上市数量持续下滑，而最终完成借壳上市的企业更是寥寥无几。（21世纪经济报道） 【再上热搜！基金“开挂”出场 6天“吸金”超2500亿！一季度超300只基金待发】1月11日，“基金”一词再度登上热搜，值得注意的是，这已经不是“基金”首次光临热搜榜单。特别是从去年末以来，整个公募行业取得了较为丰厚的收益，“基金”一词频繁登上热搜榜单。（券商中国） 【开年沪深两市涨幅TOP100股呈五大特征】根据统计发现，截至1月11日收盘，沪深两市新年以来累计上涨股为919只，占比22.28%，上涨股涨幅中位数为5.47%。通过对期间累计涨幅TOP100个股(剔除2020年12月份以来上市新股)进行统计分析发现，强势股呈现五大特征。（证券日报） 【周一新基金全天募集超1400亿 5只超百亿 南方阿尔法710亿创年内新高】财联社1月11日讯，财联社记者从多个渠道获悉，1月11日全天有5只“日光基”出现，单日首募规模合计超过1400亿元。其中，南方阿尔法首募规模约为710亿元，鉴于其募集上限为80亿元，该基金最终配售比例约为11.27%，为2021年以来新基金募集规模最多且配售比最低的产品；富国价值创造单日首募规模超过320亿元，限额90亿元，配售比例或低于28%；工银圆丰三年首募规模超155亿元，募集上限为80亿元，其最终配售比例约为51%；募集上限为100亿元的易方达战略新兴，昨日募集规模也超过148亿元，最终配售比约为67.34%；此外，博时汇兴回报一年持有认购规模在昨日中午时便超过了100亿元，除去该产品将在今日继续募集外，其余4只均为“日光基”。（财联社） 【两市连续六日成交额破万亿 机构热议“抱团效应”】市场昨日延续盘整趋势，截至当日收盘，三大指数跌幅均超过1%，3300余只个股普跌，此前资金抱团的酿酒、新能源等板块跌幅较大。市场交投依然活跃，两市成交额连续第六日突破万亿。值得注意的是，日前多家券商发布策略报告，对资金抱团行业的判断出现分歧。部分券商指出，市场资金向龙头股汇聚的趋势中短期内不会发生改变，而另一部分券商则认为，继续抱团的风险收益比有所下降，大小市值的分化或出现边际收敛。 【上午北向资金净流入超50亿元】北向资金今早盘持续流入，截至目前，北向资金净流入53.69亿元。 
【央行今日开展50亿元逆回购操作 实现净回笼50亿元】央行公开市场今日将进行50亿元人民币7天期逆回购操作，因今日有100亿元逆回购到期，实现净回笼50亿元。 【两市融资余额增加24.76亿元】截至1月11日，上交所融资余额报7933.79亿元，较前一交易日增加6.08亿元；深交所融资余额报7354.77亿元，较前一交易日增加18.68亿元；两市合计15288.56亿元，较前一交易日增加24.76亿元。 今上午大盘低开13点3518点，探底3517点，冲高3565点，午前收3559点。上证50、沪深300、上证综指、中证500、深成指、中小板、创业板、科创板分别收+1.27%、+1.10%、+0.80%、+0.57%、+0.92%、+0.62%、+1.14%、+0.60%。个股涨跌比：887∶588，1291∶943有51股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有8只。今上午成交量6050亿，比昨上午上午减少1541亿。 
早盘A股各指数低开高走，创业板指涨超1%，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾60家，市场赚钱效应开始回暖。板块上，市场抱团主线集体修复，军工板块最强，个股掀涨停潮，中航高科等个股反包，白酒股贵州茅台、酒鬼酒等龙头再度新高，此外，昨日被错杀的赣锋锂业、天齐锂业、阳光电源等锂电、光伏强势股也展开反包，其余，造纸、钛白粉、医药、证券等板块盘中拉升，整体看，市场回到抱团行情，需关注量能变化。盘面上，钛白粉、造纸、军工等板块涨幅居前，农业、游戏、中芯国际等板块跌幅居前。 昨下午在抱团取暖的酒类和煤炭板块暴跌、跌停下，尾市指数出现大跳水，但守住了3530点，成交量11117亿，第六天超万亿。没有大的变化，预示市场不会再重挫。 上午，大盘涨幅虽然不少，但成交量大幅萎缩1541亿。主要是机构抱团取暖股不在放量进攻，尤其是除茅台、酒鬼酒以外的酒类股，虽然也翻红，但无量跟进，反抽乏力，依然是投资者果断止盈止损的时机。2021年，人们绝不能对酒类股再创辉煌抱有幻想，天涯何处无芳草，已不值得去形成坚固头部的“昨日黄花股”中，博取蝇头小利。不妨说，高估值的酒类板块跌下来，其他股票才能涨上去。 近期，四大证券报都在热烈讨论机构抱团取暖板块是否会瓦解，严厉抨击一两百倍的抱团取暖股，向作为投资者代理人的基金经理的操作模式和道德发出灵魂拷问。促使越来越多的投资者远离高价高估值的抱团取暖股。 在这种背景下，高估值的抱团取暖股的松动、瓦解是必然的事情，只是时间或早或迟而已。因为任何机构，哪怕你手握基民交付的钱再多，你再任性，价值规律是不可抗拒的，树永远不可能涨到天上。抱团取暖的机构若不及时调仓换股，2021年基金跑输大盘是大概率事件。近6天申购2500亿的基民，实在是太不理智，打错了算盘。2021年股市必将是理智的、成熟老练的个人投资者跑赢机构！ 舆论都说以大为美，鼓励人们去买1000亿以上市值的基金重仓股，难道1000亿以下、500亿以下，甚至200亿以下市值的个股中，就没有具投资价值、具高成长的股票？答案显然是否定的。随便就一个例子，200亿市值的百联股份，自纳入上涨180指数后，从12月10日后，基金纷纷配置，1个月股价就涨了近50%，至今只有300亿左右市值，涨幅远胜于1000亿市值的大盘股。当然，市场对该股抱有打破300多元的中国中免一统免税市场局面，成为王府井之后，上海再出一家大型商贸旅游免税经营资质企业的预期。 总之，2021年，人们不妨开始从超跌的、被错杀的、200亿市值个股开始，自下而上地认真筛选、发掘，既有内在投资价值和高成长性，又便于机构进出的中盘优质人气股，照样能在2021年获取50%—100%的收益。机构抱团取暖股今年还能有这个涨幅吗？ 抱团取暖股的松动、分化和瓦解，短期可能会大盘指数有所冲击，但也许这正是其他被错杀的中小市值股腾空而起的机会。A股既有结构性特征，又能个股轮动、和谐发展，这才是市场进步和健康发展的表现。否则，证监会应该停止发小市值新股，停止向市场倾倒机构投资者不愿问津的、没有投资价值的“垃圾”。 
目前，大盘五周均线在3478点，指数站在所有均线之上，呈完全意义的多头市场。只要收盘不破3530点，大盘将以指数慢涨、个股轮动的方式，缓慢震荡上行。这种格局最有利于新的个股行情崛起，是市场广大投资者所欢迎的。 下午关注：大盘能否第五天收在3530点之上？成交量能否达到万亿？
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