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半价值半博弈——春节前的红包

关灯吃面条   / 2021-01-05 16:42 发布

不废话,都是干货。


当下,经济已经恢复到疫情前水平,后面继续弱复苏。


经济工作会议强调货币政策不急转弯,近期利率下行明显,1月预计流动性保持较为充裕。


当下,流动性改善大于经济基本面改善对市场的影响。流动性作为主导,有望给春节前的行情,烧上一把火。


火会烧到何方?

……


消费里面,白酒今天又霸屏,除了茅台21年由于某些因素较为佛系外,其他几家都信心十足,基本面向好叠加中期受益于茅台的不放量,市场对老窖等的进攻性期待较高。


农业里面,养猪股发威,像牧原等受猪价中期较为悲观的预期,股价收到压制,本来就不贵(不贵不意味着必然涨),正好赶上春节需求,疫情,天气等因素造成猪价连续半个月上涨,这两天股价连拉两个涨停。


直到春节,猪价或会继续上涨,股价短期,只要猪价不停歇,股价有望继续表现。当然,这是月度级别的判断,中期时间维度,包括22年,猪价都是在下行的大趋势中。


这波养猪股股价可能的走势是:短期连续拉高,然后再用几个月的时间慢慢向下回调。

……


成长里面,光伏,新能源车,以及近期逐渐发力的军工,仍占据市场的C位。逻辑12月中旬已经说得很详细,不再赘述。短期看就是,订单饱满,产业链价格上行, 淡季不淡,旺季尚未来临等,决定了光伏和新能源车板块激战正酣,行情尾声尚未到来。


板块长期有大空间,短期热度还在,但估值也不便宜,随着持续拉升,心态也要有个转变,半价值半博弈。


大家对21年的军工预期一直很高,随着十四五订单能见度的逐渐提升,热度在板块间逐渐升温并扩散开来。


另外,如果看远点,比如光伏就很明显,这次鸡犬升天,但明年一些环节会分化很严重,现在一些小公司涨的不错,短期弹性可能更大,但不过是跟随板块上涨的贝塔行情,21年一旦业绩不及预期或板块遇冲击时调整的幅度也会更大。


军工,前期是上游的鸿远电子,火炬电子等元器件股票受益订单增速提升,阿尔法属性明显,在军工里面演绎着结构化行情,军工板块整体涨幅尚不明显。


近几天,下游的大块头航发动力,中航沈飞这些强贝塔标的开始启动,带动了军工板块这几天的快速拉升。板块加速的迹象已经明显,和7月份那次板块的整体快速拉升不同,这次预计分为三个阶段,一是部分阿尔法属性明显的先行启动,二,随着板块热度的升温,贝塔属性强的整机厂等开始拉升,板块大小标的鸡犬升天,三,板块个股间开始分化。

……


总之,节前市场更多是由流动性驱动,哪边景气度向上,这把火就会烧向哪里,由流动性带来的红包行情在春节前有望持续演绎。同时,必须意识到,成长股在节节高升的同时,这个红包的博弈属性也在渐浓!

~~~~~~~~~~

就这些吧,祝股市长虹,祝大家净值新高!