点评几个板块。

医药板块今天领涨，更多是反弹的逻辑，前期跌的较多。

今天听了一天的医药电话会议，基本面没问题，但目前仍需要时间去消化较高的估值，趋势性反弹的行情暂难看到。领涨的农林牧渔也是同样。

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消费电子进入钝化期，虽然苹果产业链利好在逐步兑现，但对股价的刺激已经钝化，且由于TWS预期的扰动，龙头公司近期表现较弱。下半年，随着VR等预期的升温，一些公司的投资机会估计又会重新显现。

电子板块的京东方，TCL昨天大涨，今天收阴。作为强周期性品种，价格的变化对盈利的弹性非常大，近几个月面板价格没少涨，但往后价格继续上行的力度和持续时间难判断，后面产能陆续释放，韩国延迟关厂等都会对供给造成扰动。

像京东方这种公司，不排除明年大家盈利预测有大幅度上调的可能，但现在还很难准确预测明年业绩。虽然第三季度业绩大幅好转，但按目前第三季度的盈利水平，肯定不支持股价的上行。

对这种强周期性品种，建议趋势性参与为主，具体建议上，大家可以做在右侧，等季度业绩出来，明年的业绩预期充分打开后，再进入也不迟。

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通信板块今年调整很久了，海外大厂IDC资本开支预期降低等边际好转后，光模块，服务器等应该有较大的反弹空间。

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再说下消费建材，该板块近期调整很多，原因再说一遍。

一个是今年估值迅速提升，前期较历史估值高出很多。

二是多数企业现金流不好，流动性收缩的背景下，估值必然受损。

三是多数企业采用绑定大客户的策略，由于地产三道红线，导致市场担心B端业务集中的公司，后续业绩、回款都会受影响，导致基本面被破坏，进而影响估值。

这类股虽叫消费建材，但不是传统价值股的范畴，估值受资金面和政策面影响很大，上涨和下跌都不含糊，最好中期时间维度持股。

受益于B端客户的精装趋势和集采模式（这是业绩快增的主要逻辑，竣工端等都是次要逻辑），叠加今年的流动性宽松，造就了板块了一年多的凌厉上涨。

虽然现在调整后估值比之前便宜很多，但股价可能仍会承压，目前该板块不建议作为进攻的选择。

后面，地产集采会继续，行业集中度继续提高，同时个股会继续分化。其实三季度分化已经出现，防水，涂料，土建，五金，管材等继续保持高增长，瓷砖，定制家居，板材等精装修部分低于预期。

受现金流不好，大B端占比高的，精装修以及三条红线约束影响较大的，估值预计继续承压。受影响较小的涂料，防水，等估值也在高位，大概率会继续以时间来消化估值。

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目前持仓，主要集中在消费，光伏，电动车以及少部分电子等领域，欢迎交流。

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今天就这些吧，祝股市长虹，祝大家净值新高！

:关灯吃面条。欢迎后台交流。