-
聊一聊卖出止盈的必要性及方法
二师父定投 / 2020-11-30 16:37 发布
俗话说会买的是徒弟，会卖的是师父，定投买入似乎大家都没啥大问题，然而涉及到卖出就犯难了。 到底需不需要卖出？是一次止盈还是分步卖出？当股市大跌的时候需不需要空仓等待？ 这些都是投资者的困惑，今天和大家聊聊卖出止盈的必要性及方法。 首先，关于是否要卖出？这个问题仁者见仁，智者见智，二师父的观点是投资适当止盈在A股是有效的。 A股波动大，很多时候指数单边最大跌幅可以达到60%到70%，对于A股行业指数并不鲜见，就连创业板这种宽基指数，在A股历史上的极端跌幅也超过了50%，个股的波动也会更大。如果不卖出的话，投资者会经常在A股坐过山车。 很多人都误以为巴菲特并不卖出，其实老巴也有卖出操作，比如老巴曾经卖出高估的中石油，今年疫情期间卖出航空股，那是根据企业基本面和估值双重因素做出的判断。老巴卖出航空股的操作二师父一直没看明白，一是他曾经说过自己不会碰带轮子的企业，可是他买了；二是当时虽然美股流动性危机很严重，但是航空企业受到疫情只是短期影响。至于他为什么买入然后又卖出航空企业，可能只有他本人知道了。 另外巴菲特有充足的现金流补仓，他自己运营的基金是可以收取管理费，即使长期持有不加仓，老巴的额外收入也降低了自己的仓位。 卖出的本质不完全是因为对基金不看好，而是根据市场估值动态调整自己的仓位，如果投资者和老巴一样现金流入速度快，增加现金之后自动降低了仓位，那么也是可以不用卖的。 敲黑板，卖出分为两种情况，第一是自己买入的基金持仓发生了变化，不够优质，或者难以跑赢市场平均水平，这时候卖出是为了调仓找到更优的标的；第二是因为基金估值高位，下跌风险较大，需要卖出降低仓位控制回撤。 当我们清楚了为什么要卖出以后，就来看看卖出的方法。 二师父采用的是利润收割法+趋势反转20日均线止盈方法。 利润收割法已经讲了很多次，这是右侧交易随着股市上涨分步骤卖出，永远保留底仓，优点是上涨期间分步止盈当面临回撤的时候可以保住利润，同时一直保留底仓可以享受基金的进一步上涨带来的本金增值，缺点是类似白酒、医疗这类高估板块基金继续上涨卖出部分的份额无法复利增值。 另外一种是20日均线法，在各大券商软件都可以看到指数或者ETF的20日均线，这条均线又被称为月线，是中期均线。 如果指数或者ETF击穿20日均线且成交额巨幅放大，就是市场杀跌导致的放量大跌，这一信号发生基本上中期下跌趋势形成，如果投资的指数在高估区域且满足这一条件，那么可以全部止盈清仓。 这种卖出的方法优点是可以避免系统性大跌，比如2015年的股灾和流动性危机，2018年的A股周期性下跌。缺点是卖出以后如果股市继续上涨投资者就只能保持观望了。 投资的魅力在于没有标准答案，这两种方法都不错，关键在于严格执行，具体执行过程中结合世界金融政策、A股的周期律以及指数的估值灵活运用会让卖出更加有效。 卖出后需要注意的问题。 卖出以后就产生了现金，大家关心的问题是现金继续买资产还是持有货币基金。 这也需要结合市场，当卖出以后有更加优质的胜率远高于赔率的资产可以即刻调仓买入，反之如果并没有合适的资产，持有现金是更好的选择。A股市场每隔几年都会来一次大幅度下跌，握住现金等待抄底机会。 免责声明：本文仅为二师父投研分析，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
公安备案号 51010802001128号