18年美对中突然发起MYZ，而中国凭借强大的韧性，很好的化解了美方制裁。但老美此计不成便又对中科技企业吃相难看的全线围堵，其中既有对华为举国之力的打压，今日美国的禁令将生效；又有对抖音的强制收购，限期也是今日。可以预计，在11月美总统大选前，美对中黑天鹅事件或将不断，毕竟川普从来都不安套路出牌。

    而资本市场对这些消息一直以来都最为敏感，美对华为核心科技的断供，直接让A股中的华为产业链受重挫，进而影响到5G与科技股本轮的高位崩溃式杀跌。如兆易创新、卓胜微、深南电路等都深度杀跌35%以上。而科技股的高位溃败，进而也影响了医药与消费等机构抱团类个股上，像这两年来的大牛股长春高新昨日一根放量大阴杀下来，海天味业近期三根巨阴帮也把价值投资者打的晕晕的。面对科技、医药与消费的全线杀跌，多方当前信心亦严重不足，开始缩量盘整让人感觉到摇摇欲坠。

    不过虽然市场失去领涨主心骨、且美国的打压频频、与新股发行节奏仍没有放缓，但龙轩认为市场从去年来的做多逻辑并没有改变。如在中美博弈的关键阶段，我们不能再让房地产任意的上涨，而能承接房地产流动性的容器只有股市。今年前8月，基金发行便创记录的达到2万亿，正好验证了这一观点；此外，高层对股市重视程度前所未有，对市场改革也是自上而下，且A股这十来年一直在3000点徘徊，是时候蓄势待飞了，而3月份全球股灾则很好的检验出了成色。

    由此来看，对于后市的指数行情，我们完全不应感到悲观、当前看空去做空的风险远比做多风险大。但另一方面，由于IPO不断加速、且大盘新股也是一个接一个，那就算后市指数走牛，板块个股表现肯定也不一样，毕竟当前有4千多只个股，叠加注册制的实施，那极端分化是不可避免的。在这样的环境中，若不能选对板块个股，不仅难于享受到市场改革的红利，更可能会成为牺牲品。

    而优质白马股虽然近期从高位倒塌下来，但龙轩认为未来的主线还是这些个股。那些垃圾股近期的炒作都仅是过眼云烟，点缀下行情而已。我们一定要擦亮眼睛，对垃圾股投机失败就要出来，而对优质股则可容忍度大一些，特别是那些细分行业的龙头，更是可大跌大买。

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