专注的力量

市场规律再现，震荡下资金出口再次聚焦在大消费上，尤其是食品饮料行业。

在昨天的文章中，老张就强调要到鱼多的地方去钓鱼，寻找确定性机会，其中食品消费行业就是目前确定性最高的地方，比如提到的安琪酵母、千禾味业等。

其中在8月14日《食品行业再起波澜！》一文中，也指出食品行业成长的确定性，其中专门提到过三全食品，现在来看，资金依然在聚焦这个确定性。

业绩的成长性是食品消费股高估值的核心逻辑，但这个高估值是相对的，这个核心资产估值基于动态逻辑，而非静态估值，未来高增长的业绩能够消化目前高估值。还有就是目前整体行情还是优质股行情，因为A股目前的机构化程度在大幅提高，关注业绩、回归基本面、从财务分析出发成了选择标的的出发点。所以，消费这一块还有大机会。

可能很多投资者经常抱怨被收割，股市是伤心地等等，现在市场这么多确定性高的优质标的你不选，偏偏要去和垃圾股较劲，不被收割才怪。

当下市场，在确定性机会上一定要专注，才能取得行业的超额收益。

在8月13日《农业股的硬核逻辑！》一文中，强调了玉米供应偏紧的局面，随着下游养殖的恢复饲料需求将增加，玉米价格仍将继续上行，农产品价格有望打开农业板块长期空间。像登海种业等种子龙头股，能专注上也是大肉。

所以，在逻辑确定的行业里，专注投资下去，才能取胜。

对于市场

目前市场强势，主要还是近期央行开展了7000亿MLF操作，补充了流动性，缓解了市场对于流动性收紧的担忧；另外，相关部门进一步规范了券商第三方证券业务活动；银保监会明确引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金等。

看后期，目前我国经济已经摆脱了疫情的影响，正在强劲复苏；央行货币政策依然相对宽松，相关部门也明确提出要引导市场利率下行，低利率时代依然在延续；资金大转移，大量的居民储蓄资金开始入市，从今年基金的发行规模上就能看出来，这些都是A股牛市或者慢牛的基础。

当前市场出现了大金融的蓝筹股抬轿子，题材股快速切换的阶段，蓝筹股的上涨在不断提升市场安全垫，题材股的活跃在激发市场人气，这种估值切换时未来的一种常态。

所以当下要做的就是拿得住筹码，并且寻找优质公司的回调机会。

热点概念

【疫苗概念】最近，国药集团董事长刘敬桢表示，国际临床三期试验结束后，新冠灭活疫苗就可以进入审批环节，预计今年12月底能够上市。此外，他还表示，两针疫苗保护率达100%，价格不到1000元。

可以想象，这个价格再加上国内庞大的接种人数，这个疫苗市场空间有多大，这还不算出口的需要，所以其中的疫苗企业还是大有可为的。目前很多疫苗龙头调整幅度较大，也有反弹的需要了。

另外，国药股份与这个疫苗企业国药中国生物为同一实控人，但公司不涉及疫苗产品，就是这样，股价还是被炒了。

【屏下摄像头概念】中兴通讯将于9月1日发布中兴 Axon 20 5G 手机，它将作为全球首款采用屏下摄像头技术的智能手机推出市场。正面无刘海，真正实现了全面屏形态，有效减轻了机身重量。

随着首款屏下摄像头手机的推出，屏下摄像头技术有望在2020年迎来正式量产，这也会大大的激发图像传感器、镜头、模组等相关产业链的爆发，像欧菲光、水晶光电等还是受益明显的。

【WiFi6概念】随着5G建设的加速以及5G手机的大规模普及，Wi-Fi6发展也迎来了重大机遇。Wi-Fi6具有广连接、高速率、低时延、低功耗等优点，可与5G形成有效互补。

今年5月，三大运营商分别宣布2020年将推进Wi-Fi网络升级，中国移动明确下半年将集采Wi-Fi 6设备，Wi-Fi 6产品有望加速渗透，乐鑫科技、环旭电子等都有产品布局。