MiniLED概念催化

集邦咨询统计数据显示，2019年到现在，我国Mini LED相关项目总规划投资额达到了390亿元，新增项目超14个，这些产业资本的快速进入，有望助推MiniLED行业的发展速度。

MiniLED被视作未来LED显示技术的主流和发展趋势，而面板行业经历了LCD到OLED再到MiniLED的演化，特别是MiniLED具备极小间距、高对比度和高刷新率的特性，被广泛应用于智能手表、智能音箱、汽车显示屏、智能家居等领域。

在MiniLED领域，各大厂商也是摩拳擦掌，早在5月份苹果就计划投资约3.34亿美元建造Mini LED和Micro LED工厂，三星也在积极扩产备货。

在应用上，苹果未来12.9英寸的iPad Pro以及MacBook Pro甚至iMac，极大概率会采用Mini LED技术。并且上半年消费电子行业的爆发大大提升了未来消费电子火热的预期，Mini LED的需求将被大大释放，产业迎来爆发期。

投资机会上，上游Mini LED芯片企业包括三安光电、华灿光电等，下游面板包括TCL以及京东方等将受益明显。

对市场行情上，目前最主要的还是要拿得住筹码并且坚持得住好公司，因为频繁切换的代价很高，往往错过板块轮动的机会，像欧普康视、东富龙、春秋电子等等逢低就是布局的好机会，坚持专注才能取得超额收益。

集成电路行业重磅利好

8月4日晚，相关部门发布促进集成电路产业和软件产业发展的政策措施，具体内容上还是看点十足。

投融资方面：大力支持符合条件的企业在境内外上市融资，加快境内上市审核流程。

研究方面：相关政策部门会重点支持，聚焦关键核心技术研发。

知识产权方面：大力发展集成电路和软件相关知识产权服务，探索建立软件正版化工作长效机制，禁止预装非正版软件的计算机上市销售。

人才方面：加强集成电路和软件专业师资队伍、教学实验室和实习实训基地建设，加快推进示范性微电子学院建设。

市场应用方面：通过政策引导，以市场应用为牵引，加大对集成电路和软件创新产品的推广力度，带动技术和产业不断升级。

国际合作方面：推动集成电路产业和软件产业“走出去”，便利国内企业在境外共建研发中心，更好利用国际创新资源提升产业发展水平。

进出口方面：推动集成电路、软件和信息技术服务出口，大力发展国际服务外包业务，支持企业建立境外营销网络。

本次集成电路促进政策涵盖了集成电路设计、制造、封装测试等全产业链，最大看点有两块，一是对集成电路线宽小于28纳米（含）企业前十年免征企业所得税；二是对国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业，自获利年度起，第一年至第五年免征企业所得税，接续年度减按10%的税率征收企业所得税。

这显示了政策对集成电路技术最匮乏的先进制造技术以及设计软件领域的扶持，这也有望大大促进相关细分行业的发展。

集成电路产业链透视

集成电路设计的产业链众多，但最重要的三大环节就是设计、制造和封测，并且在此基础上演化出很多细分领域，这些细分领域也走出了代表性的龙头企业，这些也成了目前科技板块的代表性公司。

目前市场一部分观点认为科技股有泡沫，毕竟估值上目前与历史比明显偏高，老张认为科技股是有些许泡沫，但这要看存在泡沫的地方，那些技术落后、蹭热点、业绩成长不确定甚至业绩低迷等的标的明显存在很大的泡沫，这或许也是后面刺泡沫的重点。但成长性确定的优质细分龙头仍然存在很大的想象空间，市场会越来越向强者恒强集中，所以，在选择科技标的的时候一定要下功夫。