本周行情跌宕起伏，个人投资者像一叶扁舟在大海里飘来荡去，好像随时要被打翻，相当的无助。同时，关于牛市究竟是来了还是走了的，本周不同的声音一直在争论不休。假如牛市真的来了，那么距离普通投资者亏钱的日子也就近了。很多人讲如果不在秋天里吃胖了，那么拿什么扛过冬天呢？我也不是很同意，我认为还是要先做到不亏钱或者少亏钱而不是短时间内多赚钱。从这个角度看，我们没有任何理由嘲笑一直苦苦等待的买入所谓三傻股票的投资者。我们之所以愿意以更高的溢价买入和持有成长性好的公司股票是因为我们自认为我们看懂了，而另一部分人则是肯定知道自己看不懂，所以我们未必比他们更高明，即使我们连续几年在像亿纬锂能这样的股票身上赚到很多利润，仍然不能确定是幸运还是自己能力所至。这就是投资最难的地方，因为时间不等人，几年的时间转眼就过去，我们却仍在摸索学习，又有多少人能像巴老那样近90岁仍然活跃在投资的世界里呢？

我自己这一周本来也是这样陷在犹疑的困境中，一直举棋不定。周末的时候在翻看我自己这几年的获利经历，发现一个现象，那就是可能这几年能够持续赚钱的最大原因是自己更多的专注于企业本身的发展，而亏过钱的所示因为对于生意理解不深或者过分关注了企业发展之外的因素。这些都和是不是牛市没有关系。其实属于亿纬锂能、汤臣倍健、华大基因、千禾味业等等公司股票的牛市早就开始了，而且已经持续了很长时间，而我深陷赚钱之中毫无所觉。

我这一周在反复小笔不断试错，买进卖出买进卖出，一直没有想清楚到底要不要大手笔重新投入股市，赢了于我不过是锦上添花，输了则可能大笔的利润付诸东流。这不仅是我的困惑可能也是少数本年度获得大笔利润的投资者的苦恼之处。

越是在平常时期的分析越平静越客观，事到临头反而看不穿市场的迷雾，比如我自己最喜欢的几只医药行业投资标的却原来从未脱离自己早期的外行看医药系列分析，只不过现在市场的声音太大了。

如上所述，只有经过了长时间的思考之后，跳出了要回答牛市来不来问题的死循环之外，才可能得到我自己想要的投资策略。管他牛不牛呢？只要自己选中的公司发展牛，你总能得到你想要的只属于少数思考者的牛市。如果在所谓的牛市里一定要买股票，那么一定要与优秀的公司为伍，任何热点都不能干扰自己的投资策略。只有这样，你才能不怕所谓的牛熊转换，因为良好的成长特性早晚能够带你走出所谓高位，你才能有穿越牛熊的可能。而这些是平庸的公司在牛市不能带给你的，有可能你买在了高位那就是高位，股价可能真的永不再回来。

股市风雨飘摇，八卦倒是不少，小徒弟对这个可来劲儿了，狗咬狗一嘴毛，有瓜吃当然是群众喜闻乐见了，这种事在上每隔一段时间就会出个一两件，不过把这个上升到牛市终结就有点扯了。本质上只有利益能让群体内部分裂，这不稀奇，大家看个乐子就好。为了防止自己被过分打扰，我们不论是非，所以也别到我这来对号入座，跑我地盘撒野的一律拉黑就是了。

我想引申的是模型思维，但凡想赚粉丝钱的，一般来说晒单是必不可少的一步，那么为什么要晒单呢？这就涉及到一种信号模型，这是模型思维的一种形式。晒单者自己可能没有上升到这么高的理论层次，通俗点讲，就是要把一个人隐藏的属性凸显出来，一个举动可能就标志着人们的健康、财富、智慧或者慷慨。

这里面就有意思了，做生意的为什么很多人一定要买一辆好车，带一块好表，本质上是要表达隐含的财富属性，要不就是要急于获得生意伙伴的认可要不就是处于炫耀的目的，总之是要让人知道自己的财富内涵。生活中有很多东西都是基于信号模型，比如在人力资源市场上，毕业生的薪酬基本上就是基于所毕业大学的学位的信号价值，跟大学学到的知识关系不是很大，起码在这一刻不是。主刀的大夫大学为什么要学高等数学？因为这是知识体系，你学明白了，证明你对知识体系的掌握和学习能力是可以的。

晒单也是一样，人类很少做自己认为无意义的事，他是要传递一个信号，一种是自我炫耀需求或者心理上需要得到别人的认同或者安慰，这是可以理解的。另一种自然就是在其它方面有所求了，不幸的是这种急于把隐藏属性凸显的信号模型往往因为在经济上有所求，可能意味着他并不具备与之匹配的能力，更不幸的是当股市里到处都是这种需要凸显隐藏赚钱能力信号时，起码短期风险是加大的。就像我在前几周周记讲过的，A股市场大多数人赚钱的情况还真的不多见。我自己当然也想了好多赚粉丝钱的办法，可是难度太大，可能看我周记的读者都太聪明了，不好骗吧，后来发现自己投资赚钱可能相对更容易点。

我自己这一周里尝试买卖多只股票，并不是很成功，大概率就是上面提到过的，是我自己也没想明白，所以来来回回试错。不过倒是上周建的跨式期权组合又是大赚，已经平仓。有时候我自己也在纳闷，难道以后要靠期权行走江湖吗？想想自己这种业余时间投资的投资者也是不太可能。

我现在手里持仓是复星医药，汤臣倍健，华大基因。

复星医药本身估值不贵，我没有考虑疫苗的因素，因为这是非常不确定的因素，我只把它看作可能的催化剂，希望你们也不要投入过多的精力在这上面，仅仅是因为它自身发展潜力巨大，后面的研发投入大概率会不断带出好的品种，业绩不断上行是大概率。

汤臣倍健估值不贵，赛道很好，卡位也很好，国内整体也望不见对手，业绩增长也是大概率。

华大基因，今年过后估值也不贵，很多人认为这次的业绩是一次性提现，就目前的疫情来说，世界上其它国家的情况并没有看到大的好转迹象，而且那也是它利润之源，下半年业绩未必比上半年差。而且很多人没有注意到两件事：一件是它自身的其他业务也是出于一个厚积薄发的状态，疫情给它一个很好的缓冲过度和增大投入的机会，另一件就是华大是一家医疗服务商，未来基于基因的检测筛查和治疗将是终极方向，华大的技术储备和发展速度是其它二流公司不能比的，疫情给了它非常好的布局海内外的机会，这种机会是只有体量、声誉和技术标准达到一定高度的时候才能水到渠成的得到，华大恰好在此时匹配，其他公司还没有这个机会。看到很多讨论，大家对华大基因能力的认识之滞后让人不敢相信，目前其它基因类公司和它根本不在一个层次上。

这几家公司的特点都是估值不贵，复星医药和汤臣倍健是现在就不贵，华大基因可能是未来不贵。而且长期业绩增长确定性很高，短期复星医药不能太乐观。这些都是立足于上面思考的结果，不管牛市来不来，他们都是能够穿越迷雾的，也许牛市里他们并不会是赚的最多的，但是长期来看一定不会亏钱。

整体上基本算是执行了自己上两周周记一直在想的除清仓之外的另一种策略，即躲在复星医药这样长期看不会亏钱的几只核心股票里，其余暂时放弃。

想清楚了之后，我自己是轻松不少的，下周重点关注亿纬锂能的价格情况。

从投机的角度，不管像不像牛市，这么短的时间就结束不大可能，情绪上还是两个国家之间那些事和各种消息导致大家心理上有所承压，心烦意乱是不可能那么顺畅的进入更大的场面的，但是我们中国人民是打不垮的，投资者也是一样，我们只是需要点时间来进行心理建设，接受现实，继续前进。我认为后面大概率认购期权还有机会，所以我把部分利润转回股票账户，其余的全部分档买成8月300ETF认购期权，随它去吧，要不全胜，要不最终归零。