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【安信策略】2020下半年展望：复苏牛，未完待续
机构研报精选 / 2020-06-29 11:01 发布
核心观点
复苏牛，未完待续：
利率走过拐点，A股已是复苏牛逻辑主导。
预计贴现率(无风险利率与风险溢价)趋势边际改善，市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。
预计科技景气在下半年得到体现。
随着复苏深化和库存周期演进，下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情。
预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。
市场展望：
重点关注行业：新能源汽车、计算机、电子、医药、非银、汽车、地产、家电等。
重点关注主题：国企改革、十四五规划等。
■风险提示：全球经济显著低于预期、政策收紧超预期等。
公安备案号 51010802001128号