当你进入市场，就必然承担着风险。我们坐飞机出行，可能会出现空难，但可以快速到达目的地。我们开车出行，可能会遭遇交通事故，但得到的是效率出行。
我们来提炼一下，坐飞机—空难or快速到达；开车—交通事故or效率出行。放到交易上呢？进场交易—亏or赚。风险与报酬本来就是一体两面，或曰盈亏同源。所以，正视风险，不必恐惧，但要给予足够重视。
风险管理说到底就两个，风险来临前干什么，当风险真正到来以后怎么干。风险管理一定要有预警机制，比如，在可预计的重大风险事件来临前做好分析，事件的可能走向，每种走向对应的方向与行情级别都要心中有数。
在重大风险事件来临之前分析事件的可能走向，每种走向对应的结果是什么都要心中有数，宁可错过，绝不乱做，不打无准备的战争。
那么问题来了，已知的风险事件可以做计划，那未知的呢？这个事先谁也无法预料到，以资金管理对之。总有些朋友喜欢炫耀他胜率如何如何高，看的多么多么准，如果还停留在看对次数多寡的状态，那要走的路还很长。
市场里95%的人之所以亏钱，主要是看对的时候拿一点就跑，亏钱的时候死扛，赚小亏大，系统期望值为负，最终的结果必然是亏钱。
胜率不重要，重要的是盈亏比。索罗斯老人家说的更直白，我不在乎你看对或者看错多少次，重要的是你看对的时候赚了多少钱，看错的时候亏了多少钱。
很简单，这时候只有两种情况，一种是打掉止损，一种是没打掉止损。意料之外的风险事件也依然在提前制定的风控规则内。打掉了不用去管，耐心等待机会准备下一次出手。没打掉的话，根据市况来确定是继续持有还是平仓。
需要说明的是，设了止损不代表就万事俱备只欠东风了，有些朋友被打止损打到手软。止损首先要符合风控规则，设止损不是为了被打掉，止损是预防突发风险事件，同时也是在自己看错或者看对方向但进场时机不对的情况下截断亏损。
而止损频繁的被打掉一定是止损的可靠性出了问题，提高止损的可靠性要在技术分析上下功夫，另一方面在设置止损的时候提升时间架构。相对来说，日线级别的支撑阻力位比1小时级别的支撑阻力位要可靠。
止损一旦设定不可轻易挪动止损，更不可取消止损。所以进场之前一定要谨慎而有计划，机会来临就出手，没有机会不要手贱。
这一节给大家讲解一下什么是量比选股：
什么是量比选股法?
其实，量比仅仅是一个衡量相对成交量的指标，指的是开市后每分钟的平均成交量与过去5 个交易日每分钟平均成交量的比值。这一比值反映出来的是当前盘口的成交力度与近五日成交力度的差别，分别表现为成交量放大或者是成交量萎缩。
公式为：
量比＝现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量×当日累计开市时间（分））
如果量比保持平稳，一般情况下股价也会保持平稳，如果量比突然放大，那么股价必定会发生大的变化，所以通过对量比的分析进行选择股票是一种短线实战的策略。
在对股票买入之前，一定要对成交量的量比变化进行分析。使用量比进行选股的实战操作中，量比的最大作用就是及时的发现冷门股突变为热门股的重要时刻，因此使用量比选股应该尽量选择价格位置偏低、量比突然放大的个股。（见下图）

集合竞价量比选股技巧：
第一步、9:25竞价结束后，对量比进行排行，看前30名，涨幅在4%以下的;
第二步、选择流通股本数量较小的，最好在3亿以下，中小板尤佳;
第三步、选择之前换手率连续多日在3%以下或连续几日平均换手率在3%以下的个股;
第四步、选择之前多日成交量较为均衡或有涨停未放量现象的。
在使用量比选股法时，应该注意以下几个使用原则：
1、处于震荡时期的大盘每次大跌之后，必然会有个股出现连续的大涨，此时要注意观察量比是否放大；（见下图）

2、当量比指标线趋势向上的时候不可卖出股票，直到量比指标线转头向下;不管股价是创出了新高还是出现回落，短线操作的时候一定要回避量比指标向下；
3、股价涨停后量比应该快速向下拐头，如果股价涨停量比仍然趋势向上说明主力借涨停出货；
4、量比指标双线向上的时候，应该积极做多操作。股价上涨创新高的同时量比指标也同步上涨并出新高，说明股价上涨受到了量能放大的支撑；
5、如果股价下跌，量比指标上升的话，这个时候应该赶快离场，因为这个时候股价的下跌是属于放量下跌；
6、量比指标相对于成交量的变化是有明显的滞后性的，所以也要及时的观察成交量的变化，如果成交量再次放大，并推动了股价的上涨，这就是再次介入的好时机，而再次放量上攻的个股短线的收益都是比较高的，而且风险也比追涨要小。
操作建议：
1、如当日涨停且成交量换手率未见放大，第二个交易日继续涨停可能性大，可继续持有；
2、如当日涨停且成交量换手率均有明显放大，第二个交易日可选择逢高（大多会超过6%涨幅）出货；
3、如当日未涨停且成交量换手率未见放大，则观察第二个交易日开盘量比，如果继续符合“选股六步曲”则可继续持有，否则可考虑出货换股；
4、如当日未涨停但成交量换手率明显放大，则观察第二个交易日开盘量比，如果继续符合“选股六步曲”则可继续持有，否则可考虑在该股冲高时（此类个股冲高6%涨幅的概率较大）出货换股；
5、如果介入个股在连续三五个交易日内一直保持成交量的持平或不断放大，那么可以判断该股的行情不会是“一夜情”，仍可继续持有。
量价关系口诀

1、量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。
2、量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄舞。
3、量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可在期间适时参与。
4、量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。
5、量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。
6、量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，出大的成交量（见阶段8），跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。
7、量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。
8、量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出，空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。

任何一个成功的交易者，必定具备四要素：
①合理的交易理念
②合理的交易方法
③合理的资金管理
④顽强的意志力
四大要素中的交易方法——交易系统
一个交易系统的好坏，有两大衡量指标：胜率和盈亏比。
一个称得上好的交易系统，胜率大致上在50%左右即可。当然在30%以上的胜率也可以算是好的，操作中还有其他方法可以弥补。也有胜率超过70%的，那是超级好的交易系统。
一个称得上好的交易系统，盈亏比最差也应该在2:1以上，有的交易系统的盈亏比甚至达到5:1。至于为什么说盈亏比最差也应该在2:1以上，如果你明白了行情是以趋势形式发展的，就明白了。
发现市场上很多人学习研究交易过于理科化（公式化精确化)，他们总是在应用一些软件去测试交易系统，得出的都是一些非常精确的数据。
他们完全不明白概率是一个什么概念。概率，是一个“大约的”、“模糊的”概念。
交易不是用繁琐的、不切实际的方法去探索的。交易的探索应该是智慧化的！什么是智慧化？请看下面的你从未听说过的探究思路。
交易的本身和交易的探索可以很简单，简单到你想象不到的简单。假如做多空双向交易、连续交易，那么观察交易的结果可以用这样的方法：2次一多一空的交易看成是1对交易。（即多单交易结束之后就是空单交易）
每1对（一多一空）的交易结果，必然呈现出以下的6种结果中的一个：
①两盈；
②两亏；
③两平；
④一盈一亏；
⑤一盈一平；
⑥一亏一平。
把上述12次6对的交易结果做一个大的组合，每一对交易结果分别出现上述6种结果中的一个，不重复。那么6对交易结果分别出现上述6种结果中的一个，不重复。那么6对交易的结果是：
两盈+两亏+一盈一亏+一盈一平=四盈+四亏+四平。如果以12次总交易数计，胜率是33%，如果把打平的交易次数去掉，胜率是50%。
现在我们假定一个交易系统如上述的胜率，33%-50%，盈亏比以最差的2:1计，那么我们来看看交易的结果会怎么样：
①两盈，盈4个单位；
②两亏，亏2个单位；
③两平，无盈亏；
④一盈一亏，盈2亏1，净盈1个单位；
⑤一盈一平，盈2亏0，净盈2个单位；
⑥一亏一平，盈0亏1，净亏1个单位。
把上述盈亏结果加起来：4-2+0+1+2-1=4个单位，即每6对多空轮换交易下来的结果是净盈4个单位。
假如盈亏比上升到5：1，结果是10-2+0+4+5-1=16个单位，即每6对多空轮换交易下来的结果是净盈16个单位。
注意：上述的交易结果是为了说明问题的一种巧合的假设，6对交易正巧把6种结果不重复地走一遍。实际交易中可能很少遇到这样的情况。
但是，随着交易次数的增加，在经历了120次、1200次、12000次、甚至更多的交易操作，这样的概率就会显现——这就是一个胜率33%-50%的交易系统在正确合理严格的操作下长期而言必胜的理论依据。
为了彻底打消学习者心存的疑虑，我把理论上存在的极端情况做一个假设：一个50%胜率的交易系统，意味着每2次交易中有1次是错误的交易。但是2次交易的统计样本过于小了，不具备统计学意义，因为仅仅2次交易，会有3种可能的结果：2次交易一对一错；2次交易两对零错；2次交易零对二错。
我们要把统计样本放得足够大，才有统计学上的实际意义。现在我们假定做了100次交易（其实这个样本还不够大，但是在此足以说明问题），理论上说存在出现50次盈利和50次亏损的可能性，同时在理论上存在着这样一种盈亏排列的可能性：50次亏损可以全部出现在第1次至第50次的交易上，从第51次至第100次交易全部盈利。
当然也存在着倒序的可能性。为了足以论证题目的观点，我用最差的方案。如果最差的方案都可以确保长期盈利，那么其他的可能性方案全都可以了。
一旦出现这样的盈亏排列，按照2:1的盈亏比计，虽然总账是-50+100=50个单位净盈结果，但是由于前面50次的连续亏损，无论在资金上、还是在心理上，对绝大多数的交易者而言都是无法交易下去的——资金上可能已经爆仓了、心理上也已经彻底被连续的失败亏损的交易击垮了。
如果现实交易中真的存在这样的假定，我们的交易风险太大了！
现在看一看实际的交易情况如何：
一个被设计出来的交易系统，如果在实际交易中，无需说连续亏损50次，即使连续出现五六次以上的亏损交易，那么这个交易系统的设计意味着存在重大缺陷（这里的前提条件是交易者完全按照交易系统的正确使用方法严格执行的）。
因此，上述从第1次至第50次连续出现亏损的理论上的假定在实际交易中是不存在的。
现在，我们再来看一看在开始交易的第一个12次6对多空交易中出现的极端不利情况，以一个合理的交易系统为前提（即不会出现连续五六次以上的亏损交易为前提），那么出现最差的交易结果是连续亏损6次、加上6次打平的交易结果。
如果出现这样的极端的盈亏排列，亏损是-6+0=-6个单位，这种极端情况在实际交易中是存在的，由此我们明白了为什么我们交易者在交易过程中必须使用合理的资金管理方法了。
不然，一个理论上必胜的交易系统，在实际交易中轻易地就被打败了。
把最差的极端情况做了合理的应对预案后，我们还有什么可疑虑的呢？